吴亮
- 作品数：18 被引量：82H指数：4
- 供职机构：阜阳师范学院更多>>
- 发文基金：全国统计科学研究计划项目教育部人文社会科学研究基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学理学更多>>
- 信用风险量化管理模型KMV在银行的应用
- 2005年
- 2004年6月26日,巴塞尔新资本协议正式对外公布。新协议是建立在风险计量和风险管理技术基础之上的,它不仅要提高风险敏感度,而且还要把风险敏感度与提高大银行的风险计量和管理方法联系起来。也就是鼓励银行应用高级内部评级法和高级计量法对信用风险进行度量,而信用风险量化模型是高级计量法的一个重要内容。巴塞尔委员会决定各国于2006年底实施新协议。在2004年至2006年间,银行和监管当局将根据新协议的各项标准,建立和调整各项体系和程序。新协议一旦问世。
- 王思新殷晓东吴亮
- 关键词：KMV内部评级法国际金融市场管理模型计量法
- 金融生态视角的正规与非正规金融共生成长研究被引量：9
- 2010年
- 从金融生态的角度,建立正规金融与非正规金融的Logistic共生成长模型,估算了正规金融与非正规金融的环境容量;然后对正规金融与非正规金融之间的共生作用进行了实证研究,并对影响正规金融与非正规金融环境容量的因素进行了实证分析。研究结果表明,共生单元的种群密度对对方的环境容量有显著的正向影响,正规金融和非正规金融的环境容量会显著地受到收入水平、物价水平和利率水平等外部环境因素的影响。
- 吴亮邓明
- 关键词：生态金融正规金融非正规金融
- 利率期限结构是否包含了预测汇率变动的信息?
- 2018年
- 由于利率期限结构中包含未来经济运行的信息,本文首次利用2006年4月到2014年12月中美两国利率期限结构的月度数据,通过动态Nelson-Siegel模型抽取两国利率期限结构的相对水平、相对斜率和相对凸度三个相对因子,基于三个相对因子检验其对人民币兑美元汇率的预测能力。实证研究表明：第一,相对因子模型对汇率在1个月到12个月的预测期具有可预测性,相对水平因子或相对斜率因子增加1%分别导致人民币升值1%和2%,而相对凸度因子增加1%会导致人民币贬值1%;第二,基于CW检验统计量的滚动窗预测表明,在所考虑的各个滚动窗和预测期下,相对因子模型的预测能力优于随机游走模型和非抛补利率平价模型。因此,可以利用利率期限结构中的信息提高预测汇率变动的精度。
- 邓明吴亮
- 关键词：利率期限结构汇率预测
- 基于广义帕累托分布稳健估计法的沪市VaR预测被引量：2
- 2013年
- 针对金融收益序列的"高峰、厚尾"特征,本文将ARMA-GARCH模型和POT模型结合起来度量上证综指的VaR,用广义帕累托分布(GPD)对POT模型的超额阈值进行拟合得到VaR。考虑到GPD参数的极大似然估计非稳健性,本文使用了GPD参数的三种稳健估计法:最小密度功效散度、中位数和似然矩估计。动态回溯检验结果表明,使用稳健方法拟合GPD,可以得到更为稳健、精准的VaR度量,并得到GPD稳健估计优劣性的比较结果。
- 吴亮邓明
- 关键词：VAR广义帕累托分布中位数
- 中国通货膨胀持续性的非对称特征研究——基于分位数自回归模型和分位数单位根的研究被引量：1
- 2015年
- 基于1990-2013年中国月度CPI数据,本文通过运用分位数自回归模型和分位数单位根检验方法,研究了中国通货膨胀惯性的非对称特征,并分析了不同分位点上的通货膨胀惯性系数、单位根检验结果和半衰期。结果发现:中国的通货膨胀持续期存在明显的非对称特征,1998年之后通货膨胀持续性要显著低于1998年之前;相比于高通货膨胀水平,低通货膨胀水平上的通货膨胀持续性要显著降低。
