胡文彬
- 作品数：4 被引量：4H指数：1
- 供职机构：浙江大学数学系更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 新巴塞尔协议内部评级法探析及相关实证
- 本文以巴塞尔协议为背景，介绍了IRB公式的理论来源，提取出公式中的四个参数，并形象地分析了公式中商业银行资本金要求和参数之间的依赖关系，重点讨论了其中两个参数的估计问题。证明了IRB公式关于公司资产收益率的假设本质上是与...
- 胡文彬
- 关键词：商业银行新巴塞尔协议内部评级法KMV模型违约概率
- 文献传递
- 多参数Archimedean Copula模型下的CDO定价
- 2014年
- 利用高维Archimedean Copula模型对合成CDO进行定价,在传统简单Archimedean Copula的基础上,基于三种不同的方式,引入多个参数,从而解决作为市场基准的Gaussian Copula模型下存在相关性微笑的问题.对于特殊的大样本同质资产组合,违约损失分布可以直接从违约概率得到.而对于一般性的资产组合,可以得到损失的特征函数,从而通过快速Fourier变换,计算出违约的分布.最后,给出了数值计算结果.
- 陈卓李胜宏胡文彬刘桂梅
- 关键词：CDO定价
- VIX期权的状态转换随机波动率定价模型被引量：3
- 2015年
- 基于Heston随机波动率模型提出了一种新的VIX期权定价模型,其中模型参数跟宏观经济状态有关,其状态方程满足连续时间的Markov Chain过程,在此基础上,得到了VIX看涨期权的定价公式.与传统的随机波动率模型相比,提出的期权定价公式中考虑了经济状态变换的风险溢价.最后,做了Monte Carlo数值模拟,并对数值结果进行了比较和解释.
- 王骋翔李胜宏胡文彬刘桂梅
- 关键词：MARKOVCHAIN随机波动率
- 一般扩散过程下期权定价和风险管理的Monte Carlo方法
- 随着金融衍生品市场的发展以及数理金融理论研究的深入，期权产品及期权定价理论日益复杂。传统的Black-Scholes模型框架虽仍占据主流地位，但研究者纷纷寻找更符合实际的标的资产价格模型。其中，一般扩散过程是一个范围较广...
- 胡文彬
- 关键词：金融市场期权定价风险管理
