许林
- 作品数：119 被引量：770H指数：14
- 供职机构：华南理工大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金教育部人文社会科学研究基金广东省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学文化科学自动化与计算机技术更多>>
- 开放式基金投资风格漂移量化指标应用研究被引量：4
- 2011年
- 本文旨在把分形市场理论探索性地引入基金投资风格领域,在分析我国股市风格呈分形特征的基础上,提出了基于分形维数的基金投资风格识别方法——SR法和基金投资风格漂移程度测量方法——CIS法,并以我国72只开放式基金为研究样本进行实证,结果表明:我国证券市场呈现分形特征,SR法对基金投资风格具有准确性识别效果,能够观察到在股指上升和下跌以及回调过程中存在某种主导性投资风格,即存在羊群效应,从而导致大部分基金发生一定程度的风格漂移现象,其漂移程度可由风格一致性指标(CIS)来测量,结果发现76.4%的基金发生了风格漂移现象。
- 宋光辉许林
- 关键词：风格漂移基金投资风格开放式基金
- 基于分形市场理论的基金投资风格漂移及其风险测度研究
- 经过2008年美国次贷危机的巨大冲击,全球金融业发展面临着严峻挑战,美国金融全球霸主地位开始动摇,以亚洲为中心的新兴资本市场迅速崛起。2010年,我国作为亚洲最大的新兴资本市场发生了深刻变化,股指期货、融资融券等做空机制...
- 许林
- 关键词：基金投资风格投资风格漂移分形市场理论开放式基金
- 基金公司实地调研与股价崩盘风险被引量：14
- 2019年
- 基金公司实地调研是否会遏制上市公司的负面信息隐藏行为,降低上市公司的股价崩盘风险。为回答这一问题,本文在负面信息隐藏理论的框架下,检验基金公司实地调研与股价崩盘风险之间的关系。通过对深证A股2013～2016年相关数据的检验,发现:(1)基金公司实地调研有助于降低上市公司的股价崩盘风险;(2)在熊市状态下,基金公司实地调研的尽责程度和谨慎性更高,降低上市公司股价崩盘风险的效果更佳;(3)基金公司集体实地调研有助于基金公司之间信息的交流,能更加显著地降低上市公司的股价崩盘风险。这说明基金公司实地调研可以降低上市公司的负面信息隐藏程度。通过进一步的中介效应检验,发现基金公司实地调研影响上市公司股价崩盘风险的中介渠道有信息渠道和公司治理渠道,但主要渠道是信息渠道。本文研究为认识基金公司实地调研带来的影响提供了重要支撑,同时也为推动基金公司实地调研健康发展提出了相应对策。
- 董永琦宋光辉丘彦强许林
- 关键词：信息渠道
- 基于三阶段DEA 模型的广东省绿色发展效率评价
- 2020年
- 本文对广东省21个市2010年—2017年的绿色发展效率进行评价研究,采用三阶段DEA-BCC模型作静态分析和Malmquist指数法作动态分析,实证结果发现:广东省整体绿色发展效率较高,但城市间存在一定的效率差异,历年效率均值在一定区间内浮动,各市绿色发展管理水平普遍存在低估现象。最后从加强顶层设计和实行差异化政策、加强绿色发展监督和交流合作、加大绿色发展科研技术支持力度等方面提出了政策建议。
- 许林刘崇鸣
- 关键词：三阶段DEAMALMQUIST
- 东亚区域宏观经济政策协调合作的博弈探析被引量：1
- 2010年
- 本文在对国际宏观经济政策协调定义、动因分析的基础上,应用博弈论就国际宏观经济政策协调的可行性、协调收益进行了理论探析,研究表明国际宏观经济政策协调能够提升参与其中的国家的得益。最后提出了东亚区域经济体如何进行国际宏观经济政策协调机制的六点建议。
- 喻国平许林
- 关键词：宏观经济政策博弈
- 广州都市农业发展的SWOT分析被引量：1
- 2009年
- 都市农业是指直接接受所依托的大都市强大科技、经济和社会力量的辐射，与工商产业、服务业融为一体，发育为适应现代消费需求的新的市场经济增长点；通过广大农区的双向交流和联系，充分发挥示范、展示、辐射、带动作用，有助于推动农业结构调整，增加农民收入，是建设社会主义新农村的重要切入点。
- 刘静许林
- 关键词：SWOT分析大都市农业发展建设社会主义新农村经济增长点都市农业
- 民营企业财务杠杆与经营特征的U型关系——来自我国历年来民营上市公司的实证检验
- 2017年
- 本文以我国1990—2016年上市的1584家民营公司在2010—2016年的数据为样本,实证考察企业财务杠杆与经营特征之间的关系。文章首先统计描述了民营上市公司财务杠杆的静态总体特征和动态变化趋势;接着运用多元回归模型实证检验财务杠杆与经营特征之间的关系。检验结果显示:净资产收益率与公司规模对资产负债率的影响为负,而主营业务收入增长率、第一大股东持股比例对资产负债率的影响为正;总体上财务杠杆与各经营特征之间存在非线性关系,即呈现"U型"特征。本文最后对我国民营上市公司财务杠杆的监管与优化提出了两点对策建议。
- 许林董永琦
- 关键词：民营企业财务杠杆
- 股市分形投资策略及其有效性研究
- 2020年
- 证券市场的分形现象已得到国内外大量文献证实。本文运用经典R/S、修正R/S、V/S和修正V/S分析法,引入并行计算的原理来简化数据计算,对我国上证综指、深证成指和贵州茅台股价序列的分形特征进行检验并予以比较。结果发现:上述四种分析法均能得出上证综指、深证成指和贵州茅台股价序列存在一定程度的持续性分形特征的结论;V/S分形策略和修正V/S分形策略的投资效果与基准投资策略相比均是有效的,而经典R/S分形策略在股价处于稳定上升行情时才能获得较好的投资收益。因此,修正V/S分形策略相比其它三种分形策略能够获得更稳定的投资收益。
- 许林吴晨阳乔宇
- 基于模糊综合评价方法的贷款风险分类法
- 2008年
- 贷款风险分类是商业银行信贷业务中的关键一环,不同国家对此有不同的分类方法。本文提出一种将信贷风险分为六大类的指标体系,以模糊综合评价方法为基础的分类方法,并以一项某商业银行的贷款业务为实例进行了分析说明。
- 田松李振东许林
- 基于滑动窗口MF-DFA的股票风格资产收益多重分形分析被引量：15
- 2012年
- 风格投资已逐渐成为基金构建投资组合的一种主流量化投资方法.本研究在分析风格资产收益呈分形特征的基础上,通过引入滑动窗口技术对传统的多重分形消除趋势波动分析法(MFDFA)加以改进,并对中信标普公司推出的6种股票纯风格资产指数日收益率序列的波动特征进行研究,实证结果发现:滑动窗口技术能有效减少因分割连接点处的不连续性而产生的伪波动误差;风格资产指数日收益率序列均具有相关多重分形特征,即原始序列具有持久性,位置重构序列均具有反持久性,且位置重构序列的多重分形特征显著弱于原始序列的多重分形特征,表明风格资产指数收益序列的持久相关性是形成多重分形特征的主要原因;价值、成长型比规模型风格资产具有更规律的多重分形特征,表明价值、成长型比规模型风格资产的分形规律更明显.本研究对基金公司、基金经理及时准确地把握股市风格动向以便构建适度风格漂移策略具有重要的理论价值与现实意义.
- 许林宋光辉郭文伟
- 关键词：广义HURST指数多重分形谱
