巢文
- 作品数：3 被引量：12H指数：2
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- 基于Copula函数的分层巨灾债券定价研究——来自两广地区台风数据的实证分析被引量：2
- 2017年
- 传统的保险模式很难实现巨灾风险的转移,巨灾债券就是最成功的金融衍生工具之一。利用1985—2014年广东省和广西省台风灾害损失数据,构建了与两广地区台风经济损失相关联的巨灾债券定价模型。采用Gumbel Copula函数描述两广地区台风发生频数的相关性,并针对不同风险偏好的投资者,采用分层技术进行分层定价,形成有差别化的风险承担价格。用Monte Carlo模拟方法对利率和台风频数路径进行模拟,计算出不同层次的债券价格,并分析了不同因素对巨灾债券价格的影响,使巨灾债券定价更具合理性,也更适合当前一体化的市场需求。
- 巢文邹辉文
- 关键词：COPULA函数巨灾债券MONTECARLO模拟
- 基于POT模型和Copula模型的巨灾债券定价研究
- 近年来,随着自然环境的不断恶化以及人类社会活动的日益增多,各种巨灾事件频繁发生,给世界各国都带来了严重损失。我国由于幅员辽阔、地形复杂且气候多变,更是受巨灾影响最为严重的国家之一。巨灾事件一旦发生,造成的影响往往是灾难性...
- 巢文
- 关键词：POT模型COPULA模型巨灾债券
- 文献传递
- 基于Copula-EVT模型的巨灾再保险定价被引量：9
- 2017年
- 基于巨灾损失具有厚尾分布的特征,采用POT极值模型分别估计两个保险标的的边缘分布,并用二元Copula函数刻画这两个标的的关联性,同时应用Monte Carlo模拟方法估算巨灾再保险的纯保费。通过对洪水损失数据的实证分析表明:Clayton Copula函数能较好地反映两标的间的相关结构;起赔点的设定是影响纯保费的重要因素,且起赔点按条件分位点取值更优更合理。研究结果对保险人开发多元保险标的的巨灾再保险具有重要的参考价值。
- 巢文邹辉文
- 关键词：极值理论巨灾再保险MONTECARLO模拟
