李海奇
- 作品数：11 被引量：82H指数：4
- 供职机构：湖南大学金融与统计学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金湖南省自然科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 金融科技对我国产业结构优化与产业升级的影响被引量：42
- 2022年
- 在新一轮科技革命和产业变革背景下,金融科技发展为我国产业结构优化与产业升级带来新的机遇和挑战。本文使用我国2011—2019年省际面板数据,建立工具变量模型和中介效应模型,研究金融科技发展对产业结构的影响效应及作用渠道。实证检验发现,金融科技发展能够促进我国产业结构优化与产业升级,并且使用多个工具变量的稳健性检验仍支持这一结论。机制分析发现,金融科技发展通过发挥需求侧的恩格尔效应和供给侧的鲍莫尔效应,显著促进了产业结构高级化和产业结构合理化双进程。进一步的异质性检验表明,从空间角度,金融科技发展对产业结构优化的促进效应自东向西呈现U型特征;从时间角度,2015年之后金融科技发展对产业结构高级化的作用明显增强,并且能够显著降低产业结构不合理程度。本文建议积极发挥金融科技的普惠金融功能,通过增加创业机会、缓解融资约束、鼓励科技创新、缩小城乡差距,促进我国产业结构优化与产业升级。
- 李海奇张晶
- 关键词：金融科技产业结构高级化产业结构合理化
- 股市互联与尾部风险溢出效应研究
- 2024年
- 基于时变超阈值模型和溢出指数方法构建国际股票市场尾部风险关联网络,从大小、方向和动态性的角度考察1997–2022年间全球10个重要股票市场之间的尾部风险溢出效应,对极端风险事件下尾部风险关联结构的时变特征进行考察,并分析了尾部风险传染的内在机制.研究发现,整个样本期内,10个市场尾部风险溢出的均值达到59.79%,呈现出明显的尾部风险跨市场传染效应,且该效应在危机时期更为显著.美国是最大的尾部风险净输出者,是国际股票市场极端风险的重要来源之一.中国内地市场则具有最低的双向尾部风险溢出水平,并长期保持尾部风险净接收者的地位.中美贸易摩擦和新冠疫情暴发以后,国际市场尾部风险联动增强,给防范境外输入性风险冲击、维护金融安全与稳定带来了更大的挑战.国际尾部风险溢出结构也具有明显的时变特征,平稳时期主要存在发达资本市场之间的溢出效应,新兴市场间的尾部风险溢出效应在危机时期明显增强.最后,经济基本面和市场传染都是国际股市尾部风险溢出效应的重要影响因素.
- 钟婉玲李海奇
- 关键词：股票市场关联网络
- 基于小波方法的中国股票市场波动多尺度研究
- 随着中国股票市场发展速度的加快，股票市场波动对宏观经济甚至于整个国民经济的影响必将日益增大。以往分析中国股票市场波动的文献很多，但是它们都是在单一时间尺度上进行的。但是，利用单一时间尺度分析金融市场波动得到的结果往往是片...
- 李海奇
- 关键词：金融市场股价波动小波变换LMSV模型
- 文献传递
- 国际油价、宏观经济变量与中国股市的尾部风险溢出效应研究被引量：22
- 2022年
- 本文首先基于Massacci(2017)提出的时变POT模型、应用纯时间序列方法测度动态尾部风险,再利用Diebold和Yilmaz(2012,2014)提出的溢出指数模型,结合滚动样本估计方法,从方向、大小和动态性的角度考察中国股票市场与宏观经济体系之间的尾部风险溢出效应。研究结果表明,中国股票市场与宏观经济变量之间存在显著的尾部风险溢出效应,总溢出指数在危机时期显著提高。股票市场对宏观经济的方向性尾部风险溢出效应要弱于其接收自宏观经济体系的冲击,是系统中最大的尾部风险净接收者。其中,国际原油价格、货币政策的极端变动等均对股市尾部风险水平产生重要影响,是中国股票市场尾部风险的重要来源。此外,我国经济政策不确定性指数与股票市场之间的尾部风险溢出效应正逐渐增强。因此,在经济转型的关键时期,政策制定者和监管当局应特别关注经济政策不确定性对金融市场和实体经济的负面影响。
- 钟婉玲李海奇
- 关键词：原油价格
- 一个新的稳健ARCH检验和YJ-GARCH模型被引量：1
- 2011年
