何志伟
- 作品数：7 被引量：71H指数：5
- 供职机构：华中科技大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术更多>>
- 可转换公司债券的巴黎期权特征被引量：7
- 2005年
- 目前我国可转换债券的各种限制性条款具有明显的巴黎期权特征 ,其对可转换债券的定价以及最优执行策略的确定有着极大的影响。综合分析了可转债赎回条款的硬限制、软限制以及赎回公告期限制对可转换债券定价的影响 ,重点讨论了可转换债券赎回条款软限制中的巴黎期权特征 ,建立了路径依赖条件下可转换债券定价问题的控制方程 ,基于投资者与发行者双方博弈的结果给出了相应的边界条件 。
- 何志伟龚朴
- 关键词：可转换公司债券期权奇异期权金融市场
- 复合期权与路径相关期权定价理论模型、数值模拟及应用研究
- 多期复合期权与路径相关期权的定价问题是当今金融工程研究的热点。多期复合期权定价问题仅在简单情形下可得到封闭形式的解，而且封闭形式的解中往往含着高维嵌套积分，欲得到问题的数值解还需耗费大量的计算资源，因此严重地阻碍了多期复...
- 何志伟
- 关键词：数值模拟可转换债券风险投资有限差分法
- 具有巴黎期权特性的可转债有限元定价和策略分析被引量：10
- 2007年
- 硬赎回约束和软赎回约束使得可转债的定价复杂化。本文给出了具有巴黎期权特性的可赎回可转换债券定价模型,基于期权博弈分析思想分析了发行者和持有者的最优策略,并采用有限元方法给出了该定价模型的数值解。最后用给出的定价模型计算了招行转债的价值,并分析了发行者和持有者的最优策略。结果表明,赎回公告期和巴黎期权特征对可转换债券的价值以及发行者和持有者的最优策略都有显著的影响,这对可转换债券的定价和条款设计有着重要的意义。
- 龚朴蒙坚玲何志伟
- 关键词：可转债期权博弈有限元
- 变波动率多期复合实物期权定价模型及应用被引量：19
- 2006年
- 当前复合期权理论与方法的研究主要集中于两个方面;其一是将简单两期复合期权理论推广至多期情形,其二是建立标的资产具有一般形式随机运动过程的复合期权定价模型及求解方法。本文提出了变波动率多期复合实物期权定价控制方程及相应的边界条件和终端条件,采用隐式差分格式获得了问题的数值解,并结合风险投资的实例展开了讨论。结果表明,与传统复合期权期权定价方法[1]相比较,本文给出的方法计算精度高,收敛速度快;常波动率多期复合期权定价模型明显高估了风险投资期初的执行阈值而低估了后期的执行阈值,且低估了风险投资的内在价值。
- 龚朴何志伟
- 关键词：风险投资
- 可转换公司债券复合期权定价方法被引量：13
- 2006年
- 基于多期复合期权理论,建立了可转换公司债券定价的控制方程,依据可转债的特征提出了相应的边界条件和终端条件,并采用有限差分方法进行了数值模拟,从而克服了复合期权模型中求解高维嵌套积分的困难,显著地提高了计算效率。实例计算表明,采用普通债券与欧式期权价值相加的定价方法大大低估了可转换公司债券的内在价值,复合期权定价方法为可转换公司债券的设计与定价提供了一种新的思路。
- 龚朴何志伟
- 关键词：可转换公司债券复合期权有限差分方法
- 复合期权理论方法及应用最新研究进展被引量：23
- 2004年
- 综述了国内外复合期权理论、方法及应用的最新研究成果 ,介绍了复合期权模型在金融资产和实物资产价值评估、企业战略决策、R&D决策、公司治理和激励机制设计中的具体应用。对多期复合期权模型在序列决策方面所具有的优势与应用前景。
- 龚朴何志伟
- 关键词：复合期权企业战略决策资产价值评估R&D
- 用于项目管理的办公自动化系统的设计与实现
- 本文分析诸如文化传播公司、广告公司等用户，发现现有的信息管理系统不能满足其工作需求，存在以下问题：业务数据如项目控制文档等无法和项目联系，信息孤立;业务数据无法及时归档，不能形成文档资料库;业务数据无法进行工作流、汇报以...
- 何志伟
- 关键词：文档一体化工作流办公自动化项目管理
- 文献传递
