毕玉升
- 作品数：16 被引量：112H指数：5
- 供职机构：同济大学经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家重点基础研究发展计划国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学医药卫生自动化与计算机技术更多>>
- 抵押贷款支持证券定价的蒙特卡罗方法研究被引量：4
- 2008年
- 资产证券化目前已经成为我国金融市场管理层重点关注的业务,对抵押贷款证券化产品进行合理定价也成为金融机构的当务之急。在CIR随机利率模型和早偿模型的基础上,用蒙特卡罗模拟的方法,给出了抵押贷款支持证券的理论价格计算方法。同时分析了各种宏观因素和变量对抵押贷款支持证券的影响。
- 陈永华毕玉升
- 关键词：证券化抵押贷款支持证券蒙特卡罗模拟
- 银行间互相持有次级债券的风险分析被引量：12
- 2010年
- 利用约化法对银行之间互相持有次级债的风险进行定性和定量的分析,并研究对银行资本充足率、银行违约概率、新发债券信用利差的影响.与不互相持有相比,一方面,银行采取互相持有次级债的策略,大大提高了资本充足率,且当次级债回收率高于一定水平时,将降低银行新发债券的信用利差;但另一方面,互相持有次级债引发的违约传染风险将是巨大的.一家银行的信用事件会引起整个银行业的信用危机,这在金融危机中已被证明.鉴于此,监管层要对银行互相持有次级债严加规定和监管.
- 毕玉升林建伟任学敏姜礼尚王效俐
- 关键词：次级债
- 我国住房抵押贷款证券定价方法研究被引量：3
- 2008年
- 资产证券化已经成为目前我国金融市场的一个热点,如何对住房抵押贷款证券合理定价是其中的一个关键问题。在对早偿、违约等问题的研究基础上,综合国内外研究方法,本文给出了我国住房抵押贷款证券的定价方法和建议。
- 陈永华毕玉升
- 关键词：住房抵押贷款证券
- 违约边界条件下的次级债定价研究被引量：3
- 2007年
- 如何对次级债合理定价已成为我国金融机构考虑的一个非常重要的问题。本文利用Merton的未定权益方法,将次级债券看成以企业资产为标的的期权头寸组合,研究了次级债的定价问题。模型将普通债务总额作为企业内生违约边界,得到了次级债的解析定价公式。以我国银行次级债为例研究了信用利差,得到我国银行次级债价值被高估的结论并分析了原因。
- 米黎钟毕玉升王效俐
- 关键词：次级债信用利差
- 股指期货等衍生品推出对券商的影响被引量：2
- 2007年
- 股指期货和备兑权证是证券行业即将上市的两类重要衍生产品,二者推出将对证券市场产生重要的影响。作为证券市场关键的主动参与者之一,券商受股指期货等衍生品的影响将非常巨大。基于股指期货等衍生品对券商各传统业务、公司战略和券商竞争格局的影响,本文阐述了券商所面临的挑战和应对措施。
- 毕玉升王效俐朱萍吴益军
- 关键词：股指期货券商衍生品
- 具可料和不可料违约的公司债券定价被引量：3
- 2007年
- 研究公司可同时出现可料和不可料违约时,债券的定价问题.这里可料违约是指公司资产碰到预定破产边界,不可料违约是外在跳过程发生首次跳.结合结构化方法和约化方法,讨论公司债券价格满足的偏微分方程,通过计价单位变换,将偏微分方程降维,求得债券价格的显式解.同时研究信用利差的性质.假设瞬时利率和危险率分别服从Vasicek和Cox-Ingersoll-Ross(CIR)扩散模型.
- 毕玉升边保军
- 关键词：公司债券信用利差偏微分方程
- 牙槽突裂植骨术后的植骨效果评价被引量：19
- 2008年
- 目的通过牙CT的扫描及Matlab7.0软件的应用,评价牙槽突裂植骨术后的骨缺损区的体积变化。方法选取11名单侧完全性牙槽突裂患者,应用牙CT扫描及Matlab7.0软件计算植骨前和植骨后3个月的牙槽突裂空隙体积和所植入骨的体积,并计算术前后体积比值。结果植骨术后骨桥的体积与植骨前牙槽突裂隙的体积比值,最大值可达114.99%,最小值仅有13.36%,平均数为71.80%,变异系数为47.987。结论植骨后存活的骨桥体积变化较大。
- 吴军王国民钱玉芬毕玉升陈振琦
- 关键词：牙槽突裂植骨
- 商业银行次级债定价研究被引量：6
- 2007年
- 次级债已成为中国商业银行拓展附属资本、增加资本充足率的重要手段,因此对其进行合理定价是一个非常重要的问题。利用B lack-Scholes的期权定价思想,把次级债券看成以银行资产为标的的期权组合,研究次级债的定价问题。模型给出了适用于两种不同优先级清偿规则的次级债定价方法,给出了信用利差的分析和实例研究。对建设银行和华夏银行的次级债分析表明,中国商业银行的次级债存在着价值普遍被高估、利率水平偏低的现象,未上市流通、金融机构对次级债的相互持有是商业银行次级债利率偏低的主要原因。
- 米黎钟毕玉升王效俐
- 关键词：次级债BLACK-SCHOLES方程信用利差
- 具违约边界的次级债定价分析
- 如何对次级债合理定价已成为我国金融机构考虑的一个非常重要的问题。利用Merton的未定权益方法，将次级债券看成以企业资产为标的的期权头寸组合，研究了次级债的定价问题。模型将普通债务总额作为企业内生违约边界，得到了次级债的...
- 毕玉升王效俐
- 关键词：次级债信用利差
- 文献传递
- 信用利差指数开发的方法研究被引量：1
- 2008年
- 构造国债收益率和公司债收益率之间的差距即信用利差指数具有重要的意义,不仅为券商和债券投资者提供债券定价依据,还可以度量发债公司的平均信用水平,为宏观经济的运行提供参考。基于多项式样条、指数样条和Nelson-Siegel模型等不同收益率曲线的构造方法,构造了信用利差指数,并对最优参数的估计进行了研究。
- 毕玉升王效俐
- 关键词：国债收益率
