何辉
- 作品数：3 被引量：4H指数：1
- 供职机构：天津科技大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于DEA的中国开放式基金业绩评价
- 随着金融市场自由化与多元化的来临,投资者拥有更多样化的选择。证券投资基金因为在市场多头行情时可以获得资本利益,在空头时又可藉由投资的分散来分散风险,因此受投资大众的喜爱而蓬勃发展,与传统的银行、保险业并肩,形成三足鼎立的...
- 何辉
- 关键词：开放式基金业绩评价非对称LAPLACE分布MALMQUIST指数
- 文献传递
- 中国开放式基金全要素生产率实证分析被引量：1
- 2011年
- 运用基于DEA方法的Malmquist生产率指数法对我国开放式基金的全要素生产率进行实证分析。结果表明:开放式基金的全要素生产率总体上有较大下降,其中技术水平和纯技术效率同时出现下降,而规模效率略有提高;债券型基金在评价期间表现最优,年均全要素生产率保持增长,而股票型和混合型基金则不同程度地出现下降。
- 杜子平何辉张勇
- 关键词：开放式基金全要素生产率MALMQUIST指数DEA
- 基于GJR-ALaplace方法的开放式基金风险研究被引量：2
- 2011年
- 根据我国开放式基金收益率序列的尖峰、厚尾、有偏和波动时变的特征，引入非对gg,Laplace分布对收益率序列进行刻画和拟合。构建度量基金风险的动态GJR—Asymmetric～Laplace模型，在非对称Laplace分布、Laplace分布和正态分布三种分布假设下测算VaR，并做返回检验。选取12只开放式基金在2007．01．04～2009．12．31期间的日累计净值数据做实证研究。实证表明：除了基金大成债券外，其余11只基金显著通过假设，符合非对称Laplace分布，相rELaplace分布和正态分布来说，非对称Laplace分布能更好地拟合基金收益率序列。正态分布假设下风险度量值通过检验的基金数显著少于Laplace分布假设，而Laplace分布下通过检验的基金数亦少于非对称Laplace分布，可知非对称hplace分布假设下得出的基金动态风险值更为有效。
- 杜子平何辉张勇冯嘉毅
- 关键词：开放式基金GJR模型非对称LAPLACE分布基金风险证券投资
