杨宇俊
- 作品数：5 被引量：161H指数：3
- 供职机构：对外经济贸易大学国际经济贸易学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金福建省教育厅资助项目更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 宏观经济变量对银行间国债收益率的影响被引量：3
- 2009年
- 文章采用VAR建模方法,将国债指数收益率与5个经济变量作为一个动态系统,通过脉冲响应函数与方差分解技术考察银行间国债财富指数波动过程中来自经济变量的冲击,分析了经济变量对国债指数收益率的影响程度以及相对重要性。结果表明经济变量因素对我国银行间国债市场的影响较为明显,市场上对于通货膨胀风险的补偿要求较高,与股票市场"跷跷板"效应明显,投机风险较大;从各变量影响国债市场波动的相对重要性来看,股票收益率变量排在第一位。
- 陈晓锋杨宇俊
- 关键词：银行间国债市场脉冲响应函数
- 长记忆特征下国债市场的风险价值研究被引量：4
- 2009年
- 本文从定量的角度考察了我国交易所国债市场和银行间国债市场的市场风险。首先考察了国债收益率的尖峰厚尾性、异方差性和平稳性;接着估计了在t分布和偏t分布下GARCH模型与HYGARCH模型,利用失败率检验与动态分位数测试检验了模型预测的VaR值的精确程度。实证结果表明,银行间国债市场波动的长记忆性大于交易所国债市场;当使用参数法估计VaR值时,波动率的长记忆性是重要的影响因素;偏t分布并没有较大改善交易所国债市场预测的VaR值的准确性,然而偏t分布下的HYGARCH模型却更适合我国银行间国债市场。
- 杨宇俊门明
- 关键词：国债市场长记忆性银行间债券市场
- 人民币汇率变动对国内价格的传递效应被引量：7
- 2009年
- 利用自回归分布滞后(ARDL)模型,研究了人民币名义有效汇率的价格传递效应。实证研究结果表明,人民币汇率波动对我国物价水平的传递是不完全的,而且传递效应较小;人民币汇率波动对国内物价的传递效应存在差异,无论是从短期还是从长期来看,人民币汇率变动对PPI的传递效应都要大于对CPI的传递效应;人民币汇率波动对我国物价水平的传递存在滞后性,汇率波动对CPI的传递效应在8个月后接近于零,而对PPI传递效应的滞后期相对较长。这些实证研究结论对于我国的汇率政策制定和宏观经济调控具有重要的启示意义。
- 杨宇俊门明李伟平
- 关键词：名义有效汇率汇率传递效应自回归分布滞后模型消费者价格指数生产者价格指数
- 人民币汇率变动对我国通货膨胀的影响：汇率传递视角的研究被引量：149
- 2008年
- 在开放经济条件下,汇率变动对一国通货膨胀水平的决定具有重要作用。本文利用自回归分布滞后(ARDL)模型研究了人民币汇率变动对以消费者价格指数(CPI)衡量的国内通货膨胀的传递效应。研究结果表明,人民币汇率变动对以CPI衡量的通货膨胀水平的传递是不完全的且存在明显的时滞,长期和短期汇率传递效应都很低;汇率变动对我国CPI的传递效应受食品价格冲击的影响非常大。本文的研究结论对于我国的汇率制度改革和货币政策实施等具有重要的启示意义。
- 刘亚李伟平杨宇俊
- 关键词：名义有效汇率汇率传递效应通货膨胀
- 中国国债市场的波动性研究
- 我国的国债市场有其独特的一面，与发达国家的市场相比有着很大的不同。随着我国利率市场化进程的加快，全球经济不确定性因素的增加，我国利率波动越来越频繁，国债市场的风险也越来越高。我国债券市场正处于发展阶段，对国债市场的波动特...
- 杨宇俊
- 关键词：国债市场市场波动性利率期限结构脉冲响应函数
- 文献传递
