李辉艳
- 作品数：4 被引量：26H指数：3
- 供职机构：合肥工业大学管理学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 基于D-vine copula-分位数回归的组合投资决策被引量：3
- 2019年
- 为克服传统组合投资决策模型使用方差风险的不足,建立D-vine copula-分位数回归方法估计多元条件联合分布,给出广义Omega比率组合投资决策模型求解方案.分别选取能源市场3种期货商品和不同行业5只股票进行实证研究,结果表明:基于D-vine copula-分位数回归的广义Omega比率组合投资决策模型,能够充分揭示与模拟金融资产收益变动规律,得到更高的Sharpe比率和广义Omega比率.
- 许启发王侠英蒋翠侠李辉艳
- 关键词：COPULA分位数回归
- 基于QRNN+GARCH方法的供应链金融多期价格风险测度及防范被引量：16
- 2018年
- 在供应链金融中,存在多期价格风险,如何有效测度和防范,成为学界与业界共同关注的重要问题.考虑到供应链金融业务的多期性,质押物收益的非线性、非对称、波动聚焦性等特征,充分发挥神经网络分位数回归（QRNN）模型在非线性与非对称方面的处理能力,结合GARCH模型在波动聚集性准确刻画方面的优势,提出了一个QRNN＋GARCH的建模框架,给出了供应链金融多期价格VaR风险测度;其次,为对比新测度方法与GARCH模型等传统方法的优劣,基于似然比检验与平均相对误差,对VaR风险测度效果进行评价,给出了相应的评价方案;再次,为确定与设计合理的多期质押率,达到有效防范风险之目的,给出了风险不可控比率和效率损失率两个指标,评价质押率的有效性。最后,选取现货铝为对象,实证研究其价格波动行为,结果表明：第一,在多期价格风险测度方面,QRNN＋GARCH方法明显优于GARCH模型,表现为准确性更高,更具效率和稳健性;第二,在防范风险方面,QRNN＋GARCH方法所确定的多期动态质押率,能够更好地降低效率损失。
- 许启发李辉艳蒋翠侠何耀耀
- 关键词：供应链金融GARCH模型
- 全日制专硕培养方式与满意度的结构方程分析被引量：1
- 2015年
- 为准确评价全日制专业学位研究生培养方式和满意度之间关系,文章建立了以专业学位认知、教学活动、实践环节和满意度为潜变量的测评量表,应用结构方程模型,定量分析了各指标在潜变量上的因子载荷和各潜变量之间的路径依赖关系,并对合肥工业大学进行了实证研究。结果表明:第一,专业学位认知对教学活动产生直接的显著正向影响,对实践环节和满意度产生间接正向影响;第二,教学活动对实践环节和满意度两个方面都产生直接的显著正向影响;第三,实践环节对满意度产生正向影响,不过这一影响效果并不显著。
- 许启发李辉艳蒋翠侠
- 关键词：全日制专业学位研究生满意度测评量表结构方程模型
- 基于Copula-分位数回归的供应链金融多期贷款组合优化被引量：7
- 2017年
- 为优化供应链金融多期贷款组合方案,考虑到供应链金融中呈现出的非对称与非线性等典型特征,以分位数回归拟合单个资产边缘分布、以Copula函数刻画资产间非线性关联关系,建立Copula-分位数回归方法。使用该方法,对供应链金融多期贷款收益进行预测,进而通过优化传统Sharpe比率、广义Omega比率等进行贷款组合选择,给出贷款组合优化方案。选取供应链金融中最常见的质押物:现货铝和铜作为研究对象,实证研究发现:第一,依据AIC准则,在Copula-分位数回归方法中,各贷款期限下的t-Copula函数拟合效果均为最优,表明铝和铜之间具有显著的厚尾相关性;第二,在各贷款期限下,Copula-分位数回归方法均优于Copula-GARCH方法,具体表现在前者拥有更高的Sharpe比率和广义Omega比率,能够获得更好的多期贷款组合效果。
- 许启发李辉艳蒋翠侠
- 关键词：供应链金融
