马俊海
- 作品数：39 被引量：237H指数：10
- 供职机构：浙江大学城市学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金浙江省高校人文社科重点研究基地项目更多>>
- 相关领域：经济管理社会学农业科学自然科学总论更多>>
- 农业持续系统协调度的分析预测模型被引量：18
- 2003年
- 主要是基于农业可持续发展系统的非线性和灰色特性,利用灰色系统理论和神经网络方法建立起科学合理的农业可持续发展系统协调度的计算与模拟预测模型,并对河北省农业可持续发展系统协调度的计算以及预测进行实证分析。表3,参7。
- 刘凤琴马俊海
- 关键词：农业可持续发展系统协调度灰色系统
- 期权定价的蒙特卡罗模拟综合性方差减少技术被引量：24
- 2005年
- 主要将重要性抽样技术处理特殊衍生证券定价问题的能力与控制变量技术、分层抽样技术简单灵活、易于应用的特点有机地结合起来,把分层抽样技术和控制变量技术引入重要性抽样模拟估计的分析框架,提出更为有效的关于期权定价蒙特卡罗模拟的综合性方差减少技术;并以基于算术型亚式期权定价为例,进行了实证模拟分析.
- 马俊海张维刘凤琴
- 关键词：期权蒙特卡罗模拟
- 随机波动率LIBOR模型及其结构性存款定价:理论估计与蒙特卡罗模拟被引量：4
- 2013年
- LIBOR市场利率已经在金融资产定价和风险度量中发挥着越来越重要的作用,而以其为标的利率的外汇结构性存款也得到了广泛应用.因此,对LIBOR利率动态过程及其结构性存款定价进行有效理论估计和模拟计算则显得尤为重要.本文首先在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程,建立随机波动率过程驱动的新型LIBOR市场模型;其次,运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该LIBOR利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计;再次,基于最优基本函数改进的LSM方法对可赎回外汇结构性存款定价进行模拟计算;最后是实证分析.研究结论认为:在单因子LIBOR利率市场模型基础上引入随机波动率过程,则可大大地提高利率模型的解释力;基于最优基本函数改进的LSM定价方法所得结果更接近于实际利率下所求理论价值.
- 马俊海张强
- 关键词：随机波动率结构性存款
- 中小企业融资创新探讨被引量：20
- 2003年
- 中小企业融资问题是一个世界各国普遍面临的难题,具有复杂性、综合性、交叉性特点。传统的规范性、定性化研究方法已经不能对这一问题进行有效解决,必须充分结合数学模型、仿真模拟、信息技术等定量化、技术性分析手段。因此,提出基于金融工程技术的中小企业融资创新研究方法,其目的是探讨将数值计算与仿真模拟等工程技术方法运用于中小企业融资工具创新性设计的有效方法与途径。
- 马俊海刘凤琴
- 关键词：中小企业融资金融工程仿真模拟数学模型
- Shibor利率跳跃扩散模型的参数估计与蒙特卡罗模拟检验被引量：1
- 2011年
- Shibor是央行培养的中国货币市场基准利率体系,能够准确的模拟基准利率Shibor的动态变化特征,对利率衍生品定价与利率风险管理都具有重要意义。我们对CKLS模型、CKLS-Jump跳跃扩散模型、带随机波动率的CKLS-Jump-SV模型和带跳跃随机波动率的CKLS-SV-Jump模型进行自适应MCMC参数估计,结果表明CKLS-SV-Jump模型能够最有效的刻画出Shibor的利率动态变化特征;我们对北京银行7天Shibor挂钩债券进行蒙特卡罗数值计算,研究表明CKLS-Jump-SV模型能够很好的提供利率衍生品定价的利率路径模拟。
- 潘璐马俊海
- 关键词：SHIBOR随机波动率蒙特卡罗模拟
- 中小企业信息化对企业价值增值作用的实证分析被引量：11
- 2004年
- 中小企业信息化是否能给企业价值增值带来真正的促进作用 ,一直没有明确的结论。针对这一问题 ,通过宁波市中小企业信息化与企业增值关系的典型调查 ,从理论和实证两方面对中小企业信息化与企业价值增值的相关性问题进行分析与探讨。研究结论为中小企业通过信息化实现企业价值增值 。
- 刘凤琴马俊海谢敏施立峰
- 关键词：中小企业信息化
- SABR随机波动率LIBOR市场模型的参数校准估计方法与实证模拟
- 2016年
- 针对标准化Libor市场模型(LMM)和Heston随机波动率Libor市场模型(Heston-LMM)的应用局限,本文首先将SABR代替Heston过程引入标准化Libor市场模型框架,建立了非标准化的SABR随机波动率Libor市场模型(SABR-LMM);在此基础上,运用利率上限期权(Cap)、利率互换期权(Swaption)和自适应马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC)对模型参数进行了有效市场校准与模拟估计;最后,针对3个月美元Libor远期利率实际数据,对上述三类Libor市场模型的实际运行效果进行了实证模拟计算与比较分析。研究结论认为,基于模拟利差计算结果,针对短期Libor利率模拟而言,与LMM和Heston-LMM两类模型相比,加入SABR波动项的SABR-LMM模型具有更小的模拟误差,因而具有更好的模拟效果。
- 马俊海张如竹
- 可转换债券的蒙特卡罗模拟定价方法与评述被引量：3
- 2008年
- 由于可转换债券的复杂性,对其进行准确定价是一项极具挑战性的工作。到目前为止,国内外学者针对这一问题进行了大量的研究。本文简要地讨论了可转换债券的几类主要定价方法,在此基础上,着重系统地分析和评述可转换债券的蒙特卡罗模拟定价方法及其改进。本文认为,最小方差蒙特卡罗模拟方法非常适用于可转换债券的定价,然而其定价效率也受到了此方法的固有偏差及低收敛度的严重影响。
- 马俊海杨非
- 关键词：可转换债券蒙特卡罗模拟
- 可转换债券最小方差蒙特卡罗模拟定价改进方法的分析和研究被引量：1
- 2008年
- 由于可转换债券隐含期权具有的强路径依赖结构和它所承受的多种风险,蒙特卡罗模拟方法对它的定价具备一定优越性,其中,最小方差蒙特卡罗方法(LSM)又因为其简单性而受到重视。然而,面对近年来其他定价方法不断改进的挑战,可转换债券的LSM定价方法也有改进的必要。本文首先分析和评述了Rasmussen等针对美式期权LSM定价方法的改进,受到它们的启发,尝试对可转换债券LSM定价方法进行改良。实证结论显示,将Rasmussen式控制变量结合到可转换债券的LSM定价方法中,可以有效地减少其模拟方差。
- 杨非马俊海
- 关键词：可转换债券蒙特卡罗模拟
- 中小民营企业股权结构与经营绩效关系的实证分析被引量：18
- 2003年
- 关于上市公司的股权结构与企业绩效的相关性问题,国内外专家学者已提出了不少见解,但对众多未上市的中小民营企业方面的研究却涉及甚少。本文主要通过对温州龙港中小民营企业的股权结构与经营业绩关系问题进行调查研究与实证分析后,得出二者之间的相关关系,并据此提出了进一步完善中小民营企业股权结构的基本对策。
- 马俊海刘凤琴
- 关键词：股权结构经营绩效实证分析
