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郑鹤

作品数：1 被引量：2H指数：1
供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
发文基金：国家自然科学基金国家留学基金更多>>
相关领域：政治法律经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理
  • 1篇政治法律

主题

  • 1篇政策干预
  • 1篇随机波动模型
  • 1篇股市
  • 1篇非线性
  • 1篇干预

机构

  • 1篇天津大学

作者

  • 1篇郝清民
  • 1篇郑鹤

传媒

  • 1篇系统工程

年份

  • 1篇2015
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
政策事件干预股市的平滑转换随机波动模型被引量：2
2015年
针对货币政策事件干预股指的非线性建模问题,构建平滑转换随机波动(STR-SV)组合模型,以随机波动效应代替GARCH效应修正平滑转换模型残差中非正态性。用先验的香港数据验证STR-SV模型刻画政策干预股指的非线性冲击效应。结合上海股指与同业拆借利率及货币供应增长率数据实证结果显示:我国货币政策干预股市有一定非线性、自释性与时滞性;在国家重大刺激政策之前,货币增量对股市非线性干预的当期与滞后有主导作用,带来股市动荡,而利率对股市作用不显著;刺激政策之后,利率对股指的滞后线性效应明显,市场化的利率比货币增量对股市的非线性干预作用更显著,并具有滞后影响。
郝清民郑鹤
关键词：随机波动模型非线性政策干预
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