黄金波
- 作品数：24 被引量：212H指数：8
- 供职机构：广东财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金广东省自然科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学军事社会学更多>>
- 我国粮食生产的技术效率与全要素生产率增长分解：1978-2007
- 粮食是一种特殊的商品,是人类赖以生存和发展的基础,粮食问题关系到国计民生、社会稳定,我国是一个人口大国,粮食问题涉及到占世界1／4的人口的吃饭问题,是我们国家乃至世界头等重要的大问题,在错综复杂的国际环境下,粮食和石油、...
- 黄金波
- 文献传递
- VaR测度下的风险对冲策略研究被引量：1
- 2017年
- 本文分别在正态分布和任意分布设定下讨论最小在险价值(VaR)的风险对冲问题。在正态分布设定下,本文深入讨论最小方差对冲比率和最小VaR对冲比率的性质,并得出最小VaR对冲策略下组合收益率的均值和方差大于最小方差策略下组合收益率的均值和方差。在任意分布设定下,本文构建一种新的VaR对冲模型,该模型引入非参数核估计方法对VaR进行估计,然后基于VaR核估计量建立风险对冲问题,实现风险估计与风险对冲同步进行。实证结果非常稳健地表明,不做任何分布假设下的核估计法得到的风险对冲效果优于最小方差对冲策略和正态分布设定下的最小VaR对冲策略。
- 黄金波郑军丁杰周鸿涛
- 关键词：核估计在险价值
- FDI对我国产业结构升级影响的实证研究——基于面板随机系数模型的分析被引量：16
- 2012年
- 改革开放以来,我国实施"以市场换技术"的外资战略,吸引外资以期换来国外的先进技术,促进产业结构升级。时至今日,此举是否真正换来了技术与产业结构的升级,值得我们细分研究。本文选取1999-2009年我国实际利用外资金额和行业增加值数据,通过采用面板随机系数模型分析了FDI对三次产业中各个细分行业的影响,从而得出FDI对我国产业结构升级的影响。研究得出如下结论:FDI对第一产业(即农林牧渔业)增加值有影响,但不够显著;FDI对第二产业中的制造业增加值的影响显著;FDI对第三产业内绝大多数行业增加值的影响显著。进而表明FDI的流入能有效推动产业结构升级和优化。
- 陈望远黄金波
- 关键词：FDI行业增加值产业结构
- 中国城镇居民的可变边际消费倾向——基于面板数据模型的非参数核估计与分析被引量：8
- 2014年
- 基于凯恩斯消费理论,我们构建面板数据的非参数消费函数模型,利用我国30个省市2003年第1季度至2010年第4季度的面板数据,估计并分析我国城镇居民的非线性消费函数,得出消费与收入的动态关系。这种非参数模型的设定符合凯恩斯的建模思想,使得我国城镇居民的边际消费倾向兼具地区差异性和时变性。实证结果表明:我国城镇居民的边际消费倾向呈现很强的递减规律,无论从全国平均水平,还是从各个省份来看,这种规律都是客观存在的,而且这种规律在横向(省份比较)和纵向(时间趋势)两个方向上都是显著的。由此得出,更加公平的收入分配能缩小收入差距、扩大总需求。
- 黄金波李仲飞
- 关键词：边际消费倾向收入分配
- 珠三角九市自主创新能力测算与比较被引量：3
- 2015年
- 结合定性和定量分析方法构建珠三角自主创新能力衡量指标体系,利用目前比较流行的主成分分析方法进行综合指标合成,测算珠三角九市2009—2013年的自主创新能力得分并对其进行排名。自主创新效率问题往往为众多学者和决策者忽略,强调自主创新能力不仅要有绝对指标,而且要有相对指标,也就是自主创新的效率指标,利用数据包络分析法测算珠三角九市的创新效率得分并对其进行比较。
- 黄金波李仲飞
- 关键词：珠三角自主创新能力自主创新效率数据包络分析主成分分析
- 中国粮食生产的非线性随机前沿面和技术效率研究被引量：6
- 2013年
