张敏
- 作品数：16 被引量：64H指数：5
- 供职机构：湖南商学院经济与贸易学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金湖南省哲学社会科学基金湖南省高等学校科学研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 生猪价格的周期波动与成分结构被引量：7
- 2018年
- 基于2003年1月至2017年4月实际生猪价格月度数据,运用B-N分解法将生猪价格时间序列进行成分分解,并据此对生猪价格周期进行识别和生猪价格的成分结构进行分析。在此基础上,基于脉冲响应给出的度量指标和方差比刻画了随机冲击对生猪价格波动的持久性效应。结果显示:(1)样本期内共形成了4个完整的周期,平均周期长度大约为40个月;(2)生猪价格主要是由确定性趋势成分和随机性趋势成分构成,周期成分对生猪价格作用很小,生猪价格呈现出明显随时间递增的"刚性上涨"的确定性趋势;(3)以生猪疫病和产业政策为主的随机冲击是生猪价格周期形成的重要引致因素。外部随机冲击对生猪价格波动的强持久效应以及各个外部冲击在不同周期的叠加效应,致使生猪价格波动呈现出一长一短两个周期的交替出现、大周期内包含小周期的周期波动特征,是导致生猪价格周期波动深层次的内在成因。
- 张敏
- 关键词：生猪价格
- 湖南现代工程机械产业群发展环境分析被引量：7
- 2006年
- 发展环境是产业群建立和发展的重要的影响因素。本文通过SWOT分析,对湖南现代工程机械产业群的发展环境进行了详细的分析。
- 张敏高伟
- 关键词：产业集群发展环境SWOT分析
- 本土偏好投资的引致因素探析
- 2009年
- 不管是在国际股票市场上还是在一国国内股票市场上,投资者都呈现出对本土股票的偏好,由此所形成的地理上欠分散化的投资组合既可能是资本管制、风险规避、信息不对称和交易成本等制度因素所引致的,也可能是熟悉、临近性、相对乐观以及语言和文化等行为所造成,或者是这些因素综合作用的结果。
- 刘凤根张敏
- 关键词：信息不对称交易成本
- 生猪市场价格波动特征及政策效应被引量：1
- 2017年
- 以1994年6月至2017年4月中国仔猪价格、生猪价格和猪肉价格及1970~2016年美国猪肉价格、2000~2016年美国生猪价格月度时间序列数据为样本,本文通过分别建立不同的GARCH模型从集聚效应、持续效应和非对称效应三方面对中美生猪市场价格的波动性特征进行了比较分析并通过在不同的GARCH模型中引入代表2009年猪肉收储政策和2016年农业投入机制改革政策两个虚拟变量考察了中国生猪产业政策对生猪市场价格波动的影响。结果表明:(1)中美两国的所有猪价的波动均具有集聚效应和持续效应,其中美国猪肉价格波动的集聚效应最大、中国猪肉价格波动的持续效应最大,只有中国生猪价格、美国猪肉价格和生猪价格存在波动非对称效应,中国生猪价格和美国猪肉价格波动的非对称效应为负,美国生猪价格波动为正;(2)中国的猪肉收储政策和农业投入机制改革政策对仔猪价格波动性无显著影响,对猪肉价格和生猪价格波动却具有明显的放大作用。从波动性特征的变化来看,只有生猪价格受到政策因素的显著冲击,表现为对外部冲击的敏感度降低,波动性持续效应增强且非对称效应减弱。
- 张敏刘凤根周驭舰
- 关键词：生猪市场价格GARCH模型族
- 非线性跟踪—微分器及其在股价模拟和预测中的应用被引量：2
- 2006年
- 在介绍非线性跟踪—微分器基本原理的基础上,运用非线性跟踪-微分器对上证综指进行了模拟和预测,并将其模拟和预测结果与五日移动平均法进行比较。结果发现,不管是敏感度还是误差,非线性跟踪-微分器比移动平均法要理想得多。
- 刘凤根王晓芳张敏
- 关键词：股价预测上证综指
- 生猪价格波动的居民消费效应——来自2000-2015年省际面板数据的经验证据被引量：5
- 2017年
- 本文运用静态面板模型和动态面板模型实证分析了生猪价格波动对城镇居民和农村居民消费支出的影响。结果显示,当期的生猪价格波动对城镇居民的消费影响不显著,但对农村居民的当期影响比较显著;滞后一期的生猪价格波动对城镇居民和农村居民消费的影响都较为显著,且随着滞后期数的增加,生猪价格波动对农村居民消费的影响增加。
- 张敏刘凤根周驭舰
- 关键词：生猪价格波动GMM估计
- 基于非线性跟踪—微分器的金融时间序列预测被引量：4
- 2007年
- 基于非线性跟踪-微分器的基本原理,开拓性地用二阶离散和三阶离散非线性跟踪-微分器对上证综指进行了预测.从预测结果来看,二阶非线性离散跟踪-微分器预测相对误差控制在8%以内,三阶离散非线性跟踪-微分器预测相对误差控制在5%以内,显示了较好的预测效果.
