葛颖
- 作品数：3 被引量：5H指数：1
- 供职机构：中国科学技术大学管理学院统计与金融系更多>>
- 发文基金：中国科学院知识创新工程国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：理学经济管理更多>>
- 熵池理论和风险平均分散化模型在投资组合分配中的应用被引量：3
- 2013年
- 为确定资产组合中各资产的权重,提出了基于熵池理论和风险平均分散化模型的新方法.首先根据投资者线性或非线性观点,用熵池理论的方法,结合CMA算法和蒙特卡洛模拟得出协方差矩阵的估计^Σ;其次对估计出的^Σ进行主成分分析,并运用风险平均分散化模型,求出组合权重,得到各个资产在组合中的分配方案;最后用历史数据进行了实证研究,证明了这种方法的优越性.
- 葛颖程希骏符永健
- 关键词：CMA算法
- 基于多指标排序信息下Black-Litterman模型的研究被引量：1
- 2015年
- 针对Black-Litterman模型中投资者观点难以量化的问题,本文提出一种基于TOPSIS方法的多指标排序信息下的Black-Litterman模型.首先通过TOPSIS方法对具有多个指标属性的资产进行排序,从而获得量化的观点.然后采用最新的随机最优化思想求解最优化问题,确定资产的组合权重.最后对构建的模型进行实证研究,选取上海证券交易所交易的十只个股进行资产配置.实证结果显示:与传统的投资组合方法相比,新方法可以有效的将价格以外的信息结合进来,从而提高了模型的稳健性和运用范围.
- 方正程希骏葛颖
- 关键词：BLACK-LITTERMAN模型TOPSIS方法
- 基于Black-Litterman模型与Meucci理论确定投资组合权重被引量：1
- 2015年
- 为考虑投资者线性选择观点和非线性偏好,在确定投资组合中各资产的投资权重时,本文提出了以下的方法：首先利用Black-Litterman模型,结合投资者的线性选择观点,得到权重w的估计值w0-＊。其次以w0-＊为标准,用蒙特卡罗方法模拟出w1,w2,…,wM等M个权重,根据每个权重,基于历史数据确定整个投资组合的先验分布。再利用Meucci思想,从先验分布中得到情景点（zj,pj）,结合投资者非线性偏好,得到后验分布情景点（zj,pj）,继而得到整个投资组合的后验分布。最后以风险补偿率为标准,来得出最优的组合权重。该组合权重综合考虑了历史数据、投资者线性选择观点和非线性偏好多个方面的信息。
- 葛颖程希骏符永健
- 关键词：BLACK-LITTERMAN模型风险补偿率
