陈浩武
- 作品数：10 被引量：38H指数：5
- 供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 投资者资产组合选择行为的投资期限效应研究
- 2007年
- 在投资领域，是否1年期投资者的资产组合构成与20年期投资者的资产组合构成相一致？直觉上以及专业机构对于问题的回答都是否定的。然而，传统金融理论认为投资期限与最优资产组合选择无关。研究表明：由于股票资产收益均值回归特性的客观存在，风险资产长期视角的风险小于短期视角的风险，长期投资者最优资产组合中的风险资产的权重要高于短期投资者的风险资产的权重。由此本文提出重要的政策建议，随着我国资本市场的完善，我国保险公司、社保基金和企业年金等长期投资者可相应提高在股票类风险资产的投资比例上限。
- 陈浩武杨朝军
- 关键词：资产组合选择
- 波动性比率与涨跌幅限制:一个计量模型及对中国股市的实证研究
- 2005年
- 从交易机制的角度解释了股市开盘收益率的波动大于收盘收益率的波动的原因. 在考虑了涨跌幅限制的存在对股票价格行为的影响后,建立了一个简单的计量模型,提出涨跌停频率的大小与波动率的正相关关系及涨跌停日的日内收益率与次日隔夜收益率的正相关关系的假设,并就中国股市的情况进行了实证分析,得出了与假设一致的结论. 本文的研究为“方差比率之谜”提供了新的解释思路.
- 陈浩武唐元虎范利民
- 关键词：涨跌幅限制波动性交易机制
- 浅析期权定价理论被引量：5
- 2003年
- 传统的期权有看涨期权和看跌期权两种 ,赋予期权的购买者在未来的时间按照预先指定的价格买或卖一定数量的标的物的权利而不须承担义务。然而和其他金融衍生产品不同 ,期权的价格和其标的物价格的关系表现为非线性特征 ,而且未到期的期权还具有时间价值。鉴于此 。
- 陈浩武唐元虎
- 关键词：期权定价理论无套利均衡对数正态分布利率金融衍生产品
- 长期投资者收益可预测条件下战略资产配置决策:——理论与中国实证被引量：5
- 2012年
- 本文研究了资产收益可预测性影响长期投资者最优资产组合选择的理论问题,并结合中国证券市场历史数据做了相应的实证研究。研究结论表明:在长期投资期限下中国股票市场收益具有可预测性,长期投资者资产组合可以比短期投资者配置更高权重的风险资产。由此本文提出,可相应提高我国社保基金、企业年金和保险公司等长期投资者战略资产配置中股票类风险资产的投资比例上限。
- 杨朝军陈浩武杨玮沁
- 关键词：战略资产配置收益可预测性
- 长期投资者资产配置决策理论与应用研究
- 陈浩武
- 关键词：LONG-TERM
- 加速武汉经济起飞的金融推进战略——《2010年武汉经济发展战略与对策研究》之二
- 1995年
- 《2010年武汉经济发展战略与对策研究》是武汉市科委重大软科学招标项目,由武汉大学经济学院著名学者刘光杰教授所领导的课题组负责完成。该成果共分五个专项研究,即《跨世纪的武汉经济发展战略目标》、《加速武汉经济起飞的金融推进战略》、《增强武汉经济发展活力的转制、调构联动战略》、《对外开放格局中的汉沪港“V” 形拓展战略》、《拓展武汉内陆市场的西进战略》。本刊因篇幅所限,拟分期连续发表。
- 刘光杰陈浩武严清华
- 关键词：武汉经济经济起飞金融资产金融业
- 长期投资者资产配置决策理论及应用研究
- 在全球金融证券化,投资主体机构化的趋势下,随着我国资本市场的迅速规范发展,机构投资者主体地位的逐步确立,投资理念的理性与成熟以及完善市场参与人格局的需要,如何高效的进行投资组合管理已成为当前我国金融学界和实务界面临的一道...
- 陈浩武
- 关键词：资产组合选择参数不确定性资本市场
- 中国证券市场涨跌幅限制的磁力效应研究--兼论适当放宽涨停限制的合理性被引量：19
- 2008年
- 证券日内价格的涨跌幅限制是抑制市场过度波动最常见的手段之一.磁力效应和冷却效应何者占主导则是该政策争论的焦点.文中提出了一个检验证券市场磁力效应存在性的计量模型,并利用中国证券市场的日内高频交易数据进行了实证分析.研究结果发现了在达到涨停过程中磁力效应存在的证据,而在跌停过程中磁力效应并不明显.在实证的基础上,文中建议适当放宽涨停限制范围,采用涨停限制和跌停限制不对称的方法来提高该交易机制的市场作用.
- 陈浩武杨朝军范利民
- 关键词：交易机制涨跌幅限制磁力效应
- 涨跌幅限制与知情投资者行为:基于中国实证被引量：5
- 2006年
- 分析了涨跌幅限制对知情投资者交易行为产生的影响,提出了3种效应,然后综合运用事件研究法和分组比较法,检验了涨跌幅限制在中国股市的运行绩效和股价行为.发现涨跌幅限制对知情投资者交易行为产生重要影响,主要表现在当均衡价格与当前股价有较大偏离时,涨跌幅限制会使知情投资者推迟当前的交易,延缓了均衡价格的实现.
- 陈浩武范利民唐元虎
- 关键词：涨跌幅限制内幕信息价格发现中国实证
- 时变性投资机会条件下的战略资产配置决策:理论与中国实证被引量：1
- 2010年
- 本文分析了投资机会的时变性特征对长期投资者战略资产配置决策的影响并实证,表明时变性特征降低风险资产长期收益率条件方差的增长速度,降低其在长期投资视角的风险。考虑参数不确定性对投资者最优资产组合选择问题的影响,表明忽略参数不确定性对资产组合选择问题的影响将会误导投资者配置过多的风险资产。
- 范利民陈浩武
- 关键词：资产组合选择收益可预测性参数不确定性
