蒙坚玲
- 作品数：8 被引量：77H指数：5
- 供职机构：华中科技大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理电子电信理学一般工业技术更多>>
- 基于期权博弈的可转换债券最优策略分析被引量：7
- 2009年
- 发行者和持有者的最优策略分析一直是可转换债券研究的一个难点。本文基于期权博弈分析理论,采用有限元数值模拟技术,分析了可转换债券条款中利息、赎回公告期、硬赎回约束、软赎回约束以及红利对发行者最优赎回策略和投资者最优转换策略的影响。数值结果表明以上因素对可转换债券最优策略的影响非常明显,这对可转换债券条款的设计和定价都具有重要的意义。
- 龚朴蒙坚玲
- 关键词：可转换债券期权博弈
- 计价单位变换下的多变量期权定价
- 2008年
- 根据计价单位变换的性质和无套利定价原理,文章将现有定价模型推广到一般性的无套利定价框架下,通过推导期权的价值控制方程和设定不同的边界条件和终端条件来求解不同期权的定价问题。不同计价单位下的定价模型的比较证明了计价单位变换对期权定价问题的简化作用是有效的。
- 汪冬华蒙坚玲
- 关键词：计价单位多变量期权定价
- 多因素可转换债券定价理论模型与数值模拟及实证研究
- 随着全球贸易的高度自由化与世界区域经济的频繁整合，更多企业和投资者趋向于国际融资和投资。作为主要的国际融资和投资工具的可转换债券，其定价问题是当前学术界和实务界密切关注的热点之一。可转换债券定价问题涉及到多种复杂因素，具...
- 蒙坚玲
- 关键词：可转换债券不确定性信用风险数值模拟
- 具有巴黎期权特性的可转债有限元定价和策略分析被引量：10
- 2007年
- 硬赎回约束和软赎回约束使得可转债的定价复杂化。本文给出了具有巴黎期权特性的可赎回可转换债券定价模型,基于期权博弈分析思想分析了发行者和持有者的最优策略,并采用有限元方法给出了该定价模型的数值解。最后用给出的定价模型计算了招行转债的价值,并分析了发行者和持有者的最优策略。结果表明,赎回公告期和巴黎期权特征对可转换债券的价值以及发行者和持有者的最优策略都有显著的影响,这对可转换债券的定价和条款设计有着重要的意义。
- 龚朴蒙坚玲何志伟
- 关键词：可转债期权博弈有限元
- 国内外股票市场相关性的Copula分析被引量：36
- 2005年
- 揭示了Copula函数和Kendallτ统计量的内在关系 ,选择最优的Copula函数描述了两变量的相关性结构 ,并采用Copula函数建立了变量尾部相关性的表达式 .实例分析表明 ,Copula方法可以较好地描述国内外股票市场之间的相关性结构 ,便于计算尾部相关性参数 ,为风险量化管理提供了一种新途径 .
- 司继文蒙坚玲龚朴
- 关键词：股票市场COPULA函数
- 前景理论与可转换债券赎回策略
- 现实中企业的可转换债券赎回策略往往违背理论上的最优赎回策略,主要表现为推迟 赎回。推迟赎回现象是金融学的一个未解之谜。本文引入行为金融学中的前景理论的一些观 点,修正了可转换债券理性范式下的定价模型,论证了发行者的后悔厌...
- 龚朴张保柱蒙坚玲
- 关键词：后悔厌恶可转换债券行为金融
- 相依时间序列的copula分析
- 本文从风险分析的角度，提出了一种基于copula函数来分析相依时间序列的方法。Copula理论的出现和应用将风险分析和多变量时间序列分析推向了一个新阶段。本文介绍了copula函数的概念和性质，并提出了一种估计copul...
- 蒙坚玲
- 关键词：风险分析COPULA函数
- 国内外期货市场相关性研究被引量：25
- 2004年
- 利用copula函数和Kendalltau统计量的内在关系,估计出不同copula函数的参数,并选择最优的copula函数来刻画大连大豆期货市场和美国、日本大豆期货市场以及日元/美元汇率之间的相关性结构.基于得到的最优copula函数,研究了上述市场之间的尾部相关性.研究结果对金融风险管理具有重要的现实意义.
- 司继文蒙坚玲龚朴
- 关键词：大豆期货市场金融风险管理美元汇率U统计量刻画
