张天凤
- 作品数：11 被引量：24H指数：2
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- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 互联网金融对商业银行的影响被引量：10
- 2016年
- 随着信息时代的发展和大数据时代的来临,互联网金融逐渐渗透进传统商业银行业,并对其市场占有份额和传统业务模式产生一定的冲击。本文立足于互联网金融发展脉络,从商业银行视角分析互联网金融对商业银行资产业务、负债业务、中间业务等三大业务的深刻影响,认为我国商业银行应当从多角度进行经营管理模式优化,调整内部业务项目和网点设置,加快自身转型优化。商业银行和互联网金融双方也应当促进相互合作,从而优势互补,实现双赢。
- 张天凤金梦迪于志慧
- 关键词：互联网金融商业银行
- 沪深300股指期货最优套期保值比率的实证研究被引量：1
- 2016年
- 建立在沪深300股指期货历史交易记录的基础上,考虑了最小方差,构建OLS、VAR、VECM三种静态套期保值模型和VECM-GARCH的动态套期保值模型。在对样本数据进行描述性统计分析、平稳性检验、协整检验和ARCH检验后,使用MATLAB、EVIEWS软件构建回归模型,其结果证明在风险最小化的基础上,静态模型中的OLS模型套期保值的优越性就比较明显,而动态模型的套期保值效果比静态模型要好,其结果可为投资者决策提供参考。
- 张天凤朱家明
- 关键词：沪深300股指期货套期保值GARCH模型绩效评价
- 基于沪深300指数的欧式股指期权定价研究被引量：1
- 2016年
- 研究了尚处于仿真模拟交易阶段的沪深300股指期权未来的定价策略.采用具有红利支付的扩展Black-Scholes期权定价模型,并根据金融数据的特点,通过历史波动率法和GARCH模型2种方法,计算出不同波动率下欧式股指期权的价格并与模拟交易数据比较,对其结果进行分析,以期为相关政策的实施提供一些参考.
- 张天凤金梦迪文忠桥
- 关键词：BLACK-SCHOLES期权定价模型欧式期权波动率
- 我国房地产上市公司债务融资影响因素的实证研究被引量：5
- 2016年
- 使用主成分分析方法将众多影响我国房地产上市公司债务融资的因素简化为少数因素,以消除多重共线性对模型的干扰。同时对原有数据进行平稳性检验、协整检验和脉冲响应,并使用SPSS、EVIEWS软件构建回归模型。在定性分析的基础上,利用2000年以来我国房地产上市公司的真实数据进行多元回归分析,将宏观调控因素作为虚拟变量引入计量模型,发现公司短期偿债能力对公司债务融资水平的影响最大,最后结合模型结果提出公司有关债务融资的对策建议。
- 张天凤朱家明张昆鹏
- 关键词：债务融资影响因素主成分分析
- 基于沪铜期货套期保值比率及有效性的实证研究被引量：1
- 2016年
- 以沪铜期货的真实交易数据及金属铜现货为研究对象,建立了OLS、VAR、VECM和VECM-GARCH四种套期保值模型.在对样本数据进行描述性统计分析、平稳性检验、协整检验和ARCH检验后,使用MATLAB、EVIEWS软件构建回归模型,对沪铜期货的套期保值比率进行研究,并以最小方差为原则,比较不同模型的有效性,发现静态模型中的OLS模型套期保值有效性最高,而动态模型的套期保值有效性比静态模型要高.
- 张天凤朱家明张昆鹏
- 关键词：铜期货套期保值GARCH模型绩效评价
- 基于主成分分析城镇居民储蓄存款影响因素的研究
- 2016年
- 针对城镇居民储蓄存款额的影响因素,使用主成分降维方法将众多影响储蓄存款的因素简化为少数的经济因素,消除多重共线性.使用SPSS、EVIEWS软件构建回归模型,并进行平稳性检验、协整检验、脉冲响应以及方差分解.本文在定性分析的基础上,利用1991年以来我国部分统计指标进行多元回归分析,量化了各经济因素对城镇居民储蓄的作用方向和影响程度,其结果可为相关政策的制定提供参考.
- 张天凤朱家明张昆鹏
- 关键词：城镇居民储蓄影响因素实证分析主成分分析
- 房地产上市企业股权融资问题的实证研究——以万科地产为例
- 2016年
- 针对房地产上市企业股权融资的影响因素,使用企业案例分析的方法,将众多影响房地产上市企业股权融资的因素纳入回归模型,并进行多重共线性检验、自相关检验以及异方差检验.同时在定性分析的基础上,利用2000年以来我国房地产龙头企业万科地产的数据进行多元回归分析,量化了各经济因素对房地产上市企业股权融资的作用方向和影响程度,其结果可为相关政策的制定提供参考.
- 张天凤夏文彬
- 关键词：股权融资实证分析万科地产
- 基于B-S模型的上证50ETF期权定价研究被引量：2
- 2016年
- 针对已上市的上证50ETF期权定价问题,通过推导有红利的扩展Black-Scholes期权定价模型,并采用历史波动率法和GARCH模型两种方法计算期权价格的波动率,将波动率引入模型,使用MATLAB、EVIEWS软件,计算出不同波动率条件下上证50ETF期权的价格并与真实数据比较,发现GARCH模型能够使期权定价结果更准确。
- 张天凤朱家明
- 关键词：期权定价GARCH模型波动率
- 基于GARCH模型的沪深300股指期权定价研究被引量：1
- 2016年
- 对于处于仿真模拟交易阶段的沪深300股指期权,采用具有红利支付的扩展Black-Scholes期权定价模型对其进行定价,使用MATLAB、EVIEWS软件,应用历史波动率法和GARCH模型计算高频数据序列的波动率,据此计算出欧式看涨期权和看跌期权的价格并与仿真模拟交易数据比较,发现GARCH模型法在期权定价方面更为准确有效.
- 张天凤张昆鹏于志慧
- 关键词：沪深300指数期权定价模型股指期权GARCH模型
- 基于风险最小化的沪铜期货套期保值绩效研究被引量：1
- 2016年
- 以沪铜期货的真实交易数据及金属铜现货为研究对象,建立了OLS,VAR,VECM和VECM-GARCH四种套期保值模型。在对样本数据进行描述性统计分析、平稳性检验、协整检验和ARCH检验后,使用MATLAB,EVIEWS软件构建回归模型,对沪铜期货的套期保值比率进行研究,并以最小方差为原则,比较不同模型的有效性,发现静态模型中的OLS模型套期保值有效性最高,而动态模型的套期保值有效性比静态模型要高。
- 张天凤
- 关键词：铜期货套期保值GARCH模型绩效评价
