吴丽媛
- 作品数：1 被引量：1H指数：1
- 供职机构：阜阳师范学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金安徽省高校省级自然科学研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于分位数回归的中国股市弱式有效性分析被引量：1
- 2017年
- 有效市场假设是衡量股票市场信息分布、信息传递机制、交易透明度及规范程度的重要问题。在分位数回归框架下,选取上证综指日收益率进行实证研究。结果表明,中国股票市场尚未完全满足弱式有效性,并且受市场环境及收益高低的影响,表现出不同的异质特征。第一,收益序列在尾部分位点处自相关性较强,股市不具备弱式有效性;而在中位点处自相关性较弱,更符合有效市场理论。第二,收益序列的自相关特征对前期极端收益较为敏感,在尾部分位点处具有"强者恒强,弱者恒弱"的特点;而在中位点处存在向中心回复的趋势。最后分析了其成因并给出相应政策性建议。
- 康宁王索娅李晓莹吴丽媛
- 关键词：分位数回归股票市场自相关收益率弱式有效性
