郭文旌
- 作品数：67 被引量：224H指数：9
- 供职机构：南京财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金江苏省教育厅哲学社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学建筑科学更多>>
- 带跳市场条件下欧式期权定价方法——基于前景理论被引量：1
- 2018年
- 考虑了标的资产服从跳跃扩散过程的市场条件,并通过值函数和权重函数来刻画投资者的风险态度、损失厌恶以及主观概率,得到了欧式期权的定价方程以及数值模拟的结果.
- 郭文旌芦天宇
- 关键词：欧式期权值函数跳跃扩散过程
- 基于易腐品和不可分割耐用品的最优消费投资与寿险购买策略
- 2019年
- 随着经济的发展和人民生活水平的提高,投资者的投资组合不再局限于证券市场投资.通过将寿险购买引入投资者的投资组合并划分消费品为易腐品或不可分割耐用品,研究投资者的最优消费投资与寿险购买策略.投资者的投资目标为期望效用最大化.运用动态规划原理得到哈密尔顿-雅可比-贝尔曼方程,最终得到最优策略满足的方程,并讨论方程存在正根的条件.最后通过数值分析方法,验证模型结论与实际现实情况的一致性.
- 郭文旌李潇俊
- 关键词：动态规划随机控制
- 不确定终止时间的多阶段最优投资组合被引量：31
- 2005年
- 研究了当终止时间不确定时的多阶段最优投资组合问题.假定终止时间是个服从某分布的随机变量,将不确定终止时间的问题转化为确定时间的问题,应用动态规划求解模型,得到最优投资策略以及有效边界的解析形式.实例证明所得的结论是对确定终止时间情形的推广,最优投资策略受终止时间分布的影响.
- 郭文旌胡奇英
- 关键词：动态规划最优投资策略
- 基于Copula-EGARCH-CVaR的投资组合优化被引量：5
- 2009年
- 文章结合Copula技术和EGARCH模型,利用Copula-EGARCH模型刻画资产组合收益率的联合分布。该模型不仅可以刻画金融资产的"尖峰厚尾性"、波动的集聚性、杠杆效应以及非对称性等特性,而且可以捕捉资产之间的非线性相关性,同时推广了传统方法关于正态分布的假设,得到更加符合现实市场的多元分布,在一定程度上弥补了现有文献的不足。文章还在Copula-E-GARCH模型的基础上,利用蒙特卡洛模拟方法来求解不允许卖空限制下的CVaR-均值投资组合选择模型,分别给出了正态Copula和t-Copula下最优图中策略和有效边界。
- 郭文旌徐少丽
- 关键词：COPULAEGARCHCVAR蒙特卡洛模拟组合优化
- 考虑通胀风险的个人最优行为投资决策被引量：3
- 2020年
- 通胀风险是影响投资决策的一个重要因素,同时,投资者的行为特质因素对投资决策的影响也不容忽视.本文将探讨考虑通胀风险的个人最优行为的投资决策问题.首先,在金融市场中,引入通胀指数债券来对冲通胀风险.并且假设投资者具有损失厌恶的行为特质,建立了考虑通胀风险的个人最优行为投资组合模型.其次,最大化投资者最终财富值超过参考点部分的期望效用,通过鞅方法求解出最优投资策略以及最终财富的解析解,并对最优投资策略进行了性质分析和数值模拟.最后,分析结果表明,通胀风险以及投资者的损失厌恶行为特质会对最优投资策略产生较大的影响.
- 郭文旌蒋海雯
- 关键词：投资组合通胀风险损失厌恶鞅方法
- M-V最优投资组合选择与最优投资消费决策
- 投资组合理论的产生使得数理化方法真正进入到投资领域，使得数理金融学作为金融学的一个独立的分支迅速发展起来。但围绕投资组合理论，过去的一系列研究存在许多不足，如：均值-方差投资组合理论单纯地考虑一个确定的投资时域，并且考虑...
- 郭文旌
- 关键词：M-V模型最优投资策略HJB方程期权
- 文献传递
- VaR限制下的最优保险投资策略选择被引量：17
- 2009年
- 以VaR作为保险公司整体风险的测度,建立均值-VaR模型,讨论保险公司最优投资策略的选择问题。为保证保险公司在投资期内的安全,引进一个安全投资比例,保险公司以安全投资比例的资金用于投资。求解模型,得到保险公司的最优投资策略和有效边界的解析形式,讨论了保费、索赔对最优投资策略以及有效边界的影响。最后,用实际数据对保险公司如何选择安全投资比例,如何分配投资资金进行了模拟。
- 郭文旌李心丹
- 关键词：VAR最优投资策略
- 基于信息不对称性条件下银行存量客户潜在价值的二次挖掘被引量：1
- 2018年
- 在当前全球经济形势不容乐观的大环境下,由于信贷市场中普遍存在的信息不对称性,使得银行在面对资金需求者做出信贷决策时面临较大违约风险。针对该问题,在传统信贷过程中引入了信号模型及存量客户角色,研究了存量客户参与下的基于信息不对称性下多阶段银行信贷策略选择的过程,试图从一个全新的角度探索有效的信贷资金风险防范机制。
- 王钢郭文旌
- 关键词：信息不对称信贷市场信号模型
- 跳跃过程下含违约资产的CPPI定价及其对冲分析被引量：1
- 2017年
- 选择股票与有信用风险的企业债券作为固定比例投资组合保险(CPPI)的投资对象,分别在连续及跳跃市场背景下,给出了连续时间与跳跃过程两种情况下含违约资产的CPPI的显式表达式.通过鞅方法证明了含违约资产的CPPI与未定权益的对冲关系,并通过投资实例进行了模拟分析.
- 郭文旌李思捷
- 关键词：信用风险风险中性定价未定权益
- 随机市场系数条件下不连续股价的M-V投资组合选择被引量：3
- 2007年
- 在假定市场系数为随机过程并且股票价格服从跳跃扩散过程的市场条件下应用鞅方法讨论一个M-V模型的最优投资组合选择问题.通过引进凹函数U(x)以及等价鞅测度,应用鞅方法以及贝叶斯定理得到了最优投资策略以及有效边界表达式.
- 郭文旌闫海峰雷鸣
- 关键词：M-V模型跳跃-扩散
