何春艳
- 作品数：3 被引量：5H指数：2
- 供职机构：南京航空航天大学更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国国债期货与现货价格的联动分析——基于DCC-GARCH模型被引量：2
- 2015年
- 由于期货市场价格发现功能的作用,在一个有效的期货市场中,期货价格与现货价格之间应保持同方向变动,并且能够促进现货价格趋于合理。通过对2013年9月以来我国国债期货与现货价格联动的实证分析表明,国债期货价格与现货价格之间存在长期均衡的关系,但在年末的期货交割日附近,国债期货和现货价格的相关程度会陡然下降,而后又快速回升,主要原因在于交割日要实现期现同价。这说明,目前我国国债期货市场是基本有效的。
- 曹玲玲何春艳
- 关键词：国债期货市场期货价格现货价格
- 沪港通能否有效实现AH股溢价回归——基于固定效应面板模型的分析被引量：2
- 2016年
- 采用固定效应面板模型,以49家A+H交叉上市公司为研究样本,在实证研究中通过控制流动性差异、风险偏好差异、信息不对称差异、需求弹性差异、汇率等影响因素后,重点研究了沪股通和港股通投资规模的变化对AH股溢价水平的影响。实证结果表明,随着沪股通和港股通投资规模的不断扩大,AH股溢价水平将显著的降低。这也为深港通的开通奠定了良好的基础。
- 曹玲玲何春艳
- 沪港通对AH股联动性影响几何——基于DCC-GARCH模型被引量：1
- 2016年
- 沪港通的开通理论上可以有效的减缓AH股折溢价的现象。文章编制了沪港通标的两地上市的A股指数和H股指数,在对两指数的日收益率序列进行一系列检验的基础上建立了DCC-GARCH模型,得出了两指数日收益率的动态相关系数。证实了沪港通开通之后有效的加强了两指数之间的联动性。
- 曹玲玲何春艳
- 关键词：DCC-GARCH模型格兰杰因果关系
