郭荣荣
- 作品数：2 被引量：2H指数：1
- 供职机构：湖南大学更多>>
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- 境内外人民币外汇市场间的信息流动关系研究
- 外汇市场间的信息流动关系研究是近年来理论界兴起的一个新的研究课题。其主要是用市场间的均值溢出效应和波动溢出效应来反映各个市场的定价能力和市场间的波动传导过程。研究人民币外汇市场间的信息流动关系是确定主权货币的定价中心、明...
- 郭荣荣
- 关键词：外汇市场信息流动
- 文献传递
- 人民币境内外汇市场与境外衍生品市场间信息流动的实证研究被引量：2
- 2009年
- 本文运用MA(1)-GARCH(1,1)模型研究人民币境内外四个外汇市场间的信息流动关系,即境内即期市场、远期市场,境外NDF市场和期货市场间的均值溢出和波动溢出效应。从定价能力来看,NDF市场是人民币汇率的定价中心,即期市场渐渐发挥出价格发现功能,远期市场目前仍处于完全被动接受地位。从价格波动来看,市场间大都存在双向引导关系,任何一个市场都有可能成为波动源,引起其他市场汇率波动。境内外市场间的关联性增强,信息流动渠道并没有被阻断。
- 吴志明郭荣荣
- 关键词：外汇市场信息流动
