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吕恺

作品数：5 被引量：22H指数：3
供职机构：中国金融期货交易所更多>>
发文基金：国家自然科学基金教育部留学回国人员科研启动基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 3篇期刊文章
  • 2篇学位论文

领域

  • 5篇经济管理

主题

  • 4篇期权
  • 3篇信息含量
  • 3篇期权市场
  • 2篇交易
  • 2篇波动率
  • 1篇隐含
  • 1篇隐含波动率
  • 1篇指数期权
  • 1篇实证
  • 1篇投资者
  • 1篇投资者交易行...
  • 1篇金融
  • 1篇金融市场
  • 1篇可预测性
  • 1篇交易量
  • 1篇交易行为
  • 1篇方向信息

机构

  • 5篇厦门大学
  • 2篇浙江大学
  • 2篇台湾淡江大学
  • 1篇中国金融期货...

作者

  • 5篇吕恺
  • 2篇郑振龙
  • 2篇林苍祥
  • 1篇陈蓉

传媒

  • 3篇金融研究

年份

  • 1篇2014
  • 2篇2012
  • 1篇2010
  • 1篇2009
共 5 条 记 录，以下是 1-5
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排序方式：
隐含波动率曲面:建模与实证被引量：11
2010年
本文利用香港恒生指数期权的数据,对隐含波动率曲面动态过程进行建模和估计,建立起了一个五因子随机隐含波动率模型。在模型的估计方法上,本文首次引入了基于小样本面板数据的扩展的卡尔曼滤波法。结果显示,在香港市场上,扩展的卡尔曼滤波法比传统的两步法可以得到更好的估计结果,本文建立起来的五因子随机隐含波动率模型能很好地刻画恒指期权隐含波动率曲面的变动规律,效果明显优于静态隐含波动率模型。
陈蓉吕恺
基于香港市场的隐含波动率动态模型研究
隐含波动率是使BS公式下得到的普通欧式期权的价格与市场价格相一致的波动率。对于同一标的资产，反映隐含波动率与行权价和期限关系的曲面被称为隐含波动率表面。对隐含波动率表面的研究足期权定价理论中的一个重要内容，市场交易者不仅...
吕恺
关键词：金融市场指数期权隐含波动率
文献传递
净购买压力的信息含量——台指期权市场的证据被引量：3
2014年
本文利用台指期权市场详细的高频交易数据,在Bollen and Whaley(2004)的净购买压力假设理论基础上,对台指期权市场三类主要投资者的净购买压力指标中所隐含的方向信息和波动率信息进行了实证研究。本文发现,台指期权市场存在部分方向信息交易者,他们拥有未来台指涨跌的私有信息并通过期权交易来获取收益,但三类投资者几乎都不含未来台指波动率的信息。从三类投资者的信息差异来看,岛外机构投资者是最显著的方向信息交易者,其次是岛内机构投资者,个人投资者的净购买压力中的信息含量最为有限。
郑振龙吕恺林苍祥
关键词：方向信息
投资者交易行为及其信息含量：台湾期权市场的证据
本文利用台指期权市场详细的交易数据，从多角度研究了台指期权市场个人投资者、岛内机构投资者和岛外机构投资者的交易行为特征以及他们交易中隐含的各种不同信息。　　首先，本文对台指期权市场三类投资者的交易行为和收益表现进行实证分...
吕恺
关键词：期权市场投资者交易行为信息含量
文献传递
交易量的信息含量:台湾期权市场的证据被引量：10
2012年
本文应用台湾股指期权市场详细的交易数据,对台指期权交易量的信息含量进行了全面系统的实证检验。我们从全市场、不同投资者以及不同在值程度期权分类角度分别构建了多个五分钟交易量指标,并检验它们对未来台指走势的预测能力。我们发现,全市场的期权交易量指标基本不具备未来指数走势预测能力,但境内机构投资者和境外机构投资者交易量中包含显著的预测信息,价外期权的信息明显地优于价内期权和平价期权。
郑振龙吕恺林苍祥
关键词：信息含量可预测性
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共1页<1>
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