石智超
- 作品数：3 被引量：12H指数：1
- 供职机构：北京大学经济学院更多>>
- 发文基金：辽宁社会科学规划基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基差偏离度对中国商品期货市场定价的影响--基于横截面检验的实证分析
- 2016年
- 构建了中国商品期货市场上最近月合约的基差偏离度指标,并以此构造多空组合进行横截面检验。研究结果发现:基差偏离度较高的期货组合未来会获得较低的收益,而基差偏离度较低的期货组合未来会获得较高的收益;中国商品期货市场上现货溢价的现象较为普遍,由基差偏离度构造的多空组合其超额收益主要来自于组合的多头。这说明基差偏离度是中国商品期货市场上的重要定价因子和风险指标。
- 石智超许争
- 关键词：商品期货
- 中国股票市场与商品期货市场传导关系的实证分析——基于风险Granger因果检验的研究被引量：12
- 2016年
- 从产业链的角度分析了中国股票市场与商品期货市场间的传导关系,并采用风险Granger因果检验进行实证分析,研究结果发现:铜、铝、锌、原油、白糖价格的上涨(下跌)和上游公司股价的上涨(下跌)存在双向风险溢出关系;铜、铝、锌、原油、白糖价格的下跌和下游公司股价的下跌存在双向风险溢出关系。这说明这些大宗商品价格受下游需求的影响较大,但其价格波动对上游企业的冲击较大。
- 石智超许争陈瑞
- 关键词：证券市场产业链股票市场商品期货市场
- 中国股票市场的大宗商品风险溢价——基于横截面检验的实证分析
- 2015年
- 大宗商品价格波动是企业面临的重大风险来源之一,而且相比中国股票市场,中国商品期货市场存在较强的参与约束,这影响了投资者对大宗商品价格风险的对冲。针对这一背景,在Boons、Roon和Szymanowska(2013)的基础上,采用实证资产定价的范式对中国股票市场上是否存在大宗商品风险溢价进行实证分析。实证结果表明:主板市场上的一些行业存在大宗商品风险溢价;中小板、创业板市场上存在大宗商品风险溢价。
- 石智超许争
- 关键词：股票市场期货市场中小板创业板资产定价风险溢价
