黄虹
- 作品数：5 被引量：7H指数：2
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- 相关领域：经济管理更多>>
- Knight不确定下基于无穷纯跳Levy过程的一般风险资产的动态最小定价被引量：1
- 2016年
- 研究了具有Knight不确定性的金融市场下的一般风险资产的动态最小定价,利用倒向随机微分方程(BSDE)理论以及时间-风险折现方法,推导出了基于无穷纯跳Levy过程的一般风险资产在实际概率测度下的动态定价公式及其在Knight不确定性控制集合上的动态最小定价.最后给出了一个欧式看涨期权动态最小定价的例子,并导出期权价格的显示表达式.在Knight不确定环境下,引入Levy过程来描述股票价格的动态走势,更加符合实际市场,可广泛地应用于一般风险资产的定价过程,这为投资分析提供一定的理论依据.
- 刘悦莹王向荣黄虹
- 关键词：金融数学BSDELEVY过程KNIGHT不确定性
- Knight不确定环境下由Lévy过程驱动的期权定价
- 2017年
- 为了研究Knight不确定环境下Lévy型金融市场中的期权定价,假设标的资产的价格服从Lévy过程,建立了Knight不确定环境下期权的动态定价模型以及欧式期权的最小定价模型,并借助等价概率测度、倒向随机微分方程(backward stochastic differential equation,BSDE)等理论分别求出了模型的显示解。最后,利用数值分析方法,研究了Knight不确定性参数对欧式看涨期权价格的重要影响。结果表明:Knight不确定风险对欧式期权定价影响显著,随着Knight不确定参数的增加,欧式看涨期权的最小价格呈现递减的趋势,最终将趋于稳健。
- 黄虹王向荣
- 关键词：KNIGHT不确定性LÉVY过程期权定价倒向随机微分方程
- 基于FBSDE数值算法的期权定价决策被引量：1
- 2017年
- 文章从正倒向随机微分方程(FBSDE)角度出发,建立了由FBSDE描述的期权定价决策模型,借助求解FBSDE的数值算法给出三种期权价值的估值决策算法。针对欧式看涨期权,对不同的算法从运行的时间和精确度两个角度进行对比分析。结果显示,当计算正向随机微分方程(SDE)的方法相同时,预估校正算法的计算结果要优于Euler隐格式和Crank-Nicolson格式。
- 马慧子黄虹王向荣付余
- 关键词：正倒向随机微分方程期权定价
- Knight不确定环境下Lévy市场中的期权定价被引量：2
- 2016年
- 研究了Knight不确定环境下的Lévy型金融市场.假设标的股票价格服从Lévy过程,借助Lévy-Laplace指数建立了欧式期权的动态定价模型,得到了定价区间,并针对Lévy纯跳过程给出了模型的显示解.最后,利用数值分析方法,研究了Knight不确定性参数对欧式看涨期权定价区间的重要影响.
- 黄虹王向荣张勇
- 关键词：KNIGHT不确定性LÉVY过程期权定价
- Knight不确定环境下中国上市银行存款保险定价被引量：3
- 2016年
- 提出Knight不确定环境下的银行存款保险定价模型,在该模型下存款保费率不再是一个固定的值,而是一个区间。运用该模型真实测算了中国16家A股上市银行的存款保险费率区间,并利用数值分析的方法,研究不确定性参数对存款保费率区间的重要影响。结果表明:Knight不确定风险对中国银行保费的厘定影响显著,具体表现为随着不确定参数的增大,各银行保险费率区间长度都有增大的趋势,但增大幅度各不相同,因此在进行保费厘定时,不能一概而论,而要"因行而异"。
- 黄虹王向荣刘悦莹李丹阳
- 关键词：KNIGHT不确定性上市银行
