傅俊辉
- 作品数：12 被引量：56H指数：6
- 供职机构：浙江财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家杰出青年科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于高阶矩和逐日盯市风险的套期保值模型研究
- 近年来，以石油、铁矿石等为代表的资源性大宗商品价格大幅度波动，使得企业采用期货等金融衍生品进行套期保值以规避价格风险的需求迅速增加。但是，随着江铜等企业频频失手套期保值、出现巨额亏损，很多企业谈“套期保值”色变。在这样的...
- 傅俊辉
- 关键词：高阶矩风险套期保值
- 逐日盯市风险下的成堆套期保值模型
- 2016年
- 逐日盯市风险的存在可能会引发套期保值的期货合约被平仓,从而大大降低套期保值的有效性。针对这个问题,本文提出了逐日盯市风险下的成堆套期保值模型。在此基础上,通过引入辅助模型和模型的等价转换,将该模型转化成可分的模型;最后,采用动态规划方法,给出了该模型的解析解。
- 傅俊辉刘玉芳张伟明
- 关键词：动态规划
- 规避逐日盯市风险的期货套期保值模型被引量：9
- 2011年
- 将规避逐日盯市风险引入到期货套期保值模型的研究中。给出规避逐日盯市风险的约束条件,建立自有资金情况下考虑规避现货价格风险和逐日盯市风险的期货套期保值模型,并采用图解方法给出该情况下的最优套期保值比率的解析式,研究自有资金不足、需要借入资金情况下应该如何选择最优的套期保值比率,以获得最佳的套期保值效果,以上海期货交易所期铜的套期保值为例,说明逐日盯市风险对于套期保值的影响以及模型的适用性。研究结果表明,在套期保值资金有限的情况下,如果不考虑保证金制度和逐日盯市制度的施行对于套期保值的影响,传统的方差最小方法很可能会出现保证金不足的情况,从而面临强行平仓的风险,而本模型可以规避这种风险。
- 傅俊辉张卫国杜倩孔文涛
- 关键词：期货套期保值遗传算法神经网络
- 上证基金市场日涨跌幅的波动性实证研究
- 2008年
- 金融市场的波动性是投资者关注的对象之一,也是现在金融研究的热点之一。文章检验了我国上证基金市场的ARCH效应和序列相关性,并且在此基础上主要应用TARCH和EGARCH等模型对基金指数日涨跌幅序列进行建模,结果表明该模型能有效拟合上证基金市场日涨跌幅的日波动性特征。
- 傅俊辉张卫国陈倩仪
- 关键词：TARCH模型EGARCH模型
- 资金约束下的M-V多阶段套期保值模型及算法被引量：1
- 2010年
- 研究带资金约束条件、以投资末期风险最小为目标函数的动态套期保值问题,利用嵌套辅助模型把不可分的多阶段均值-方差套保模型转换为一个能用动态规划处理的可分问题,从而推导出各阶段投资的最优套头比、套保有效性及套保组合有效前沿的解析表达式。最后通过实证分析发现:与传统方法相比,本文提出的方法能有效提高组合的套保有效性,尤其是当两种资产收益率相关性下降时。
- 张卫国陆倩傅俊辉张惜丽
- 社会网络视角下劳动力流动的机理与效应研究被引量：2
- 2016年
- 社会网络在劳动力组团式流动过程中扮演了非常重要的作用。因此,本文从劳动力效用函数的角度来研究社会网络对于组团式劳动力流动的影响,并采用"蛛网模型"研究了在社会网络的作用下劳动力市场的波动情况,结果发现:社会网络通过影响劳动力的供给弹性,进而影响劳动力市场的运行,主要表现为加快了劳动力的"异地流动",而减缓劳动力的"易地流动"。最后,通过微观数据和一家大型民营企业的调研数据统计得出,社会网络确实对劳动力流动以及组团式流动起到了重要作用。
- 张伟明莫玮俏傅俊辉
- 关键词：社会网络劳动力市场
- 考虑偏度风险和峰度风险的非线性期货套期保值模型被引量：7
- 2009年
- 期货市场中,不仅存在方差风险,还存在偏度风险和峰度风险。但是现有的期货套期保值模型研究基本都是建立在方差风险基础上的,并没有考虑偏度风险和峰度风险对于套期保值的影响。针对现有研究的这一共同问题,本文以负指数效用函数为决策函数,提出了考虑偏度风险和峰度风险的非线性期货套期保值模型,并以原油的套期保值为例,讨论了偏度风险和峰度风险对于期货套期保值模型的影响。
- 傅俊辉张卫国陆倩梅琴
- 关键词：套期保值
- 居民消费价格指数的波动性分析被引量：11
- 2008年
- 居民消费价格指数(以下简称CPI)在一定程度上反映了通货膨胀或紧缩程度,因此历来为各国政府和社会公众所关注。文章主要应用ARCH类模型对CPI年增长率的波动性进行了建模,结果表明该模型能有效拟合CPI年增长率的波动性特征;并根据分析得出我国市场经济还不成熟,需要进行有效调控,以更好地保持物价的稳定,促进经济快速发展的结论。
- 傅俊辉林春培冯建勇
- 关键词：CPIARCH类模型宏观调控
- 零售商竞争的供应链对突发事件的协调应对被引量：4
- 2010年
- 研究了一个制造商和两个相互竞争的零售商组成的供应链,在面临单需求突变和双需求突变两种情况下,使用收入共享契约进行协调的问题。研究发现:当发生需求突变时,通过调整收入共享契约的参数可以使分权供应链达到集权供应链的效率;另外,当零售商的决策次序不同时,所得到的能够协调供应链的收入共享契约也会有所不同。
- 傅俊辉张卫国梅琴杜倩
- 关键词：突发事件供应链协调收入共享契约博弈论
- 模糊随机环境中的欧式障碍期权定价被引量：8
- 2012年
- 考虑到现实世界的不确定性包含随机性和模糊性,运用随机分析和模糊集理论研究了模糊随机环境中的欧式障碍期权定价问题.由于各种欧式障碍期权的定价方法和思路基本相同,因此仅以向上敲出看涨障碍期权为例说明如何定价.通过假设标的资产价格服从模糊随机过程,得到了向上敲出看涨障碍期权的模糊价值和其在可能性均值意义下的定价公式.
- 马勇张卫国刘勇军傅俊辉
- 关键词：模糊随机变量模糊随机过程
