闫海峰
- 作品数：46 被引量：337H指数：9
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- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 股票价格遵循指数O-U过程的最大值期权定价被引量：35
- 2004年
- 讨论了股票价格过程遵循指数O-U过程的变异期权定价问题。利用Girsanov定理获得了指数O-U过程模型的唯一等价鞅测度。利用期权定价的鞅方法,得到了离散时间最大值期权和虹式期权的定价公式。
- 闫海峰刘三阳李文强
- 关键词：期权定价BLACK-SCHOLES模型ORNSTEIN-UHLENBACK过程
- 相对在险收益限制下的最优投资策略被引量：1
- 2008年
- 在Black-Scholes金融市场假设下提出新的风险度量标准——REaR(相对在险收益),并在此风险度量标准下研究了均值(mean)-REaR型的动态最优投资组合策略的选择问题,获得了该模型下的最优投资策略的显式解.
- 董晓娜郝振莉闫海峰
- 压力测试与商业银行的资本管理被引量：2
- 2010年
- 美国银行监管机构耗时四个月之久,动用了150名专家和分析师对美国19家最大银行控股公司的资本水平进行了罕见规模的压力测试,从而确定了这些金融机构的资本缺口。美国银行监管机构十分看重压力测试,从宏观经济情景选择、微观经济变量到会计细节处理都进行了统一部署和安排,因此测试结果符合客观实际和市场的主观期望。我国刚推行压力测试法,尚需要进行深入的探索,美国这次测试为我们提供了值得借鉴的经验。
- 王应贵闫海峰
- 关键词：金融监管商业银行压力测试
- 广义Black-Scholes模型期权定价新方法——保险精算方法被引量：89
- 2003年
- 利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度推广了MogensBladt和TinaHviidRydberg的结果· 在无中间红利和有中间红利两种情况下,把Black＿Scholes模型推广到无风险资产(债券或银行存款)具有时间相依的利率和风险资产(股票)也具有时间相依的连续复利预期收益率和波动率的情况,在此情况下获得了欧式期权的精确定价公式以及买权与卖权之间的平价关系· 给出了风险资产(股票)
- 闫海峰刘三阳
- 关键词：期权定价BLACK-SCHOLES模型公平保费O-U过程
- 带有Poisson跳的股票价格模型的期权定价被引量：80
- 2003年
- 利用公平保费原则和价格过程的实际概率测度推广了Mogensbladt和HinaHviidRydberg关于欧式期权定价的结果。假定股票价格过程遵循带非时齐Poisson跳跃的扩散过程,并且股票预期收益率、波动率和无风险利率均为时间函数的情况下,获得了欧式期权精确定价公式和买权与卖权之间的平价关系。
- 闫海峰刘三阳
- 关键词：BLACK-SCHOLES公式保险精算定价期权定价
- 改革开放以来我国对美证券投资策略评析被引量：3
- 2009年
- 本文认为,我国对美证券投资贯穿始终的基本策略就是资产安全第一,在此基础上追求收益率。纵观过去的投资情况,本文认为我国对美国的多元化投资不足,对美国经济走势把握不够准,在现行的汇率制度下面临巨大的外汇风险。
- 王应贵闫海峰
- 关键词：证券投资
- 随机市场系数条件下不连续股价的M-V投资组合选择被引量：3
- 2007年
- 在假定市场系数为随机过程并且股票价格服从跳跃扩散过程的市场条件下应用鞅方法讨论一个M-V模型的最优投资组合选择问题.通过引进凹函数U(x)以及等价鞅测度,应用鞅方法以及贝叶斯定理得到了最优投资策略以及有效边界表达式.
- 郭文旌闫海峰雷鸣
- 关键词：M-V模型跳跃-扩散
- 基于CaR风险测度下的保险投资决择被引量：3
- 2010年
- 用CaR测度保险公司的整体性风险,讨论了在可接受风险水平限制下,保险公司如何选择最大化终期财富的投资策略的问题.利用最优化原理,得到保险公司的最优投资策略和有效边界的显式表达式,接着分析了最优投资策略和有效边界在保费、索赔量以及索赔风险影响下的动态性质,最后用实际数据对保险公司如何选择最优投资策略进行了模拟.
- 郭文旌闫海峰
- 关键词：CAR保险投资
- 股票价格遵循Ornstein-Uhlenback过程的期权定价被引量：55
- 2003年
- 讨论了股票价格过程遵循指数O U(ornstein＿uhlenback)过程的欧式期权定价问题.分别用保险精算法和套利定价方法,考虑了在有效期内股票有无红利支付两种情况下的欧式期权定价问题,给出了股票价格遵循指数O U过程和广义指数O U过程的欧式期权定价公式,并讨论了两种定价方法所得公式之间的关系.证明了在指数O U过程模型下保险精算定价是一有套利定价.
- 闫海峰刘三阳
- 关键词：股票价格ORNSTEIN-UHLENBACK过程期权定价金融市场
- 资本市场结构升级与经济结构战略调整
- 2003年
- 一、我国经济结构调整与资本市场的关系
经济结构调整的对象主要包括:地区结构、城乡结构、产业结构、股权结构和技术结构等.政府利用货币政策、财政政策和其他政策手段对这些领域进行结构性的调整,以实现整体经济结构的升级,但这些政策措施要达到预期的效果离不开资本市场的支持.
- 万正晓闫海峰
- 关键词：资本市场经济结构财政政策货币政策
