安勇
- 作品数：19 被引量：65H指数：5
- 供职机构：山西财经大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金山西省软科学研究计划教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于时变特征和相依结构的动态套期保值策略
- 2014年
- 套期保值策略是对冲现货价格风险的有效手段之一,如何确定套期保值比率是套期保值技术中的关键问题。在综合考虑现货与期货价格序列之间可能存在的协整关系、资产价格波动的时变特征基础上,结合Copula函数建立了投资组合风险最小目标下的Copula-ECM-GARCH动态套期保值模型,并测算了最优动态套期保值比率。通过与ECM、ECM-GARCH模型的对比,检验了Copula-ECM-GARCH模型的套期保值效果。实证结果表明:三种模型均能有效对冲现货的价格风险,而Copula-ECM-GARCH模型的效果要优于ECM模型及ECM-GARCH模型。
- 安勇
- 关键词：套期保值价格风险相依结构
- 基于期权理论的供应链利益共享契约模型研究被引量：2
- 2008年
- 通过引入期权机制,建立了关于单个供应商与单个销售商的利益共享基础上的期权决策模型,基于此探讨了利益共享契约型供应链机制的设计问题。研究表明:通过制定合适的期权执行价格和恰当的分成比例,就能同时提高供应商和销售商的利润,达到双赢的局面;同时可以得出使供应链整体利润最大化的最佳固定订购量以及期权购买量,从而实现了供应链的协调,提高了供应链的系统效能。
- 安勇张杰明
- 关键词：期权供应链供应链契约利益共享
- 房价波动与银行信贷风险的动态相关关系研究被引量：13
- 2014年
- 对房地产价格及银行信贷之间的联动机制进行了理论分析,并以VAR模型为基础,借助Granger因果检验、脉冲响应函数及方差分解等方法,分别对银行贷款余额、贷款资产恶化率与房地产价格指数之间的关系进行了实证研究,以揭示房价波动与银行信贷风险之间的动态相关关系。实证结果表明:银行信贷对房地产价格具有单向引导关系,银行信贷扩张引发房地产价格的上涨,而房地产价格上涨对银行信贷扩张的作用不大,但却会导致贷款资产恶化率的提高,进而加剧银行的信贷风险;由于存在时滞,银行信贷对房地产价格的冲击滞后一期才会显示出来且产生长期的正反馈效应,房地产价格对贷款资产恶化率的冲击当期就会产生影响,且贡献率稳定在7%左右。据此提出了抑制房价非理性上涨、控制银行信贷风险的相关建议。
- 王拉娣安勇王佳
- 关键词：房价银行信贷风险GRANGER原因
- 国内铜价格波动的时变特征分析被引量：1
- 2014年
- 选取2010年-2013年上海现货铜日均交易价格数据，运用GARCH族模型对铜价格波动的时变特征进行了实证分析。结果表明：铜价存在高阶的ARCH效应，其价格波动具有明显的集聚性；铜市场中风险与收益之间没有显著的正相关关系，高风险未必意味着高收益；铜价波动存在杠杆效应，且负向冲击引发的价格波动大于正向冲击引发的价格波动；基于GED分布的AR（1）-TGARCH（1，1）模型能够较好的拟合铜价波动特征，可以用于对铜价未来走势的预测。最后，给出了抑制铜价波动、完善铜交易市场的几点对策建议。
- 安勇
- 关键词：GARCH模型集聚性
- 基于期权理论的供应链技术创新决策模型研究
- 2008年
- 通过引入期权机制与技术创新,建立了关于单个供应商与单个销售商组成的两级供应链,基于此探讨了供应链机制的设计问题.研究结果表明:在非合作情况下,实施技术创新后总订购量的增加提高了供应商的营销积极性,同时销售商的利润也有所增加;在合作情况下,实施技术创新后总订购量及整条供应链的总利润均增加,从而提高了供应链的系统效能.
- 安勇赵丽霞李云飞
- 关键词：供应链契约期权技术创新契约模型
- 我国黄金期货和现货价格的关系研究——基于期货价格发现功能的分析被引量：12
- 2014年
- 本文选取我国2011-2014年的相关数据,借助SVAR模型对我国黄金期现货市场价格序列之间的联动关系进行分析,并通过构建状态空间模型,对黄金期货市场价格发现功能的动态演化进程进行描述。结果表明:我国黄金现货价格对期货价格存在单向引导关系。从脉冲响应来看,黄金现货市场对期货市场的冲击效应较大且具有持久性,而期货市场对现货市场的影响不显著;从价格发现功能来看,黄金期货市场价格发现的贡献度具有时变特征且贡献率较低。这表明黄金期货市场尚不具备有效的价格发现能力。
- 王拉娣安勇
- 关键词：黄金期货SVAR模型卡尔曼滤波算法价格发现功能
- 居民收入差距、预期对城市房价的影响被引量：8
- 2016年
- 本文兼顾房地产的消费属性和投资属性,通过构建房地产市场局部均衡模型,从理论上探讨了居民收入差距、预期对房价的微观作用机制,认为两者均对房价具有促进作用。在此基础上,利用全国34个大中城市2000—2013年的面板数据,基于动态面板数据模型进行了实证检验。研究结果表明,整体而言,居民收入差距、预期对城市房价具有显著的正向影响,且居民收入差距的作用力度更大;分区域而言,居民收入差距、预期对城市房价的影响存在显著的区域差异性。据此对遏制城市房价持续上涨提出了针对性建议。
- 王拉娣安勇
- 关键词：城市房价收入差距动态面板模型
- 随机利息力下的复递增年金
- 2012年
- 对于年金的定价问题的研究,传统精算理论假定利率是恒定不变的.但事实上,由于受到多种因素的影响,利率往往具有不确定性.因此,采用MA(2)模型来刻画利率期限机构,在此基础上,研究了期末付复递增年金的各阶矩问题,推导出了其年金现值的期望和方差的简洁公式.通过数值模拟分析了此年金面临的利率风险,其结论对年金定价有一定的参考价值.
- 赵丽霞安勇
- 关键词：年金利率风险
- 基于Copula函数的家庭联合保险定价被引量：3
- 2012年
- 家庭联合保险定价时,通常假定夫妻之间寿命是相互独立性的,这容易造成保险价格的扭曲.有鉴于此,本文摒弃生命体之间的独立性假设,采用Copula函数刻画夫妻未来余命的相关结构,并结合生命表函数,研究了一种家庭联合保险的保费厘定问题,推导出了均衡年保费的计算公式.最后,对影响家庭联合保险定价的Kendall秩相关系数进行了参数敏感性分析.数值模拟结果表明,夫妻关系的和睦程度是联合保险定价的不容忽视的要素.
- 安勇
- 关键词：COPULA函数保险定价相关系数
- 随机利息力下的确定年金
- 2012年
- 对于年金的时间价值的研究,传统精算理论假定利率是恒定不变的。但事实上,由于受到多种因素的影响,利率往往具有不确定性。因此,文中采用MA(2)模型来刻画利率期限机构,在此基础上,研究了期末付虹式年金的各阶矩问题,给出了其年金现值的期望和方差的简洁公式。通过数值模拟分析了相关参数对此年金现值的期望值的影响,其结论对年金定价有一定的参考价值。
- 安勇
- 关键词：年金矩母函数
