蔡益润
- 作品数：4 被引量：10H指数：2
- 供职机构：复旦大学更多>>
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- 我国可赎回债券的定价问题被引量：4
- 2011年
- 本文从理论上揭示了我国可赎回债券的价格形态及其存在性,证明了可赎回债券价格的蒙特卡罗模拟量具有无偏性和一致性,并建立了可赎回债券价格的置信区间。在经典的BK模型基础上,引进新的变量,重新构造出适合中国债券市场特点的利率模型,确立了基于同期限收益率曲线的我国可赎回债券的定价方法,克服了构造完整收益率曲线的困难,从而解决了我国可赎回债券的定价问题。最后本文拟定了可赎回债券价格的蒙特卡罗模拟程序,计算出中国市场上35只可赎回债券的赎回权价值、理论价格及其价格的95%置信区间,并为市场参与者提出了一些相关的建议。
- 谢为安蔡益润
- 关键词：可赎回债券蒙特卡罗模拟
- 我国可赎回和可回售债券的价格、久期与凸度分析 ——基于蒙特卡罗模拟
- 从2001年我国发行第一只可回售债券、2002年发行第一只可赎回债券以来,两种债券在国内发展得十分迅速,已经受到我国市场的认可,成为一类重要的融投资工具。但到目前为止,国内的相关研究还较为薄弱。本文选择15年期国债到期收...
- 蔡益润
- 关键词：可赎回债券可回售债券蒙特卡罗模拟久期凸度
- 我国可赎回和可回售债券的价格、久期与凸度分析
- 从2001年我国发行第一只可回售债券、2002年发行第一只可赎回债券以来,两种债券在国内发展得十分迅速,已经受到我国市场的认可,成为一类重要的融投资工具。但到目前为止,国内的相关研究还较为薄弱。
本文选择15年期...
- 蔡益润
- 关键词：可赎回债券可回售债券蒙特卡罗模拟久期凸度
- 文献传递
- 我国可回售债券的定价——基于同期限国债收益率曲线的模拟被引量：6
- 2011年
- 在经典的BK模型基础上,建立了适合中国市场的各种期限国债收益率模型,确立了基于同期限国债收益率曲线的我国可回售债券的定价方法,克服了构造完整收益率曲线的困难;拟定了可回售债券价格蒙特卡罗模拟的计算程序,建立了可回售债券价格的95%置信区间,计算出中国债券市场上15种可回售债券的理论价格、95%的置信区间、回售权价值及其相应的普通债券与可回售债券之间的价差;并为市场参与者提出了一些相关的建议.
- 谢为安蔡益润
- 关键词：可回售债券蒙特卡罗模拟
