张苏凤
- 作品数：7 被引量：17H指数：2
- 供职机构：陕西师范大学国际商学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金国家教育部“211”工程更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 可转债市场与股票市场间的溢出效应研究被引量：7
- 2011年
- 将利率作为外生变量,运用VAR-(BV)EGARCH模型对可转债市场与股票市场之间的溢出效应进行研究。研究结果表明:在收益溢出方面,只存在股票市场对可转债市场的溢出效应。在波动溢出方面,存在可转债市场与股票市场之间的双向溢出效应;并且存在利率市场向股票市场的单向波动溢出效应。从非对称溢出效应来看,存在股票市场对可转债市场的波动溢出的非对称性,由此可以看出,股票市场仍然是出于绝对支配地位的金融市场。
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- 沪深300指数期货的价格发现和波动溢出效应研究被引量：2
- 2012年
- 我国沪深300指数期货推出后,股指期货的价格发现功能以及对现货市场波动性的影响成为学术界的关注焦点。基于Johansen协整分析、向量误差修正模型和带有误差修正的双变量EGARCH模型,对沪深300指数期货市场和现货市场之间的价格发现功能以及互动关系进行了深入的研究和分析,结果显示:沪深300指数现货市场居于价格发现的主导地位;沪深300指数期货交易减弱了现货市场的条件波动。可见,虽然沪深300指数期货的价格发现功能并未得到应有的发挥,然而熨平股指波动的功能却得到了体现。
- 胡秋灵张苏凤文博
- 关键词：沪深300指数期货价格发现
- 中国可转债市场与股票市场的动态关系研究——基于DCC-MGARCH模型的分析被引量：6
- 2010年
- 近年来,DCC-MGARCH模型已经被成熟地运用到对一些金融市场间关系的研究中,运用DCC-MGARCH模型对可转债市场与股票市场间的动态相关系数进行研究,采用全局综合与局部分析的方法,刻画上述两金融市场间相关系数的动态时变特征,结果表明:采用DCC-MGARCH模型对可转债市场与股票市场间关系的研究是有效且可行的。
- 胡秋灵张苏凤王宁
- 关键词：DCC-MGARCH模型可转债市场股票市场动态相关系数
- 金融危机背景下可转债市场与股票市场相关关系研究被引量：1
- 2010年
- 首次运用DCC-MGARCH模型对金融危机前后可转债市场与股票市场的相关关系进行研究发现:金融危机前后两个市场均为正相关关系且相关系数具有明显的时变特征;金融危机发生后,这种时变特征更加明显,但是相关系数的波幅减小,波动频率加大,这说明金融危机发生后,可转债市场与股票市场间的信息传递机制加强,市场间的关系趋于稳定,市场分割程度减弱;在金融危机背景下,DCC-MGARCH模型能够更加准确地刻画两个市场间相关系数的变化。
- 胡秋灵张苏凤王宁
- 关键词：金融危机DCC-MGARCH模型可转债市场动态相关系数
- 重庆农村金融工具创新中的问题及解决途径被引量：2
- 2010年
- 本文分析了最近几年重庆农村金融工具的创新现状,指出重庆农村金融工具创新存在资产类创新多、负债类和保险类创新少的问题,随后借鉴国外发展经验,给出了重庆农村金融工具未来的发展方向和政策建议。
- 胡秋灵张苏凤
- 关键词：金融工具小额贷款农村
- 中国可转债市场与股票市场间联动关系研究
- 随着金融自由化的发展、金融市场的放宽和交易技术的提高,信息在不同金融市场之间的传递速度加快,金融市场间呈现显著的联动关系。可转债是一个重要的投资工具和金融资产,由于融资成本相对较低,又有风险规避功能,深受融资者和投资者热...
- 张苏凤
- 关键词：可转债市场DCC-GARCH模型
- 文献传递
- 金融组织体系服务西部新农村建设的思考
- 在我国西部新农村建设过程中，农村经济的快速发展离不开农村金融的支持。然而，现阶段西部农村的金融现状却不能有效满足农村经济发展的需要。本文立足于这个现实，在分析西部农村金融供需现状的基础上，进一步分析金融供给和需求对接时产...
- 胡秋灵张苏凤
- 关键词：金融组织结构性矛盾新农村建设
- 文献传递
