庞杰
- 作品数：5 被引量：12H指数：2
- 供职机构：苏州大学更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 蒙、汉族初中生平面几何问题表征差异的比较研究
- 近年来，我国跨文化数学教育比较研究日益引起人们的关注，但大多数研究中研究对象的选取，都是针对同一地区不同民族之间进行比较，跨地区的较少，尤其是经济发达地区与经济欠发达地区之间进行的数学教育方面的比较研究更少．目前，国内针...
- 庞杰
- 关键词：蒙古族汉族数学教育
- 文献传递
- 经济周期视角下全国社会保障基金资产战术配置研究
- 全国社会保障基金于2000年8月设立，它是国家社会保障的战略储备基金，专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。在确保安全的条件下，实现基金的保值与增值是全国社会保障基金的主要任务。本文在《全国社会...
- 庞杰
- 关键词：社会保障基金经济周期资产配置
- 文献传递
- 经济周期视角下全国社会保障基金的战术资产配置被引量：3
- 2016年
- 本文按照全国社会保障基金投资管理暂行办法,将社会保障基金的投资组合资产分为银行存款,国债,企业债,金融债,证券投资基金和股票资产6个种类,采用宏观经济的月度指标将我国经济周期划分为4个阶段:衰退阶段、复苏阶段、繁荣阶段和滞涨阶段。根据美林证券的投资时钟理论,统计并分析这6类资产在不同的经济阶段的收益状况。同时,我们在全国社会保障基金投资管理办法的约束条件下,采用均值-方差模型,对全国社会保障基金进行最优资产模拟配置。数据模拟结果表明:在衰退阶段,应尽可能多地配置债券资产;在复苏阶段,应尽量降低现金资产的权重,提高债券资产和委托证券资产的权重;在繁荣阶段,应降低债券资产的配置比重;在滞涨阶段,应尽可能地增加现金持有的权重。并且,本文还针对均值—方差模型固有的缺乏鲁棒性的缺陷,采用Resample方法对模拟结果进行改进,使得资产的配置更加稳健可靠。
- 庞杰王光伟
- 关键词：全国社会保障基金均值-方差模型
- 全国社会保障基金的风格资产配置研究——基于经济周期视角被引量：1
- 2017年
- 根据美林证券的投资时钟理论,结合我国宏观经济的月度指标,将我国宏观经济状态划分为四个阶段,同时将全国社会保障基金的投资细分为10个类别的风格资产,基于经济周期视角对这10类风格资产的收益率状况进行分析,结果表明:在复苏阶段,股票资产的收益率最高,并且不同风格股票在收益率方面的差异不大,表现出齐涨的态势;在过热阶段,不同风格股票在收益率方面表现出较大的差异,小盘股的收益率表现最好,尤其是小盘成长股的收益率最高;在滞胀阶段,最安全的资产应该是现金资产,倘若考虑到通货膨胀率的因素,其实际收益率甚至为负;在衰退阶段,债券类资产的表现最好。同时,基于不同策略的资产配置方案的累计收益率比较结果表明:不同经济周期下的资产配置方案可以显著提高资产组合收益率。
- 庞杰王光伟
- 关键词：社会保障基金通货膨胀率
- 国有资本净收入对养老保险的最优划拨率——劳动力人口增长率变化情况下的研究被引量：8
- 2016年
- 党的十八届三中全会提出,划拨部分国有资产,充实社会保障基金,以适时降低社会保险费率。本文在劳动力人口增长率变化情况下,建立一般均衡代际交叠模型,探讨社会保障制度与国有资本的最优划拨率之间的关系。通过研究可以证明将国有资产净收入划拨至养老保险账户,可以降低养老保险费率,提高社会福利水平。同时也发现随着中国劳动力人口增长率的下降,整个社会福利水平也随之下降,国有资本净收入对养老保险账户的最优划拨率也随之减少,最优划拨率从38.10%下降至14.31%,这说明如果政府从社会福利的最大化角度出发,应当将国有资本净收入对养老保险账户进行划拨补充,但划拨率存在上限。
- 庞杰王光伟
- 关键词：国有资本养老保险代际交叠模型
