陈灯塔
- 作品数：13 被引量：132H指数：6
- 供职机构：厦门大学王亚南经济研究院更多>>
- 发文基金：中国博士后科学基金美国国家自然科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学政治法律自然科学总论更多>>
- 实证研究中股票投资收益率估算的若干问题被引量：2
- 2000年
- 讨论了股票除权除息时投资收益率的 4种计算方法及其等价性 ,分析了错误计算方法的原因 ,比较了一个时期内有多次除权除息时投资收益率的 3种计算方法的异同 。
- 陈灯塔陈浪南
- 关键词：股票投资收益率
- 风险度量与组合投资新方法——双侧部分矩模型
- 本文提出了一种新的风险度量方法：双侧部分矩（Bilateral Partial Moment,BPM）。不同于方差度量风险的方法——它在摒弃人们所不希望的资产价格下跌的同时摒弃了价格上涨的情形;也不同于下方风险（Down...
- 陈灯塔
- 中国股市是弱式有效的吗——基于一种新方法的实证研究
- 本文采用一种新的统计方法来检验中国股票市场的有效性,结果表明沪市和深市都尚未达到弱式有效,尽管它们的有效程度随着时间的推移有所改善。我们还发现,A股市场比B股市场有效性相对更高,但没有系统的证据显示沪深股市谁的有效性更高...
- 陈灯塔洪永淼
- 关键词：中国股市有效市场假说
- 文献传递
- 宏观失衡与政绩考评被引量：1
- 2012年
- 内需不足、投资过度等失衡现象制约了经济发展。在中央与地方分权式政治框架下,构建博弈描述政府与企业的理性抉择和追求利益最大化行为,从经济运行机制角度,分析宏观失衡及调控失灵。研究发现:(1)现阶段经济机制不可能产生有效均衡,这是失衡的直接原因;(2)当前经济机制下,政府调控仅加深了失衡。进一步,认为:(1)GDP政绩考评体系是导致政府投资竞争进而引发经济失衡的制度渊源;(2)解决失衡要求在政绩考评中增加反映居民消费的指标。
- 杜亚军陈灯塔
- 关键词：经济调控政绩考评
- 中国股市是弱式有效的吗——基于一种新方法的实证研究被引量：76
- 2003年
- 本文采用一种新的统计方法来检验中国股票市场的有效性。结果表明沪市和深市都尚未达到弱式有效，尽管它们的有效程度随着时间的推移有所改善。我们还发现，A股市场比B股市场有效性相对更高，但没有系统的证据显示沪深股市谁的有效性更高。与大部分研究中国股市有效性的文献不同，我们采用的检验方法适合高频金融数据的特点(如允许任意形式的波动聚类的存在)，因而结论更有说服力。这些实证结果，对于中国股市中股票收益的预测、资本资产定价和金融资源配置效率等问题的研究都具有重要的现实意义。
- 陈灯塔洪永淼
- 关键词：股票市场有效市场假说股票收益资本资产定价
- 中国股市是弱式有效的吗——基于一种新方法的实证研究
- 本文采用一种新的统计方法来检验中国股票市场的有效性,结果表明沪市和深市都尚未达到弱式有效,尽管它们的有效程度随着时间的推移有所改善。我们还发现,A股市场比B股市场有效性相对更高,但没有系统的证据显示沪深股市谁的有效性更高...
- 陈灯塔洪永淼
- 关键词：中国股市有效市场假说
- 成分DEA模型及应用被引量：8
- 1999年
- 探讨DEA逐个考虑输入或输出的成分DEA模型及性质,在与一般DEA 模型进行比较的基础上,提出了成分效率的概念.应用成分效率对有效DMU 进行确定性排序;以及成分DEA投影进行多元投入产出的预测和效率控制,优点是不需要主观给出投入或产出分量的比例,还可以方便地引入决策者的偏好,同时把效率控制在预期水平.
- 陈灯塔王应明
- 关键词：数据包络分析
- 中国股票市场个股随机占优的实证研究被引量：8
- 2003年
- 本文实证研究随机占优方法在中国股票市场的应用,揭示了随机占优方法在中国股票市场有很高的效率,但随机占优有效的股票在不同的考察周期下并不相同,而且有效集的相对大小并没有出现随着收益率周期的增长而减小的现象。此外,随机占优方法还证实了沪市深市,A股B股的强弱关系。
- 陈灯塔
- 关键词：股票市场个股实证研究
- 中国股市截面收益率再研究:分位数回归方法被引量：17
- 2006年
- 分位数回归方法因为考虑了分布函数的各局部信息而比只考虑条件期望的普通最小二乘回归方法更具有优势,特别是在具有厚尾分布的金融数据分析方面,提供了更详尽的信息。本文通过分位数回归方法重新审视中国股市截面收益率的共同风险因子,查看是否存在规模效应与帐面市值比效应。结果发现,分位数回归结果与普通最小二乘结果显著不同,不同分位数下回归系数及其统计显著性都存在巨大差异。股票收益率与规模正相关的规模效应显著,且高收益率部分的正规模效应更加强烈。帐面市值比效应在低收益率部分正相关,高收益率阶段负相关,中间部分不显著。
- 郑承利陈灯塔
- 关键词：资产定价分位数回归
- 理性恐慌,流动性黑洞和国有股减持之谜被引量：12
- 2006年
- 一个具有吸收态的状态转化模型表明国有股减持政策诱使股市状态转向所谓的“流动性黑洞”；同时，在股市行情大跌时追逐流动性的假说没有足够证据支持，因而股市大跌是整个市场的宏观现象。在这些实证结果的基础上，我们构建一个微观市场结构的理论模型来解释“国有股减持之谜”：它并非是一场简单的由消息所引发的股市行情大跌。其根源在于中国股市的功能缺陷，这进一步支持了我们先前关于“中国股票市场达不到弱式有效”的结论。
- 陈灯塔周颖刚
- 关键词：国有股流动性价格发现
