周竟东
- 作品数：11 被引量：22H指数：3
- 供职机构：湖南大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家教育部博士点基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 电广传媒股份公司资本运作研究
- 本文从电广传媒公司战略发展研究的角度，通过专项问卷调查等方式，在深入研究电广传媒公司内部条件、外部环境以及其完成的“首发”、“增发”、“以股抵债”等3次资本运作的基础上，为电广传媒公司下一步资本运作提出具有操作价值的建议...
- 周竟东
- 关键词：资本运作业务分拆资本增值
- 文献传递
- 上市公司权证发行及对标的证券收益率的影响研究
- 权证是基于标的证券而形成的一种金融衍生产品，其与标的证券之间必然存在某种相关关系。因此，权证的发行将对标的证券产生一定的影响。20世纪90年代初，中国证券市场曾引入过具有认股权证性质的权证，但由于存在发行量过小、价格易于...
- 周竟东
- 关键词：上市公司权证发行标的证券收益率
- 文献传递
- 基于企业价值与发行特征的定向增发定价效率研究被引量：3
- 2010年
- 近年来,定向增发逐渐成为上市公司增发的主流方式。与公开增发相比,定向增发具有不同的发行特点。在考虑企业价值的基础上,引入发行特征这一因素,将定向增发新股的定价视作一个生产过程,运用随机前沿分析方法,对非效率项的分布假设进行扩展,以此来分析定向增发的定价效率,并以2006年4月至2009年10月的定向增发企业为样本展开实证研究。实证结果表明,中国上市公司定向增发的定价效率有待提高,企业价值和发行特征等相关因素对发行定价效率有着不同程度和方向的影响。
- 谢赤欧辉生周竟东
- 关键词：定向增发随机前沿分析
- 基于随机前沿分析的SEO定价效率影响因素研究被引量：1
- 2009年
- 上市公司股票增发的定价效率受多种因素影响。在相关理论分析的基础上,本文以中国A股市场1998～2008年增发股票的上市公司为研究样本,运用随机前沿分析进行实证研究。研究结果表明:上市公司的信用风险状况、发行前的二级市场股票价格等定价因子显著影响增发定价效率;而信息不对称程度、发行时的市场时机、增发产生的市场压力以及发行过程中的相关因素等抑价因子则分别对增发定价效率产生不同方向和不同程度的影响。
- 谢赤欧辉生周竟东
- 关键词：SEO随机前沿分析
- 权证上市对标的证券收益的影响——基于投资者异质信念的解释被引量：1
- 2011年
- 本文从投资者异质信念的视角解释权证上市前后标的证券的超额收益率。研究结果发现,投资者异质作为一种风险性因素在权证上市前后显著影响标的证券的收益。面对权证上市的信息,投资者异质信念越强,投资风险越大,要求的风险补偿越高,标的证券的收益也越高。
- 周竟东谢赤欧辉生赵亦军
- 关键词：权证上市标的证券
- 认购权证“到期”对标的证券影响研究
- 2010年
- 权证作为一种金融衍生工具,其到期必将对标的证券的价格与流动性产生重要影响。文章采用事件研究法分别就价内权证与价外权证到期对标的证券的影响进行研究。实证结果表明,在中国资本市场上权证到期对标的证券的影响具有一定特殊性,其中价内权证与价外权证到期前均对标的证券价格产生正效应,到期日后产生负效应;价内权证到期日后风险增加,流动性增强,价外权证则相反。
- 谢赤周竟东欧辉生赵亦军
- 关键词：认购权证标的证券事件研究法
- 基于Copula函数的ETF流动性风险与市场风险相依性分析被引量：7
- 2010年
- 以截至2009年12月18日在上海证券交易所和深圳证券交易所公开发行的易方达深证100ETF、华夏中小板ETF、华夏上证50ETF、华安上证180ETF、华泰柏瑞上证红利ETF共5只交易型开放式指数基金为研究对象,度量指数基金的流动性风险和市场风险,并以GARCH(1,1)对风险的边缘分布进行建模,同时应用Copu la函数的相关系数分别对不同指数基金的流动性风险和市场风险的相依性进行度量。实证研究表明,指数基金的流动性风险和市场风险都呈现出波动聚集的特性,华安上证180ETF的流动性风险和5只ETF的市场风险均具有尖峰厚尾的分布特性。在证券市场牛市时,华夏上证50ETF和华安上证180ETF的流动性风险与市场风险呈现负相依的特性,而华泰柏瑞上证红利ETF、易方达深证100ETF和华夏中小板ETF的流动性风险与市场风险呈现正相依的特性;在证券市场熊市时,指数基金的流动性风险与市场风险均呈现正相依的特性。
- 谢赤朱建军周竟东
- 关键词：COPULA交易型开放式指数基金相依性
- 权证收益率波动的度量:基于GARCH和SV模型的比较被引量：3
- 2010年
- 分别采用GARCH模型和SV模型对权证收益率波动进行比较研究,发现这两类模型均能较好地拟合权证收益率的波动,但SV模型比GARCH模型更能捕捉权证收益率的波动信息。在权证总持续期间,通过SV模型计算的V aR值比GARCH模型更加准确;而在权证发行上市时期及最后交易日期间,通过GARCH模型计算的V aR值比SV模型更加准确。
- 周竟东谢赤欧辉生赵亦军
- 关键词：权证收益率波动GARCH模型SV模型
- 增发融资市场运行中的问题及制度完善研究被引量：6
- 2011年
- 目前中国增发融资出现了市场融资功能错位、发行监管效率不高、发行折价幅度偏大、内幕交易和利益输送频发以及信息披露不完善等问题。借鉴国外成熟市场制度,从上市审核、发行主体、发行定价、发行对象、流动性限制、信息披露制度等方面完善中国增发融资市场的相关制度,从而提高市场的运行效率。
- 欧辉生谢赤周竟东
- 关键词：内幕交易信息披露
- 基于Logit模型的上市公司增发行为影响因素研究
- 增发已经成为上市公司权益再融资的主流方式。首先从理论上分析了上市公司增发行为的影响因素，提出了影响企业增发的市场时机假说、成长机会假说、资本结构调整假说以及现金赤字假说。并以2006~2009年上海证券市场和深圳证券市场...
- 欧辉生谢赤周竟东赵亦军
- 关键词：LOGIT模型上市公司
