陈坚
- 作品数：7 被引量：49H指数：3
- 供职机构：厦门大学经济学院更多>>
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- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 澳门赌权开放的前因后果
- 2003年
- 本文从历史角度探讨澳门赌权开放的前因后果、存在问题 ,并对澳门博彩业的前景提出作者的看法。
- 陈坚
- 关键词：博彩
- 中国股票市场的已实现偏度与收益率预测被引量：23
- 2018年
- 利用高频股票指数数据,本文构造了中国股票市场的已实现偏度,并检验了其对中国股票市场收益率的预测能力。实证结果显示,当前较低的已实现偏度可以显著预测下个月中国股票市场较高的超额收益率,样本内和样本外的R^2分别达到了3. 39%和2. 24%。在控制了一系列的其它股票预测变量之后,该结论依然成立。此外,基于四种不同的构造方法,已实现偏度对上海和深圳两个股票市场都具有显著的预测能力。在将所有不同的已实现偏度指标进行组合之后,预测能力得到了进一步提升。从经济解释上,本文发现已实现偏度对股票收益率的预测能力是通过影响股票市场的交易活跃程度,从而传导到股票市场收益率。
- 陈坚张轶凡
- 关键词：中国股票市场
- 基于扇形偏好的期权定价方法被引量：2
- 2014年
- "波动率微笑"与资产收益的非正态分布一直是Black-Scholes期权定价模型无法解释的两种现象.为了改进该模型,一种基于交换经济的均衡模型孕育而生.但是传统均衡模型中所假设的预期效用函数无法区分投资人对于波动风险与跳跃风险的不同厌恶程度,从而低估了市场风险溢酬.引入基于扇形偏好的非预期效用函数后,均衡模型产生了由扇形效应所导致的部分风险溢酬,并且可以拟合出显著的波动率微笑曲线.同时,考虑扇形效应后,风险中性的资产收益分布出现了显著的"厚尾"与"左偏"特征.
- 陈坚
- 关键词：股指期权
- 失业简论
- 1988年
- 九年来的改革实践告诫人们:许多传统的经济理论必须加以重新思考、研究和突破,否则它将使深化改革步履艰难。因循守旧和回避现实都不是经济科学之本性。本文想就人们忌讳的问题——失业作一尝试,以求教于同仁。一、失业产生的经济条件由著名经济学家许涤新同志主编的《政治经济学辞典》对“失业”的解释是:失业是资本主义制度下所特有的一种社会现象,无产阶级中一部分丧失劳动机会,成为其后备军的组成部分。失业是资本主义制度的必然产物,要消灭失业,首先必须消灭资本主义剥削制度。社会主义的客观经济事实证明了这一定义的不完全正确性。
- 周群峰陈坚
- 关键词：摩擦性失业劳动人口联产承包责任制前资本主义社会失业人口失业现象
- 期权隐含信息提取及对股票市场的影响:基于机器学习的视角
- 2024年
- 如何提取期权隐含信息并研究其对标的股票收益的影响一直是学界和业界关心的问题之一.现有研究主要依赖某个单一维度:在值程度(Moneyness)或者期限结构(Maturity),来提取期权隐含信息,如隐含波动率、隐含偏度或者隐含尾部风险等.如何在两个维度上同时提取隐含信息,并且如何从众多信息中提取共同信息因子是本文的研究重点.为解决上述问题,本文使用了主成分分析结合机器学习的方法,从期权波动率曲面中提取隐含信息,并检验其对标的股票收益率的可预测性.区别于传统方法,PCA-LASSO可以捕捉期权隐含信息的时变性,同时提炼出不同类型信息的共同驱动因子,因此对股票收益率具有更好的预测能力.
- 陈坚唐国豪姚加权
- 关键词：股指期权主成分分析
- 期权隐含尾部风险及其对股票收益率的预测被引量：11
- 2019年
- 当投资者预期未来股票市场可能出现下跌时,会用虚值看跌期权来对冲下跌风险,因此这部分期权价格中隐含了未来股票下跌风险的信息.文章根据下偏矩的概念,通过无模型的估计方法,从看跌期权价格中提取出股票收益率分布的尾部风险指标或下跌风险指标,发现其对未来1个月的股票超额收益率具有显著的预测能力.加入控制变量后,隐含尾部风险指标的预测能力依然十分稳健,说明该指标中含有其他预测因子中所不具备的额外预测信息.
- 陈坚张轶凡洪集民
- 关键词：股指期权
- 中国股票市场尾部风险与收益率预测——基于Copula与极值理论的VaR对比研究被引量：15
- 2014年
- 目前,在险价值(VaR)被广泛应用于风险管理与投资组合分析中,在股票市场,它表示股票收益的尾部风险。相关研究发现VaR对未来股票收益具有预测作用。根据Copula方法和极值理论方法分别构建VaR,考察其对中国股票市场是否具有样本内和样本外的预测能力,实证结果发现:与传统经济变量作对比,基于极值理论的VaR具有较强的预测能力,而基于Copula方法的VaR的预测效果并不十分显著。
- 陈坚
- 关键词：极值理论COPULAVAR
