邓颖婷
- 作品数：3 被引量：3H指数：1
- 供职机构：武汉大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 利率期限结构的突变效应:多结构变点协整分析
- 2016年
- 基于预期理论,运用多结构变点协整回归模型检验利率期限结构。通过考察2002年1月至2014年12月间的长期利率与短期利率,发现在多结构变点存在的前提下,动态OLS协整检验发现长、短期利率之间存在长期协整关系。计算得出的协整向量与理论值有一定差距,说明预期理论仅局部成立。多结构变点检验显示,在样本期间,利率期限结构总共发生了四次结构变点,解释变量的系数符号也发生了反复改变。经过分析发现,宏观经济走势、利率市场化改革、汇率波动以及2008年的全球金融危机是结构变点存在的重要原因。
- 韩国文邓颖婷
- 关键词：利率期限结构
- 我国国债供给与利率期限结构关系的实证检验被引量：1
- 2016年
- 文章将供给冲击引入偏好习性模型中,并假设套利者是吸收冲击的唯一主体。对模型分析表明供给冲击通过改变均衡状态下套利者持有的投资组合对风险因子的敏感度,进而对国债利率期限结构产生影响。采用剩余期限加权的债务与GDP比率衡量供给冲击,对我国国债供给和利率期限结构两者间的关系进行实证检验。与理论模型的推导一致,供给冲击对1~30年期即期收益率能够产生显著的正向影响。
- 韩国文吴雍瑾邓颖婷
- 关键词：利率期限结构
- 长期停滞、低利率与经济新常态被引量：2
- 2017年
- 自2008年全球金融危机以来,多国出现了GDP实际增速下降、实际利率和通货膨胀率处于低位、劳动参与率降低等情况。西方学者多以长期停滞理论来描述这种宏观经济状态。长期停滞的主要影响因素包括人口增长率下降、投资需求较少、技术增长率下降、储蓄率和负债率过高和收入不平等加剧等。中国"新常态"经济的一些表现与长期停滞理论的描述较为相似,通过对长期停滞理论的研究,能在当前的全球经济形势下抓住中国宏观经济的主要影响因素,并基于此为中国的财政、货币和金融稳定政策提供建议。
- 韩国文邓颖婷
- 关键词：实际利率经济增长
