杨小帆
- 作品数：3 被引量：11H指数：1
- 供职机构：湖南大学工商管理学院更多>>
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- 基于组合漂移模型的订单流变化条件下汇率波动研究
- 2008年
- 通常,宏观名义汇率模型的预测效果很不理想,其R^2统计量最高10%左右。针对这一现象,本文对汇率决定基础模型中的一个考虑微观因素的新模型做了实证分析,结果表明,组合漂移模型成功地解释了汇率变动,R^2统计量超过了60%。在样本外预测中,本模型预测效果也明显优于随机游走模型。同样,本文估计即期汇率与订单流的敏感程度是相似的。这个结果将引导作者在研究过程中同时引入微观和宏观方法,而这种方式将可以更广泛地应用于资产定价方面的研究。
- 丁晖谢赤杨小帆
- 关键词：订单流汇率
- 信息异质环境中基于订单流的汇率行为描述与分析
- 汇率理论是国际金融理论的核心,其涉及的问题极为复杂。自20世纪70年代初期浮动汇率制度取代固定汇率制以来,浮动汇率制度下剧烈波动的汇率不仅影响到微观主体的利益,而且关系到国民经济的内外均衡,汇率的决定以及影响汇率变动的因...
- 杨小帆
- 关键词：外汇交易订单流
- 文献传递
- 汇率预测的理论与方法及其最新进展被引量：11
- 2004年
- 总结了众多国内外学者在汇率预测方面的理论及其研究方法。通过对传统的统计方法与非参数方法的比较分析,得出结论:大多数传统的时间序列模型是线性的,不能抓住非线性时间序列数据的内在特征。而相对于传统的预测模型而言,非参数方法能发现观察结果和输入数据的关系,不需要事先确定模型,其拟合结果能更好的捕捉汇率的动态特征与走势。
- 谢赤杨小帆
- 关键词：汇率预测非参数方法