- 刘凤根王晓芳张敏
- 关键词：股价预测上证综指
- 股票价格的可预测性与市场有效性被引量：2
- 2007年
- 满足"随机游走"的股票价格是不能预测的。但现实市场中所出现的诸如均值回归等等种种异常现象以及其他预测模式,又说明股票价格在一定程度上是可以预测的。股票市场的可预测性对有效市场理论形成了挑战。本文在简要介绍有效市场假说基本思想的基础上,重点对股票市场上所出现的诸多预测模式及其与有效市场理论之间的关系进行了述评。
- 张敏刘凤根
- 关键词：有效市场假说可预测性
- 生猪价格波动的城镇居民福利效应研究被引量：1
- 2017年
- 本文以1995~2015年中国城镇居民猪肉消费的年度数据为研究样本,对猪肉价格波动的短期和长期城镇居民福利效应进行了测算。结果表明:城镇居民的短期福利效应和长期福利效应都与猪肉价格变动呈现显著的负相关关系;伴随猪肉价格波动,城镇居民的长、短期福利呈相同的变化趋势,但是猪肉价格上涨带给城镇居民长期福利损失大于短期福利损失。因此,政府应从建立猪肉生产供给的长效保障机制、完善消费者补贴和政府猪肉储备制度等方面入手,提供猪肉有效供给,确保猪肉价格稳定,以降低猪肉价格波动给城镇居民带来的福利损失。
- 张敏
- 关键词：猪肉价格波动福利效应
- 中国通货膨胀成因与结构动态的经验分析被引量：1
- 2016年
- 选取CPI作为通货膨胀的衡量指标,以人民币存款利率、资产价格波动、人民币有效汇率、流动性和产出缺口作为解释变量,运用VAR模型、格兰杰因果检验、脉冲响应和方差分解等方法,对1994～2014年中国通货膨胀的结构动态及其成因展开了实证分析。结果表明,中国通货膨胀呈现出阶段性的结构动态特征。同时,通货膨胀具有明显的惯性作用;产品缺口对物价水平的影响是长期的,在短期内使物价水平剧烈震荡;货币供应量对于物价的影响是波浪式的;人民币有效汇率对CPI有负向冲击作用且具有减弱趋势,在一定程度上可以缓解输入型通货膨胀;资产价格和存款利率的上升会导致物价水平的上升,但对通货膨胀的长期作用并不明显。从方差分解的结果来看,CPI受自身新息冲击的影响较大,产出缺口对CPI的贡献最高达到17%,流动性过剩对CPI的贡献最高达到7.41%,人民币汇率和资产价格对通货膨胀的影响较弱,但两者的累积贡献超过5%,可以认为上述几个因素是影响中国通货膨胀形成最主要的因素。
- 张敏
- 关键词：通货膨胀VAR模型脉冲响应函数
