司登奎
- 作品数：25 被引量：199H指数：9
- 供职机构：中国海洋大学经济学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学军事理学更多>>
- 扩展型泰勒规则与人民币汇率变动：理论机理与实证检验被引量：6
- 2018年
- 本文将汇率预期、国际资本流动与风险溢价纳入到扩展的开放型泰勒规则汇率模型之中,从理论上阐释了人民币汇率动态变化的成因,并结合非线性自回归分布滞后模型(NARDL)展开实证分析。研究发现,扩展型泰勒规则对人民币汇率的影响具有显著的非对称性,且在长期与短期内相异。具体而言,中美息差、产出缺口差、物价差及汇率预期(特别是在贬值预期的环境下)能够对人民币即期汇率产生较强的"叠加"影响。在扩展的泰勒规则汇率模型中,国际资本流动影响作用较大,其次是汇率预期,投资者的逆向选择使得风险溢价波动对人民币汇率的影响具有非对称性特征。因此,货币当局应建立可预期的货币政策框架、有效监管资本流动、降低风险溢价,避免公众形成对人民币汇率的贬值预期。
- 李小林司登奎江春
- 关键词：货币政策规则资本流动汇率变动
- 泰勒规则、股价波动与人民币汇率动态决定被引量：15
- 2018年
- 本文基于引入股票价格的泰勒规则汇率模型,刻画股价与宏观经济基本面影响人民币汇率动态决定的微观机理,并采用非线性自回归分布滞后模型(NARDL)对2005年7月—2016年4月样本期间内人民币汇率的动态变化及其成因进行实证分析。研究发现,中美股价差、息差、物价差、产出缺口差与汇率预期对人民币汇率的影响具有"时域"稳定性及显著的非对称性。汇率预期对人民币汇率的动态变化发挥着最为重要的作用,中美产出缺口差、股价差、息差与物价差对人民币汇率的影响依次减弱。特别地,中美股价差的正向波动短期内会助推人民币汇率升值,但长期内会改变升值趋势,甚至引发人民币汇率贬值;而中美股价差的负向波动在长期和短期内均会引起人民币汇率贬值。基于此,本文认为,包含股票价格的泰勒规则汇率模型对汇率变动具有较强的解释力,能够为公众预测人民币汇率动态变化、政府制定政策以稳定人民币汇率等提供参考。
- 江春司登奎李小林
- 关键词：股价波动汇率决定
- 蓝色经济区碳排放对经济增长的阈值协整效应被引量：1
- 2013年
- 构建了碳排放与经济增长及其相关影响因素的阈值协整模型,利用完全修正的最小二乘法对该模型进行估计。得出如下主要结论:碳排放随着经济增长周期的发展表现出非线性变化特征;蓝色经济区的碳排放对经济增长的阈值协整效应发生在人均GDP增长率为9.54%和13.46%之处;从产业结构和能源使用效率对碳排放的阈值效应可看出蓝色经济区正在走产业升级和转型之路,因此需要注重培育高新产业发展环境。
- 徐胜司登奎
- 关键词：碳排放经济增长阈值协整
- 分位数单位根检验的拓展及其应用研究被引量：8
- 2017年
- 在不同的分位下对时间序列数据是否含有结构性变化进行甄别,对于准确识别数据的动态变化及其分布特征具有重要的意义。本文首次在Koenker和Xiao(2004)研究的基础上提出傅立叶分位数单位根检验模型,并以此捕捉时间序列中存在的结构突变点,进而刻画数据在不同分位下的动态变化特征。本文通过构建傅立叶QKS统计量并采用蒙特卡罗方法对傅立叶分位数模型的临界值、样本容量和检验"势"进行模拟,发现含有傅立叶级数的分位数单位根检验对刻画"尖峰厚尾"特征数据的非线性偏离动态调节特征具有更高的检验"势"。最后,本文利用拓展后的模型对我国通货膨胀的持久性和失业的回滞效应进行再检验,结果发现我国通货膨胀具有平稳的特征,而失业率却包含单位根过程。本研究为分位数单位根检验的拓展及其应用提供了一定的启示。
- 司登奎李小林张仓耀
- 关键词：分位数单位根结构突变傅立叶级数蒙特卡罗模拟
- 结构转型、能源效率对低碳经济的异质性影响——基于省际数据的面板协整分析被引量：9
- 2014年
- 通过建立异质面板协整模型,使用IPS、LLC、Fisher-ADF、Fisher-PP统计量对变量进行单位根检验,利用七大统计量进行面板协整检验,并利用DOLS和FMOLS法对参数进行联合估计,研究发现:结构转型、能源效率对低碳经济的影响具有异质性、长期性的特点;结构转型、能源效率与低碳经济之间存在动态稳定的均衡关系;该均衡关系促进了能源效率提高,但抑制了产业结构的转型。
