杨继平
- 作品数：31 被引量：212H指数：9
- 供职机构：北京航空航天大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理社会学自动化与计算机技术理学更多>>
- 过程控制图在股票收益波动分析中的应用研究被引量：5
- 2008年
- 应用AR型残差控制图解决过程自相关问题;用受控过程的条件标准差替代无条件标准差,构造控制图的控制线,解决过程波动簇聚问题。在实证中,以上证50指数中股票的周收益序列为样本过程,根据其统计性质将其分为四类,并分别举例、选择适当的控制图加以监控。然后,对控制图识别出的异常点举例进行验证、分析,以评价控制图应用于股票收益序列监控的有效性。
- 张力健刘志新杨继平
- 关键词：统计过程控制
- 中国沪深股市结构性波动的政策性影响因素被引量：13
- 2012年
- 本文利用划分均值和方差变点的迭代累积平方和算法(ICSS:MV)对上证综指和深证成指1996年12月16日至2010年12月31日的日收益率序列进行结构变点的检验,通过将结构变点与重大事件对应选取影响沪深股市结构性波动的政策性事件,并根据选取的事件将样本区间分成13个子区间。为了避免参数模型中模型误设的缺陷,利用非参数GARCH模型估计样本区间的波动率;最后利用N-W核回归估计对非参数GARCH估计的波动率与收益率进行回归,分析股市结构性波动产生的政策性影响因素。通过分析发现央行调整存贷款基准利率和存款准备金率、国有股的减持、允许保险公司等机构投资者买卖证券投资基金、调整印花税等政策性因素是造成我国股市变结构波动的重要原因。
- 杨继平陈晓暄张春会
- 关键词：股市波动性ICSS非参数GARCH模型
- 基于结构转换PTTGARCH模型沪深股市波动率的估计被引量：6
- 2016年
- 考虑股市收益率波动存在结构转换特征以及描述波动非线性和非对称特征的幂变换门限GARCH(PTTGARCH)模型,本文提出结构转换PTTGARCH模型.选取沪深300指数日对数收益率作为研究对象,将股指的波动变化分为下跌、上涨和盘整三个状态:选用2013年7月1日至2015年12月17日以及2015年12月18日至2016年1月8日作为样本内和样本外时期:分别应用GARCH,EGARCH,APGARCH,PTTGARCH模型及具有结构转换的相应模型对沪深股市波动率进行估计和预测,利用高频数据得到的已实现波动率作为股指实际波动率的估计.采用平均平方误差(MSE_1,MSE_2),平均绝对误差(MAE_1,MAE_2)对估计与预测的波动率进行评价,并采用模型信度集(MCS)检验比较各模型估计和预测能力.研究结果表明:单状态和具有马尔可夫结构转换PTTGARCH模型在样本内和样本外的拟合和预测结果均更为准确.
- 杨继平冯毅俊王辉
- 关键词：GARCH模型族波动率
- 基于期望效用-熵模型的基金评级方法及其在中国基金评级中的应用被引量：4
- 2019年
- 基金评级对于投资者来说具有重要的参考价值,研究合适的基金评级方法非常必要。本文针对晨星评级对风险调整和预测能力不足的特征,研究应用期望效用-熵(EU-E)模型基金评级方法对我国开放式基金进行评级的预测能力;并以Sharpe指数、Jensen、Fama-French三因素和Carhart四因素α作为业绩指标,利用固定效应面板数据回归模型对期望效用-熵模型和随机效应面板数据回归模型对晨星基金评级的预测能力进行比较分析。采用样本期由2011年2月到2016年6月的261只基金为研究样本进行评级;研究结果表明,基于期望效用-熵平衡系数λ=0.25和0.75时,EU-E模型基金评级方法评级具有良好的预测能力,而晨星评级预测能力较弱。特别地,λ=0.25和0.75时,EU-E模型评级的五星级基金业绩优于晨星评级对应的基金业绩,而且相比于晨星评级可以更好地区分不同星级基金的业绩。另外,研究结论对于短期、中期和长期的样本都是稳健的。
- 杨继平石晨晓Daniel CHIEWJudy QIUSirimon TREEPONGKARUNA
- 关键词：基金评级开放式基金
- 期望效用-熵决策模型与展望理论的解释
- 本文在期望效用-熵决策模型的基础上，研究了其在特定情况下与期望效用决策准则关系的性质，并利用该模型解释了Kahneman Tversky在展望理论中提出的共同比率效应，研究结果进一步论证了在一定情况下该决策模型作为规范性...
- 杨继平
- 文献传递
- 沪市股票投资组合规模与风险分散化关系的进一步研究被引量：24
- 2005年
- 首先介绍了分散化投资降低组合非系统风险的有关理论,在此基础上,利用上证50指数中的36只股票近三年的月收益率数据对沪市股票投资组合规模与风险分散的关系进行了实证分析,并对股票投资组合适度规模的确定问题进行了讨论.
- 杨继平张力健
- 关键词：证券投资投资组合规模实证分析
- 贝叶斯决策中抽样信息价值与样本信息准确度的关系研究
- 本文给出贝叶斯决策中比较样本信息准确度的样本信息严格准确的定义,并在严格准确意义下研究了样本信息准确度的变化与抽样信息价值之间的关系.在状态空间存在两种自然状态的情况下,得到随着样本信息准确度的提高抽样信息价值单调非减的...
- 杨继平邱菀华
- 关键词：贝叶斯决策
- 文献传递
- 基于结构转换非参数GARCH模型的VaR估计被引量：23
- 2014年
- 考虑股市波动结构转换的特性和参数模型会产生误设的情况,提出具有马尔可夫结构转换的非参数GARCH模型,并利用非参数估计技术估计波动率.将沪深股市的波动变化分为下跌、盘整和上涨3个状态,分别采用基于马尔可夫结构转换参数与非参数GARCH(MRSGARCH)模型对我国沪深股市的波动率进行估计和预测,运用MSE1、MSE2和QLIKE对估计和预测出的波动率进行评价.结果表明误差分布服从正态分布的参数和非参数MRS-GARCH模型的估计和预测更准确.在此基础上对沪深股市收益率的动态VaR值进行估计,然后运用Kupiec检验法对这两类模型在预测实际损失的表现进行评价.估计和检验结果表明,基于参数和非参数的MRS-GARCH模型都能较好地估计中国沪深股市VaR,且基于非参数MRSGARCH模型的VaR估计效果更好.
- 杨继平袁璐张春会
- 关键词：VAR
- 基于.NET的国防R&D项目绩效评估系统
- 2007年
- 利用人工神经网络方法构建了国防R&D项目绩效评估体系和模型,基于C/S和B/S混合模式给出了国防R&D项目绩效评估系统的解决方案,最后说明了该系统主要功能的实现过程以及安全措施。
- 崔丹丹杨继平
- 关键词：绩效评估体系人工神经网络C/S模式B/S模式
- 两种抽样方案的最优化设计
- 1999年
- 本文运用贝叶斯分析方法导出两类抽样方案中样本容量ｎ和合格判定数ｃ之间的最优关系。
- 杨继平邱菀华
- 关键词：贝叶斯分析抽样方案最优化设计