- 本文引入半参数和完全非参数随机前沿模型,克服模型设定误差,利用局部线性估计方法,由1978-2012年间中国30个省市区的面板数据,对改革开放以来我国粮食生产随机前沿面和技术效率进行半参数和非参数模型估计和测算。估计结果表明,时间和省区效应非参数模型估计的拟合优度高,不含其它模型(参数和半参数模型)估计中出现的伪非效率现象,可以较全面地反映中国粮食生产随机前沿面非线性特征和技术效率的时变特征。非参数模型的估计结果显示,劳动力和农业机械动力的平均产出弹性为负,但不显著;播种面积和化肥使用量的平均产出弹性显著为正。技术效率影响因素Tobit模型的估计分析表明,我国粮食生产技术效率的时间效应关于连续型影响因素变量具有显著的权变效应,这些因素对技术效率的边际影响也具有显著的时间效应。
- 黄金波周先波
- 关键词：局部线性估计技术效率TOBIT模型
- 中国通货膨胀预期陷阱研究被引量：11
- 2014年
- 通胀预期陷阱的生成机理是货币当局与微观主体之间的相互博弈。本文运用理论模型对承诺解、欺骗解、均衡解、陷阱解依次进行了演绎推论,通过经典函数找到了通胀预期陷阱区。本文实证研究发现,我国近年来共有三个连续型与间断型的通胀预期陷阱区域,这说明我国公众的通胀预期在短期是学习型适应性预期,在长期属无偏性、有效性的非完全理性预期。公众通胀预期非稳定性和周期性波动是一种常态,但基本上处于可控状态。中国货币政策时间非一致性问题存在但并非显著,超常经济增长冲动、政绩导向和投资增长是通胀预期陷阱的宏微观主导诱因。
- 黄正新黄金波
- 关键词：时间非一致性
- 基于CVaR核估计量的风险管理被引量：14
- 2014年
- 条件风险价值(CVaR)是近几年发展起来的金融风险量化工具.构建基于CVaR核估计量的风险优化和风险对冲模型,并设计数值算法对其进行求解,实现金融风险的估计与风险的优化同时进行.中国A股市场历史数据的算例分析说明,非参数核估计方法能够捕捉风险因子分布的尾部特征,给出更为准确的风险估计结果;基于CVaR核估计量的风险优化模型能够找到真实的最小风险组合和最小风险值;相对于CVaR估计的方差协方差法和Cornish-Fisher展开,基于CVaR核估计量的风险对冲效果最佳.
- 黄金波李仲飞姚海祥
- 基于均值-AS模型的资产配置被引量：9
- 2016年
- AS指标是诺贝尔经济学奖得主Aumann与其合作者Serrano近期基于不确定条件下的选择理论提出的新的风险度量指标,具有诸多优点,被学者们广泛关注.本文基于均值-AS模型研究了正态分布和一般分布下的资产配置问题.在正态分布下,得到了组合边界的解析式,深入探讨了组合边界的特征.在一般分布下,将AS指标的矩估计式嵌入均值-AS模型,实现了风险估计与投资组合优化同步进行.在较弱的条件下,证明了均值-AS模型是凸优化问题,可基于迭代思想设计算法得到模型的数值解.蒙特卡洛模拟结果表明该模型和算法准确有效.最后,基于中国A股市场数据给出了实例分析.
- 曾燕黄金波
- 关键词：矩估计
- 分布不确定下的风险对冲策略及其效用被引量：8
- 2017年
- 为避免参数法和半参数法的事前模型设定偏误和参数估计误差,本文引入无需做事前分布假设的非参数核估计法对VaR和CVaR进行估计,并基于VaR和CVaR的核估计量构建风险对冲模型,实现风险估计和风险对冲同时进行。在此基础上,本文进一步在核估计框架内引入期望效用理论比较最小方差、最小VaR和最小CVaR对冲策略的对冲效率,以期解决传统文献将风险下降比率作为风险对冲效率指标,却因风险度量指标不同而导致比较结果不一致的问题。最后,将核估计框架下的风险对冲模型和期望效用理论运用到沪深300股指期货现货的风险对冲问题,实证结果表明:最小CVaR对冲策略的对冲效率优于最小方差和最小VaR对冲策略,且四种效用函数给出的比较结果一致。
- 黄金波李仲飞
- 关键词：核估计