- 徐胜司登奎
- 关键词：能源效率低碳经济面板协整
- 人民币汇率与城乡收入差距被引量：4
- 2017年
- 在人民币国际化和汇率双向波动的背景下,人民币汇率变动对城乡收入差距的影响,即人民币汇率变动的分配效应不容忽视。现有研究对这一问题的探讨大多强调其线性影响,且存在重大分歧。鉴于此,文章基于开放经济的视角,从我国二元经济结构层面来揭示汇率变动作用于城乡收入差距的微观机理。理论分析表明,汇率变动会通过城乡可贸易品的比重和劳动生产率影响城乡收入差距。为刻画上述影响,文章进一步采用Hansen(1999)的面板门槛模型进行实证分析,结果表明:人民币实际有效汇率变动对城乡收入差距的影响依赖于地区人均收入水平和贸易开放度,且呈现非对称性和区域异质性特征,即人民币汇率升值有利于缩小中低收入水平地区的城乡收入差距,但会扩大高收入水平且高贸易开放度地区的城乡收入差距,而对中高收入水平且低贸易开放度地区的影响则不明显。因此,随着人民币汇率市场化改革的不断推进,因地而异地看待汇率变动的分配效应并因地制宜采取措施加以应对,将是中国政府未来应该正视的课题。
- 李小林司登奎司登奎
- 关键词：汇率收入差距
- 中国银行业竞争与非金融企业影子银行化被引量：14
- 2022年
- 本文结合非金融企业影子银行化的形成机制以及中国金融市场发展的特征事实,从“供给侧”和“需求侧”双重视角探究银行竞争如何抑制非金融企业影子银行化。以2003—2019年中国非金融上市企业为研究样本,分析发现,银行竞争能够显著降低非金融企业影子银行化。进一步以放松中小商业银行分支机构市场准入为标志事件构造准自然实验,基于双重差分法的计量结果为识别银行竞争对非金融企业影子银行化的抑制效应提供了稳健的经验证据。机制分析发现,银行业竞争通过弱化“信贷扭曲”和“监管套利”两个维度的作用机制抑制非金融企业影子银行化。异质性分析表明,银行竞争对非金融企业影子银行化的抑制作用在融资约束较高和投资机会较少的样本中尤为明显。
- 司登奎司登奎李小林
- 关键词：银行竞争影子银行监管套利
- 收入流动性、代际传递与农村反贫困——异质性视角下新疆30个贫困县的实证分析被引量：11
- 2014年
- 文章从收入流动性、贫困代际传递与反贫困关系的理论研究入手,利用2000-2012年数据,选取新疆30个贫困县为研究主体,运用面板模型和面板误差修正模型分析了三者之间的长期和短期动态关系。研究发现:(1)从长期看,收入流动性、贫困代际传递对反贫困有显著作用,且收入流动性对反贫困的促进作用依赖于该县的贫困水平;(2)短期而言,新疆30个贫困县的收入流动性、贫困代际传递对反贫困的效果存在异质性。因此,建议制定以提高收入流动性和减少贫困代际传递为目标的对策和机制,并注重实行差异化措施来达到反贫困效果。
- 谢婷婷司登奎
- 关键词：收入流动性代际传递反贫困面板模型
- 结构转型对贫富差距的微观机理及跨期调节——基于平滑转移的阈值协整分析被引量：1
- 2014年
- 把握结构转型对贫富差距的作用机理能够从微观视角全面认知贫富差距,对于缩小贫富差距、协调社会发展具有重要的现实意义。利用平滑转移的阈值协整模型,对结构转型过程中贫富差距所表现出的非线性特征进行刻画,结果发现:结构转型对贫富差距的影响具有滞后性和非对称性的特点。滞后性表现为贫富差距在结构转型的滞后3期才发生非线性变动,而非对称性表现为当结构转型变动程度相同时,贫富差距的变动程度不同,由此隐含了政策对贫富差距的调节具有非对称的特点。因此,在转型的背景下,缩小贫富差距既需要健全体制,又需要合理的调控政策操作力度。
- 谢婷婷司登奎
- 关键词：贫富差距阈值协整
- GDP增长中人力资本与金融发展的协调性研究被引量：2
- 2014年
- 文章选取了理论上与经济增长相关的金融发展与人力资本共10个指标,运用稳健主成分分析和完全非参数局部线性进行估计,结果表明:在经济增长过程中,北京、海南和宁夏三个地区的金融发展与人力资本存在协调性问题,其中在金融发展领域是保险行业、金融部门的贷款业务和储蓄业务出现了对经济增长的不协调环节,而人力资本方面出现不协调发展的主要表现为三产人数分布和劳动适龄人口及其增长率。
- 徐胜司登奎
- 关键词：金融发展非参数估计
