董珊珊
- 作品数：9 被引量：34H指数：4
- 供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究后期资助项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 沪深300股指期货市场的投机效应研究
- 自我国沪深300股指期货上市交易以来,期货市场投机性交易需求超过了现货市场需求,投机氛围越来越浓。基于期现市场之间的动态关联,本文提出一种新的期货市场投机度的度量方法,研究股指期货市场投机与沪深300指数波动之间的关系,...
- 董珊珊冯芸
- 关键词：股指期货投机
- 文献传递
- XBRL分类标准、财务信息元素与上市公司自愿性财务信息披露研究——基于中国资本市场的经验证据被引量：6
- 2015年
- 本文从XBRL分类标准与财务信息元素结构视角出发,重新构造衡量上市公司财务信息披露的测度指标,以此更细致地刻画上市公司信息披露行为,并探究影响上市公司财务信息披露行为的主要因素。研究结果发现,上市公司财务信息披露行为主要受到公司信息不对称程度,公司经营风险,股权集中度,行业竞争度以及产权性质等因素的影响,而机构投资者对于上市公司财务信息披露行为的影响没有得到有效的证据支持。
- 杜威董珊珊张天西
- 关键词：XBRL分类标准信息披露影响因素
- 操纵性投机行为对金融市场质量的影响:基于计算机仿真平台的研究被引量：6
- 2016年
- 金融创新的本意在于更好地配置资源和管理风险,但是市场中部分个体的过度投机行为和市场操纵行为,却将金融创新引向人们预期的反面。提出从金融市场基本功能是否正常发挥判断金融市场质量的思路。以股指期货为例,采用套利和套期保值者的保证金压力等指标度量期货市场质量。利用计算机建模和仿真方法,构建动态的多市场金融交易仿真模型,描述股指期货不同交易者行为及其相互作用,着重分析操纵性投机行为对市场其他交易者(特别是套期保值者)的交易结果,最终对市场质量产生的影响,并提出相关监管建议。
- 冯芸施杰董珊珊
- 关键词：套期保值投机计算金融
- XBRL分类标准与自愿性信息披露研究被引量：1
- 2015年
- 文章基于XBRL分类标准视角重新构造信息披露度量指标,并研究影响上市公司自愿性信息披露的因素。研究结果发现,上市公司自愿性信息披露主要受到信息不对称,公司经营水平,股权集中度,行业竞争度以及产权性质等因素的影响,机构投资者对于上市公司信息披露的影响没有得到有效的证据支持。
- 杜威董珊珊张天西
- 关键词：XBRL自愿性信息披露
- 上市公司股权再融资影响因素研究——来自中国资本市场的经验证据被引量：4
- 2015年
- 增发新股是中国上市公司股权再融资的主要方式。考虑到股权再融资的重要性,有必要对中国上市公司选择股权再融资的动机进行分析。本文以1998-2013年沪深A股上市公司增发样本作为研究对象,检验影响上市公司选择股权再融资方式的因素。通过Logistic模型我们发现,与成熟市场的研究结论类似,在中国,上市公司增发新股(公开增发与定向增发)主要是为了利用市场高估状态的"机会之窗"行为,市场择时理论在不同样本间均得到一致支持;投资与成长理论得到部分支持;由于公开增发和定向增发不同的发行机制,上市公司大股东更倾向于利用定向增发方式侵蚀中小股东的利益,代理理论在定向增发样本中得到支持,而在公开增发中没有获得统计支持;权衡理论没有获得统计支持。
- 董珊珊杜威张天西
- 关键词：公开增发定向增发动机
- 我国贵金属期货市场价格发现功能研究被引量：3
- 2016年
- 本文基于VECM模型研究我国黄金和白银期货市场的价格发现贡献度。结果显示：两种期货市场运行效率较高,但白银期货市场价格发现贡献度高于黄金期货市场的价格发现贡献度。基于两种贵金属现货需求特征考虑,本文认为这主要是因为白银的工业需求远高于黄金,其套期保值需求高、市场参与者结构较为合理,因此有利于市场基本功能的发挥;而黄金期货市场投机氛围较高,一定程度上阻碍了价格发现功能的实现。
- 董珊珊冯芸杜威
- 关键词：贵金属价格发现期货价格现货价格
- 我国股指期货市场与股票市场风险传导机理研究——基于双变量CAViaR方法被引量：4
- 2017年
- 本文基于日内和日度数据使用双变量CAViaR模型估计了沪深300股指期货和标的指数的风险价值,并基于沪深300股指期货市场日内交易行为角度分析了股指期货和现货市场间日内与日间风险传导作用的差异。结果发现,期货市场日内风险的自相关特征显著高于现货市场,而两个市场的日间自相关性相差甚小,期货市场向现货市场的单向风险溢出效应仅体现在日内信息的传递过程中。与现货市场相比,期货交易的杠杆性以及当日回转交易便利了日内投机、套利交易,因而期货市场日内信息传递效率更高。
- 董珊珊冯芸
- 基于FCVAR模型研究SHFE和LME铜期货和现货市场价格发现功能被引量：7
- 2015年
- 文章基于一种新的统计模型——分数协整向量自回归模型(FCVAR)研究沪铜期货与伦敦期铜以及上海和伦敦现货市场之间的价格发现贡献程度。依据沪铜期货交易风险管理办法对沪铜期货价格涨跌幅制度的变更,文章将样本区间划分为3个阶段,结果表明在阶段I汇率因素并不影响交易者选择SHFE或LME,而随着人民币国际地位的逐渐提高。由于我国铜矿资源常年供不应求是进口大国,因此人民币汇率的变化会影响沪铜和LME铜价格间的动态关系。结果发现,经过汇率调整后的FCVAR模型显示期货和现货市场中,LME铜在价格发现功能中起主导作用,尤其是阶段III。
- 董珊珊冯芸
- 关键词：铜期货价格发现
- 基于XBRL分类标准视角的上市公司信息披露影响因素研究被引量：3
- 2015年
- 基于XBRL分类标准视角构造信息披露度量指标,检验影响上市公司信息披露因素,发现上市公司信息披露主要受信息不对称、经营风险压力、股权集中度、行业竞争度以及产权性质等因素影响,机构投资者影响并未得到数据支撑。
- 杜威董珊珊张天西
- 关键词：XBRL分类标准上市公司信息披露
