胡盈
- 作品数：2 被引量：5H指数：1
- 供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院金融工程研究中心更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于资产链的异质投资者资本资产定价模型被引量：5
- 2011年
- 本文基于资产链理论给出投资者的异质预期假设,通过对资产链各节点系统风险的分解,将传统的资本市场线转变为资本市场超平面,建立基于资产链的资本资产定价模型。本文使用小波滤波分解资产收益,对模型在上海A股市场的适用性进行检验,结果表明模型能够区分各类系统风险对资产收益的影响,对资产的平均收益具有显著的解释能力。
- 胡盈吴冲锋
- 关键词：资本资产定价模型小波分析
- 考虑异质交易者的流通受限资产定价模型
- 2011年
- 将交易者的异质性假定与流通权定价模型相结合,建立了考虑异质交易者的流通受限资产定价模型,指出交易者异质性所导致的风险定价差异不仅直接影响资产的基础定价,而且还通过影响资产所附加流通权的定价,间接影响流通受限资产的折价率.结果表明,随着流通受限资产交易者与非受限资产交易者之间风险定价差异的增加,流通受限资产折价率增大;同时,资产价格的波动率和限售期也将对流通受限资产的折价率产生正向影响.
- 胡盈吴冲锋
- 关键词：资产定价流通性
