董琦
- 作品数：4 被引量：19H指数：3
- 供职机构：南京财经大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金江苏省教育厅哲学社会科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 我国上市公司最适信用风险度量模型研究
- 信用风险作为金融市场上各个参与者共同面临的主要风险一直受到广泛关注。同时对于信用风险水平的量化也一直是贷款定价和风险决策的核心。相对于西方发达国家而言，我国在信用风险度量方面的研究起步较晚。目前我国在运用现代计量模型对信...
- 董琦
- 关键词：上市公司
- 文献传递
- 使用高频数据分析股指期货的推出对我国现货市场波动性与信息定价效率的影响被引量：4
- 2011年
- 随着我国股指期货的推出,社会对股指期货的推出对股票现货市场产生的影响高度关注。本文基于EGARCH模型利用2010年4月16日我国股指期货推出以来的五分钟交易高频数据进行股指期货对股票现货市场波动性的影响进行实证分析,并借鉴了海外学者对就股指期货上市对对股票市场波动性影响的基本结论。结果表明,我国股指期货推出后加大了现货市场的波动水平,这样的影响结果是根源于股指期货本身的影响还是由于我国股指期货的制度不完善造成的需要进一步讨论。本文的研究,对监管层制定跨市场监管制度和对投资者深刻理解股票市场并进行有效投资都有很好的理论和实践意义。
- 闫海峰董琦
- 关键词：股指期货市场波动性信息效率EGARCH模型
- 股指期货的扩展“15分钟”交易影响分析被引量：5
- 2012年
- 自2010年4月16日推出股指期货以来,我国借鉴了香港股指期货交易的时间模式,即每天在现货市场开盘前和收盘后的各扩展了15分钟交易时间。本文重点研究了我国股指期货在现货交易的前后各扩展的15分钟是否包含影响现货收益率的有用信息。采用价格加权贡献值测量表明股指期货在股市开市前的15分钟交易对价格发现更有显著作用。同时,对T.Hiraki,E.D.Maberly和N.Takezawa提出的模型进行改进,发现股指期货的15分钟效应对次交易日现货收益率有显著影响。
- 闫海峰董琦
- 关键词：GARCH模型信息驱动
- 重大事件下中国股市的跳跃特征被引量：10
- 2013年
- 重大事件发生时,中国股市是否会发生跳跃?跳跃的特性是怎样的呢?该文应用动态JumpGarch模型,分别对不同类型(分为政策性事件、经济事件及自然灾害类事件)的重大事件发生时,股票市场指数跳跃大小的条件均值、条件方差以及跳跃强度、幅度的变化情况进行了综合分析.结果发现政策性事件的跳跃强度与幅度最大,但滞后性、持续性很弱;自然灾害类事件跳跃强度与幅度最小,但持续性和滞后性最大;经济事件则位于二者之间.
- 郭文旌邓明光董琦
