李晓娟
- 作品数：3 被引量：4H指数：1
- 供职机构：陕西师范大学国际商学院更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 股票市场与外汇市场收益率波动溢出效应研究——基于多元BEKK-GARCH模型被引量：1
- 2012年
- 用多元BEKK-GARCH模型检验了股票市场与外汇市场收益率的波动溢出效应,结合LR似然比检验和Wald检验,实证研究股票市场和外汇市场收益率的波动关系。研究表明:股票市场与外汇市场收益率序列都存在ARCH效应和GARCH效应,即都具有时变方差特征;且两市的波动具有较高的持续性。股票市场和外汇市场收益率存在单向的,不对称的溢出效应,即汇市对股市有波动溢出效应,反之则不然。
- 李晓娟王蕾
- 基于GED-GARCH类模型的我国原油现货市场波动性的研究
- 2012年
- 选取2005年1月3日至2011年7月28日大庆原油现货日平均价格,以广义误差分布代替正态分布以反映金融资产的尖峰厚尾性,建立了GARCH(1,1)、GARCH-M、TARCH(1,1)、EGARCH(1,1)等多个模型,实证研究了我国原油现货市场收益率的波动特征。实证结果表明:大庆原油现货价格收益率具有波动集聚性;大庆原油现货市场收益率存在ARCH效应,在拟合大庆原油现货市场的ARCH效应时,GARCH(1,1)能较GARCH-M更好地消除ARCH效应;大庆原油现货市场存在明显的杠杆效应,利空消息对大庆原油市场的冲击是利好消息对原油市场的冲击的1.66倍,在描述大庆原油现货市场杠杆效应时,EGARCH(1,1)模型比TARCH(1,1)模型拟合效果好。
- 李晓娟
- 关键词：ARCH效应TARCH模型EGARCH模型
- 人民币汇率与股票市场收益率波动溢出效应研究被引量：3
- 2012年
- 文章通过建立GARCH族模型以及BVGARCH-BEKK模型,结合LR似然比检验和Wald检验,实证研究股票市场和外汇市场收益率的波动关系。研究表明:(1)股票市场和外汇市场都存在显著的ARCH效应,即收益率的波动具有明显的时变性和集簇性。(2)GARCH(1,1)模型很好地消除了两市收益率的条件异方差性,方差方程中的ARCH项和GARCH项的系数之和接近1,表明冲击对条件方差的影响具有很强的持续性。(3)两市都存在非对称效应,股票市场中好消息引起的波动比同等坏消息引起的波动要大,而外汇市场坏消息引起的波动比同等好消息引起的波动要大。(4)股票市场和外汇市场收益率存在单向的,不对称的溢出效应。
- 王蕾李晓娟
- 关键词：股价汇率