- 彭小静邓明吴亮
- 关键词：通货膨胀持续性
- 中国地区层面技能溢价来源的分解与识别:源自偏向性技术进步还是资本—技能互补?被引量：1
- 2021年
- 偏向性技术进步和资本一技能互补机制被认为是影响技能溢价的两个重要且相互联系的因素,但对于这两种因素中的哪一个能更好地解释中国地区层面的技能溢价,现有研究没有给出答案。本文构建一个包含设备资本、建筑资本、技能劳动力与非技能劳动力的多要素嵌套CES生产函数,提出了识别技能溢价来源的方法。进一步,基于1993~2016年的中国省际面板数据,使用标准化供给面系统方法估算了该生产函数中不同要素间的替代弹性,并分析了要素替代弹性对技能溢价的影响。本文研究结果表明,不论在何种嵌套形式下,技能偏向性技术进步均能提高技能溢价水平;尽管在某些设定下,资本一技能互补机制也能提高技能溢价水平,但其作用也远低于偏向性技术进步。因此,中国地区层面的技能溢价主要来自技能偏向性技术进步。
- 邓明吴亮
- 关键词：技能溢价
- Dickey-Fuller单位根检验步骤浅析
- 2013年
- 单位根检验是进行经济时间序列分析的第一步,由于数据真实的产生过程是未知的,而单位根检验统计量的极限分布依赖于检验式中是否含有确定性解释变量(漂移项、时间趋势项),从而使单位根检验变得复杂,提出了一种Dickey-Fuller单位根检验步骤,教授学生正确使用单位根检验。
- 吴亮姚云飞
- 关键词：时间序列分析
- 分位数单位根检验的有限样本绩效及其应用被引量：1
- 2014年
- 利用蒙特卡洛模拟方法,在不同的数据产生过程下比较了分位数单位根检验与传统的ADF和PP单位根检验的绩效。研究发现:当误差项服从正态分布时,传统单位根检验与分位数单位根检验的检验功效相差不大,前者甚至略优于后者;但当误差项服从t分布时,分位数单位根要优于传统的单位根检验。在此基础上,采用中国商品价格指数(增长率)数据,给出分位数单位根检验的实例应用,实证结果显示中国商品价格指数具有非对称的惯性特征。
- 吴亮邓明
- 中国股票市场收益率与交易量的非对称因果关系研究——基于分位数Granger因果检验被引量：7
- 2014年
- 本文利用Chuang等(2009)提出的分位数Granger因果检验办法,基于1997至2013年上海证券交易市场和深圳证券交易市场的日交易数据,研究中国股票市场上收益率与交易量之间存在的非对称因果关系。本文的研究结果表明:(1)在全样本上,收益率和交易量之间存在显著的双向因果关系,而且这种因果关系随分位数不同而呈现出显著的非对称特征;(2)子样本上,交易量一阶滞后项对收益率的作用通常在低分位点和高分位点上显著,而在分布的中间位置通常不显著,收益率一阶滞后项对交易量的作用在大部分分位点上是显著的,但是在熊市的低分位点和牛市的高分位点上并不显著。
- 吴亮邓明
- 关键词：收益率交易量
- 沪深300股指期货极差波动率的分布特征和长记忆性分析——基于频域的检验方法被引量：1
- 2016年
- 当前对于沪深300股指期货的研究多集中于期货市场的价格发现功能,对于极差波动率方面还未涉及。以沪深300股指期货近5年的日数据为样本,分析沪深300股指期货极差波动率的相应统计特征。采用极差波动率建模方法,对沪深300股指期货的波动率进行建模,分析其分布性质。基于频域的检验方法,检验期货极差波动率是否为真实长记忆过程,利用GPH和局部Whittle方法对极差波动率的记忆参数进行估计。结果发现,对数极差波动率的偏度和峰度为自相关系数呈缓慢衰减,显示出长记忆性,期货极差波动率为真实长记忆过程,且参数值接近于典型值0.4,以此为依据进行波动率预测工作。
- 李艳吴亮
- 关键词：沪深300股指期货
