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储国强

作品数：1 被引量：9H指数：1
供职机构：中国人民银行研究生部更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇人民币
  • 1篇随机波动率
  • 1篇期权
  • 1篇外汇
  • 1篇外汇期权
  • 1篇波动率

机构

  • 1篇对外经济贸易...
  • 1篇中国人民银行...

作者

  • 1篇杨小玄
  • 1篇储国强

传媒

  • 1篇金融研究

年份

  • 1篇2014
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
人民币对外汇期权波动率研究被引量：9
2014年
本文以人民币对美元的汇率和人民币对外汇期权推出以来的市场价格为基础,构建了人民币对美元汇率的随机波动率模型,并模拟出人民币对美元汇率的稳态分布和均衡波动率曲面。对期权的执行价和波动率等变量回归发现,波动率变动有执行价粘性和delta粘性的双重特点,delta粘性特点尤其显著。在对隐含波动率曲面的分析中,本文试图通过寻找套利机会来验证市场无效,结果发现,用垂直套利、跨期套利和分布套利三种方法都可以实现显著收益。
王琦储国强杨小玄
关键词：外汇期权随机波动率
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