门明
- 作品数：66 被引量：296H指数：10
- 供职机构：对外经济贸易大学国际经济贸易学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金国家教育部“211”工程北京市教育委员会共建项目更多>>
- 相关领域：经济管理政治法律环境科学与工程文化科学更多>>
- 改善股本权证定价效果方法的实证研究
- 2008年
- 本文从模型定价误差形成的原因和用回归方法对我国的股本权证ST长电的定价效果进行检验:提出了消除模型误差的办法;同时也揭示出我国权证市场以及股票市场的一些内在特征及对定价效果的影响。
- 侯迎春门明
- 企业碳交易的有效性——基于中国A股上市公司的实证研究被引量：7
- 2011年
- 从上市公司的角度,分析了我国CDM项目交易的有效性,即将衡量碳交易有效性的标准设定为能够使企业股票产生价值溢价,实证检验了碳交易对我国A股上市公司股市表现的影响。检验结果显示,上市公司发布CDM项目注册公告当日,能给上市公司带来显著为正的异常收益率;对事件窗及事件发生后15个交易日的检验显示,公告没有使股市产生显著为正的累计异常收益率。对沪市和深市的对比检验表明,上市公司发布公告当日,两市的反应存在较大的差别。
- 张秋莉门明
- 关键词：碳交易CDM有效性异常收益率
- 市场关联对A股、B股市场反馈交易行为的影响——基于行为跨期资本资产定价模型(BICAPM)的实证研究被引量：2
- 2014年
- 本文以Dean&Faff(2011)提出的跨期资本资产定价模型(BICAPM)为分析框架,使用GARCH(1,1)-BEKK-M模型,对2005年汇改之后至2013年底的人民币兑美元汇率、上证A股、上证B股、深证A股和深证B股数据进行实证研究,首次将市场关联因素纳入对中国股票市场反馈交易行为的分析。结果表明:外汇市场和股票市场间的联系对我国A股和B股市场反馈交易行为影响显著,这种影响比波动率水平变动对反馈交易行为的影响更甚。这一结论对投资经理的实践操作和政策制定者的监管调控行为具有一定的参考价值。
- 毛羽丰门明
- 关键词：反馈交易外汇市场
- 中国股票市场行业板块间反馈交易差异性研究
- 2014年
- 本文以2005-2013年的上证综指和十个上证行业指数为研究对象,采用行为资本资产定价模型(BCAPM)为分析框架,并基于EGARCH(1,1)-GED设定实证模型,进行实证分析,最后得出相关结论。
- 毛羽丰门明
- 关键词：反馈交易股票市场
- 汇率传递与国内物价水平关系研究——基于非对称性视角被引量：3
- 2014年
- 在国外理论研究的基础上,进一步拓展了汇率传递非对称性的理论解释,并对2002年1月—2012年5月期间人民币汇率变动对国内物价水平传递效应的非对称性问题进行了研究。结果表明:人民币汇率变动对国内物价水平的传递效应是不完全的,且传递程度较低;PPI作为国内物价水平的衡量指标时,相较于CPI,传递效应更大。无论是单独考察升值或贬值条件下汇率传递的非对称性问题,还是加入汇率变动幅度这一约束条件,均得到了人民币贬值相较于升值时,汇率传递程度更大的结论;同时汇率变动幅度较大时,汇率传递程度更显著,反之则不存在传递效应。
- 谢博婕西村友作门明
- 关键词：人民币汇率国内物价水平汇率传递
- 国际碳交易市场的风险度量及对我国的启示——基于状态转移与极值理论的VaR比较研究被引量：32
- 2011年
- 本文以欧洲气候交易所公布的CERs期货报价为研究对象,将Markov波动转移引入VaR的计算,结合极值理论,度量国际碳交易市场的系统风险。首先建立SWARCH模型与MS-GARCH模型描述价格波动的阶跃特性,直接测算动态VaR。随后采用POT模型拟合标准残差序列的右尾超门限分布,确定极值分位数,再次测算动态VaR。最后通过回测检验选取最优风险值,并由此分析了我国获批碳项目变动趋势与国际碳交易市场风险变动趋势间的关系。
- 杨超李国良门明
- 关键词：VARPOT模型
- 蒙特卡罗定价方法与布莱克舒模型的比较分析
- 2008年
- 通过对Black-Sholes(B-S)模型和Monte Carlo方法的比较分析研究,文章回答了如下问题:在Black-Sholes模型的价格随机过程下的Black-Sholes公式和Monte Carlo定价方法的区别,风险中性条件下的Monte Carlo定价方法即均衡的定价方法以及各定价因素的变化对不同方法定价的影响。
- 侯迎春门明
- 关键词：敏感性
- 企业碳交易的有效性:基于中国A股上市公司的分析
- 自2005年起,通过京都议定书确定的清洁发展机制(Clean Development Mechanism,CDM)中国碳交易取得了较大发展.本文试图开展一个新的研究视角,基于上市公司角度分析中国已开展的碳交易—CDM项目...
- 张秋莉门明
- 关键词：企业股票
- 文献传递
- 我国股指期货和现货市场的信息溢出效应研究——基于转融券实施的1分钟高频数据被引量：5
- 2013年
- 转融券是我国证券市场金融制度的重大创新。本文选取了转融券实施前后的2013年2月19日～2013年3月15日区间的沪深300股指期货和沪深300现货指数1分钟的交易数据,通过建立基于t分布的VECM-MVGARCH-BEKK模型,对股指期货和现货市场的信息溢出效应进行了实证研究。结果表明:转融券前,股指期货市场和现货市场之间存在双向均值溢出效应,并且只存在现货市场对股指期货市场的单向短期波动溢出效应;转融券后,只存在股指期货市场对现货市场的单向均值溢出效应,而且只存在股指期货市场对现货市场的单向短期波动溢出效应;转融券实施前后股指期货和现货市场之间均不存在长期波动溢出效应。
- 罗荣华门明
- 关键词：波动溢出效应股指期货现货市场
- 清洁发展机制下CERs现货市场波动特性研究
- 构建了基于分布转换的GARCH模型(SWGARCH模型),对金融危机以来CERs二级市场现货价格数据进行了拟合,并将拟合结果与ARCH(2)模型、GARCH(1,1)模型和SWARCH (2)模型进行比较,发现本文所构建...
- 门明王家玮
- 关键词：金融行业现货市场GARCH模型清洁发展机制
