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王鹏: 作品数：15 被引量：85H指数：6; 供职机构：西南财经大学金融学院更多>>; 发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”中央高校基本科研业务费专项资金更多>>; 相关领域：经济管理理学环境科学与工程更多>>

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我国金属期货市场波动的典型事实及风险计量模型研究: 近年来,我国金属期货市场取得快速发展,但有关该市场波动特征和风险状况的研究却非常缺乏。以上海期货交易所的3种代表性金属期货价格指数为例,首先对其价格变化的动力学特征及波动模式进行了全面深入的考察,然后运用严谨系统的后验分...; 王鹏魏宇; 关键词：金属期货市场 VAR ES 后验分析

中国燃油期货市场的VaR与ES风险度量被引量：8: 2012年; 近年来,我国燃油期货市场取得快速发展,但有关该市场波动特征和风险状况的研究却非常缺乏。以上海期货交易所燃油期货价格指数为例,分别在多头和空头两种头寸状况以及5种不同分位数水平下,运用条件覆盖检验、非条件覆盖检验等后验分析方法,实证对比了不同风险测度模型对VaR和ES两种不同风险指标估计的精度差异。研究结果表明:在我国燃油期货市场的风险测度估计中考虑国际燃油价格波动因素有助于获得更为精准的风险测度精度;在综合考虑了模型对价格变化动力学的刻画效果以及对极端风险的测度精度等因素后,FI-GARCHCST-SST模型是一个相对合理的风险测度模型选择。; 王鹏魏宇; 关键词：VAR ES 后验分析

基于SV-M模型的股票市场风险溢价与波动关系研究被引量：2: 2011年; 资产收益的风险溢价是金融经济学研究的基本问题。在深入考察现有的两种收益与波动关系模型(GARCH-M和SV-M)差异的基础上,以新兴股票市场中的上证综指和成熟股票市场中的标准普尔500指数为例,运用更具理论优势的SV-M模型,实证考察了两种类型市场中风险溢价与波动率之间关系的不同状况。研究结果显示,上证综指的波动率对其风险溢价有负向影响,而标准普尔500指数的波动率对其风险溢价有正向影响;但无论影响方向正负,波动率对风险溢价的影响都是非常微弱的。论文结合两种市场中的不同波动状况对实证结果进行了解释。; 王鹏; 关键词：SV-M模型股票市场风险溢价

基于时变高阶矩波动模型的VaR与ES度量被引量：24: 2013年; 金融波动性建模经历了从常数高阶矩到时变高阶矩的发展历程.文章扩展了现有的针对时变高阶矩波动模型风险测度效果的研究:首先,以沪深300指数和其它世界股市若干重要指数为例,通过采用"从简单模型到复杂模型"的估计步骤,实现对时变高阶矩波动模型的估计,进而运用Gram-Charlier扩展分布获得对VaR(value-at-risk)和ES(excepted shortfall)两种不同风险测度的计算值;然后,分别利用非条件覆盖检验(unconditional coverage test)和基于自举法(Bootstrap)的后验分析方法,实证对比了时变高阶矩和常数高阶矩两类模型的适用范围和精确程度.研究结果表明:就所考察的若干指数样本而言,时变高阶矩模型不仅能够较好地刻画金融价格波动的整体动力学特征,并且总体来讲,在市场风险测度准确性方面也要优于常数高阶矩波动模型.; 王鹏; 关键词：VAR ES 后验分析

我国农产品期货市场的风险测度模型及其后验分析被引量：6: 2013年; 近年来,我国农产品期货市场取得快速发展,但有关该市场波动特征和风险状况的研究却非常缺乏。以我国农产品期货市场中的4种代表性价格指数为例,首先对其价格变化统计特征及波动模式进行了全面深入的检验,然后运用严谨系统的后验分析(Backtesting analysis)方法,分别在多头和空头两种头寸状况以及5种不同分位数水平下,实证对比了8种风险测度模型对VaR(Value at Risk)和ES(Excepted shortfall)两种不同风险指标估计的精度差异。研究结果表明,我国农产品期货市场的价格波动不存在显著的杠杆效应(Leverage effect),但却具有明显的有偏(Skewed)和条件厚尾(Conditional fat-tail)特征。另外,在综合考虑了模型估计效率和风险测度精度后,基于有偏学生t分布的普通GARCH模型是一个相对合理的风险测度模型选择。; 王鹏王鸿魏宇; 关键词：农产品期货市场后验分析

基于多标度分形理论的金融资产收益非对称性测度方法研究被引量：3: 2013年; 本文基于多标度分形理论,提出了一种新的更适用于实际金融资产收益数据的非对称性测度方法:两阶段非对称性检验法,并运用Monte Carlo模拟考察了其与传统的偏度系数检验法的非对称性判定结论差异。实证结果表明,总体来讲,本文提出的两阶段非对称性检验法在常用检验水平下取得了较偏度系数法更为准确的金融资产收益非对称性判定结论,且两阶段非对称性检验法较偏度系数法更适用于具有非独立、非正态特性数据的非对称性检验。; 王鹏; 关键词：MONTE CARLO模拟

浅谈幼稚产业保护理论及其应用被引量：4: 2008年; 幼稚产业的成长与贸易保护紧密相连,各国纷纷采取关税、配额、补贴等措施保护本国幼稚产业。文章首先介绍了幼稚产业保护理论的形成,随后,阐述了在幼稚理论中如何确定幼稚产业,以及随着理论的发展,现阶段对幼稚产业的界定。最后,着重说明运用幼稚产业保护理论中所需注意的几个问题。; 李薇佳王鹏; 关键词：幼稚产业

基于多分形波动率测度的ES风险度量被引量：13: 2012年; 多分形波动率(Multifractal Volatility,MFV)是一种最近提出的金融市场波动率测度方法。以上证综指和标准普尔500指数的高频价格数据为例,构造了多分形波动率测度的lnMFV-ARMA动力学模型,并运用基于Bootstrap方法的后验分析过程,实证对比了lnMFV-ARMA模型与其他6种常用波动模型对ES(Excepted Shortfall)风险测度的估计精度差异。实证结果表明:在所考察的大多数分位数水平下,lnMFV-ARMA模型对ES风险测度的估计精度都优于许多现有常用波动模型,特别是对标准普尔500指数的极端价格波动风险具有最优的刻画能力。; 王鹏魏宇; 关键词：ARMA模型 ES

中国金属期货市场的风险度量及其Backtesting分析被引量：8: 2012年; 以上海期货交易所的3种代表性金属期货价格指数为例,首先对其价格变化的动力学特征及波动模式进行了全面深入的考察,然后运用严谨系统的后验分析(Backtesting analysis)方法,分别在多头和空头两种头寸状况以及5种不同分位数水平下,实证对比了8种风险测度模型对VaR(Value at Risk)和ES(Excepted shortfall)两种不同风险指标估计的精度差异。研究结果表明:在综合考虑了模型对金属期货价格变化动力学的刻画效果以及对不同风险指标的测度精度等因素后,基于有偏学生t分布的APGARCH模型是一个相对合理的风险测度模型选择。; 王鹏鹿新华魏宇王鸿; 关键词：金属期货市场 VAR ES 后验分析

基于SV-M模型的股票市场风险溢价与波动关系研究: 资产收益的风险溢价是金融经济学研究的基本问题。在深入考察现有的两种收益与波动关系模型(GARCH-M和SV-M)差异的基础上，以新兴股票市场中的上证综指和成熟股票市场中的标准普尔500指数为例，运用更具理论优势的SV-M...; 王鹏; 关键词：SV-M模型股票市场风险溢价

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