王宗润
- 作品数：75 被引量：662H指数：13
- 供职机构：中南大学商学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学自动化与计算机技术文化科学更多>>
- 离散时间下有交易成本的期权定价模型及在金融产品创新中的运用被引量：3
- 2006年
- 经典的BSM模型计算得到的期权价格因模型自身的缺陷常常背离市场价格,特别是模型中关于交易成本或税收为零的假设更与实际情况不符,使连续实时的调整策略失效。分析了离散时间下带有交易成本的期权定价模型,通过修正BSM模型中的波动率与套头比来确定与实际情况更相吻合的期权价格和避险策略,计算了影响修正波动率的各项因素以及与BSM模型波动率相一致的头寸调整时间间隔。作为对修正模型的进一步拓展,简要分析了金融中介在参与市场分工中所具有的比较优势,即连续持有大量和分散的标的资产,组合管理这些头寸可以进一步减少交易成本和风险,使金融中介能够专门从事衍生产品的创造,并以递减的成本、规模经济的方式大量生产衍生产品,创新性金融产品由此而出现。
- 王宗润
- 关键词：交易成本比较优势
- 基于前景理论的两产品报童的订货模型被引量：39
- 2013年
- 运用前景理论,针对需求不确定条件下的两产品订货问题进行了分析.在前景理论的框架下分析、推导了随机市场需求下零售商对两产品订货的价值函数、主观概率与决策权重函数,并建立了订货模型.此模型将已有文献中的单一产品扩展到了两个产品,为今后进一步扩展到多产品奠定了基础,使前景理论在描述具有更强现实性的多产品报童问题方面前进了一步.算例分析从需求不确定性、缺货损失、残值、心理参考点、风险态度系数、损失厌恶系数等多个角度分析了基于前景理论的两产品订货问题,进一步说明此模型能较好地描述零售商的实际订货行为.
- 周艳菊应仁仁陈晓红王宗润
- 关键词：价值函数主观概率
- 技术变化的理论及企业技术结构分析评价研究——兼广西工业技术结构评价及其对经济发展影响的测算分析
- 该文侧重于宏观总量层次上工业技术结构及其对经济发展影响的定量分析.该文内容主要包括三个部分.第一部分,创造性地提出技术变化包括技术结构的变化和技术进步两个方面,并从这两个方面简要综述了技术变化的有关理论;第二部分,从设计...
- 王宗润
- 关键词：技术经济经济发展
- 文献传递
- 国外开发后进地区的经验及其启示被引量：1
- 1998年
- 一、国外开发后进地区的主要特点与经验尽管世界各国的经济发展水平不同,但区域发展不平衡是个普遍性问题。解决问题的办法概括起来有两种:一是依靠市场自发调节,主要表现为欠发达地区的劳动力、资源向发达地区大规模的流动,人口由农村向城市集中;二是政府适当干预。
- 王宗润
- 关键词：欠发达地区经济开发区域经济
- 考虑隐性股权的应收账款融资模式下供应链金融博弈分析被引量：50
- 2015年
- 本文研究了隐性股权下供应链金融系统中出现资金缺口的供应商通过应收账款融资的最优策略。将资本资产定价方法(CAPM)与净现值法(NPV)相结合,考虑三者之间的隐性股权,提出了一个由供应商、制造商、银行组成的供应链金融系统,针对是否考虑隐性股权对系统三方的最大收益进行博弈分析,发现在不完全信息博弈达到均衡时,考虑隐性股权的供应商更易以相对较低的融资成本从银行获得信贷。
- 王宗润田续燃陈晓红
- 关键词：供应链金融应收账款融资三方博弈
- 高管金融关联、政治关联对商业银行风险承担影响的实证研究被引量：1
- 2016年
- 利用32家商业银行2007-2013年的数据研究银行高管金融关联与银行风险承担行为之间的关系,并加入高管政治关联,考察政治关联对两者关系的影响。结果发现,不同的金融关联对银行风险的影响存在差异,具有非银行金融机构工作经历的高管占比越高,银行的违约风险越高。政策性银行和股份制商业银行的工作经历会显著降低银行的表内信用风险,同时,股份制商业银行的工作经历还会显著提高贷款风险。在引入政治关联之后,我们发现,相比政治关联程度较低的银行,在政治关联程度高的银行中,金融关联对贷款风险的提高作用会得到加强。
- 王宗润陈玉梅周艳菊
- 关键词：银行高管政治关联银行风险
- 对《计量经济学》课程内容体系建设的几点认识
- 2010年
- 一门课的内容体系建设是个方向问题,方向对了事半功倍,方向有误事倍功半,教学效果截然相反。本文指出在计量经济学的课程内容体系建设中必须明确计量经济学是经济学课程而非应用数学,必须重视和处理好课程内容的基础性与前沿性的关系、理论与应用的关系,科学划分教学层次并搞好教材建设等。
- 王宗润
- 关键词：计量经济学
- 基于确定性等价进行等权重调整的组合投资策略研究被引量：2
- 2022年
- 由于估计误差的存在,均值方差投资策略的样本外表现并不尽如人意,与此同时,等权重投资策略由于没有估计误差和良好的样本外表现而逐渐被关注,且在策略组合中发挥重要作用.因此文章引入等权重投资策略对原有的均值方差资产配置进行调整,基于确定性等价衡量不同投资策略样本外表现的优劣,确定子策略的加权系数,构建组合投资策略.研究结果表明:就单一投资策略而言,均值方差策略在降低标准差、控制风险方面更占优,而等权重策略则在增大夏普比率、提高收益方面发挥更大的作用;就组合投资策略而言,基于确定性等价构建的组合投资策略一方面可以降低投资组合的尾部风险,帮助投资者规避极端损失,另一方面可以显著提高投资组合的夏普比率和索提诺比率,获取更高的风险调整后收益.
- 王宗润谭郭玺
- 关键词：均值方差
- 基于Bayesian-Copula方法的商业银行操作风险度量被引量：17
- 2011年
- 本文在对损失分布法分析的基础上,将损失事件划分为内部欺诈、外部欺诈以及违规执行三种类型;引用两阶段分布拟合操作风险的损失强度分布,同时采用贝叶斯理论中的吉布斯抽样来获取参数估计值以减小低频率高损失数据不足带来的误差;考虑到操作风险各损失事件间可能存在的相关性,本文采用Copula函数对操作风险进行整合以获得联合损失分布函数,并计算出不同置信水平下我国商业银行操作风险损失的VaR值与CVaR值。实证研究的结果表明:基于贝叶斯理论的参数估计综合考虑了总体与样本等先验信息,估计出的参数值误差较小;Copula函数的引入与VaR值、CVaR值的测算,能在考虑了损失事件发生概率的同时,估测出操作风险潜在的损失大小,从而可以更准确度量操作风险。
- 周艳菊彭俊王宗润
- 关键词：操作风险贝叶斯理论COPULA
- 人民币汇率风险的测度被引量：19
- 2009年
- 文章引入极值理论对欧元/人民币和日元/人民币的收益序列尾部进行估计,发现收益序列尾部与广义Pareto分布拟合得非常好;实证结果表明:期望损失(ES)在某些情况下能弥补在险价值(VaR)所具有的尾部风险。由返回检验的结果知,与历史模拟法和方差-协方差法计算的VaR相比,基于极值理论的VaR能更准确地度量欧元/人民币和日元/人民币的风险。
- 王宗润吴伟韬陈超周艳菊
- 关键词：极值理论VARES
