文山
- 作品数：1 被引量：3H指数：1
- 供职机构：中国金融期货交易所更多>>
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- 境内金融期货市场引入SPAN保证金的体系设计被引量：3
- 2016年
- 当前境内金融期货市场仅上市交易期货类产品,保证金制度采取单向大边的组合收取方式。随着境内市场加快研究推出期权类产品,为了更有效的管理风险,需要改进现有的保证金制度。从境外成熟衍生品市场来看,在期货与期权多产品并存的情况下普遍使用以SPAN为代表的高级形态投资组合保证金收取模式。本文借鉴境外市场经验,结合境内市场实际情况,详细分析了境内金融期货市场对SPAN的需求以及实施SPAN面临的问题,提出了引入SPAN的体系设计,努力构造一套符合境内市场特点的SPAN保证金系统,从而更好的度量期权产品上市后的投资组合风险,促进市场健康稳定发展。
- 殷晓峰邓云胜贾倩文山
- 关键词：SPAN保证金金融期货市场