- 众所周知,Engle(1982)的ARCH检验对于条件均值模型误设并不稳健,特别地,当条件均值是非线性过程而我们仅对之建立线性模型时,它过度地拒绝真实的原假设,导致出现严重的水平扭曲。因此,本文在文献当中首次利用Yeo-Johnson变换方法来转换均值模型的因变量以排除ARCH过程中均值部分的非线性,进而提出一个新的稳健ARCH检验以及一个新的GARCH模型——Yeo-Johnson(YJ)GARCH模型。蒙特卡罗模拟结果表明,稳健的ARCH检验在水平和势方面的表现要显著优于Engle(1982)的ARCH检验。对上证综指收益率的实证研究结果表明,YJ-GARCH模型的拟合效果要显著优于线性GARCH模型。
- 李海奇Sung Y.Park
- 中国股票市场波动长记忆建模研究被引量：8
- 2006年
- 本文首先运用GPH方法对中国股票市场的长记忆性进行了检验,然后利用ARFIMA-FIEGARCH-GED模型对中国股票市场进行了实证研究,发现中国股票市场波动存在明显的长记忆性和杠杆效应,而ARFIMA-FIEGARCH-GED模型则很好地捕捉到了其高峰厚尾现象、长记忆性和波动的杠杆效应。
- 李海奇屠新曙段琳琳
- 关键词：长记忆广义误差分布股票市场
- 基于时变系数模型的中国股市投机动态行为研究被引量：3
- 2017年
- 股票市场是金融市场的重要组成部分,对于一国经济的发展起着至关重要的作用。然而,我国股市对于经济的推动作用极其有限。原因可能在于我国股市的不成熟和不规范导致的投机交易泛滥。通过构建时变系数LMSW模型,选取了上证指数、深证综合指数和沪深300指数,分析中国股票市场投机行为的动态变化,并结合各阶段历史事件进行分析以探究其形成原因,最后给出相关的政策建议。
- 李海奇刘敬黄彩云
- 关键词：股票市场投机行为
- 空间面板误差模型中随机效应的C(α)检验
- 2013年
- 由于空间面板误差模型中的空间误差项和随机效应之间存在相关性,传统的面板数据模型随机效应检验无法直接应用到空间面板误差模型。如果采用极大似然估计法估计空间面板误差模型然后构建随机效应检验,又会遇到计算困难的问题。文章构建了空间面板误差模型中用来检验随机效应的C(α)检验,该检验仅依赖于参数的一致估计且计算简单。蒙特卡罗模拟结果表明本文提出的C(α)检验有良好的有限样本性质。
- 张进峰李海奇
- 关键词：广义矩估计
- 金融科技发展对我国共同富裕的影响——基于畅通国内大循环的视角
- 2024年
- 金融科技兼具金融性、普惠性和科技性.在新发展格局下,扎实推进我国共同富裕离不开金融科技的支撑.本文首先基于我国2011–2020年省际面板数据,从发展性、共享性和可持续性三个特征维度构建共同富裕综合指数及子指数,进而研究金融科技发展对我国共同富裕的影响效应和作用机制.结果表明,金融科技发展能够显著促进我国共同富裕.进一步研究发现,金融科技发展的覆盖广度对我国共同富裕的促进效果更为明显,且对共同富裕的可持续性有更强的促进作用,发展性次之、共享性最弱.机制分析表明,金融科技发展能够促进人力资本积累、提升市场化程度、促进流通业发展、提振居民消费,通过畅通国内大循环助力我国共同富裕.异质性检验发现,金融科技发展中存在区域马太效应,而提升创新活跃度有助于缓解金融科技的马太效应.为此,本文提出持续推动金融科技提质增效,改善国内大循环的各个环节,增强数字基础资源倾斜力度,提升区域创新活力,从而使金融科技更有效地发挥其效能,为实现我国共同富裕增添动力.
- 张晶王子健李海奇
- 关键词：共同富裕马太效应
- CEO职业关注与企业会计 信息披露质量被引量：4
- 2021年
- 依据2001-2019年沪深两市A股上市公司数据,以CEO年龄水平作为职业关注水平的代理变量,考量CEO职业关注对企业会计信息披露质量的影响。结果表明:CEO职业关注降低了企业的会计信息披露质量,CEO职业关注水平较高时,企业盈余管理倾向更强,应计质量更差,发生盈余粉饰的可能性更高。进一步分析发现,企业正向盈余管理倾向是CEO职业关注影响会计信息披露质量的渠道,职业关注与会计信息披露质量的关系受到财务业绩压力的干扰。
- 李维李海奇黄宇漩何恭政
- 关键词：会计信息披露质量
