周颖颖
- 作品数：9 被引量：43H指数：4
- 供职机构：大连理工大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 住房抵押贷款强度定价模型研究
- 住房抵押贷款作为银行的一项重要资产，其定价的准确与否直接影响银行的资产管理水平和进一步证券化的可行性。住房抵押贷款强度定价模型是简约化模型与结构化模型的有效整合。虽已有一些国外学者在强度模型研究上取得一些初步成果，但这些...
- 周颖颖
- 关键词：住房抵押贷款违约强度参数估计资产管理
- 文献传递
- 基于跳辨识-MCMC组合算法的人民币汇率跳扩散模型参数估计问题被引量：4
- 2010年
- 针对人民币汇率收益率时间序列数据存在的跳变特征,采用跳扩散模型对其时间序列数据进行描述.为识别跳变规律并解决模型的参数估计问题,提出了基于跳辨识-MCMC的组合算法:即结合Lee-Mykland的跳辨识方法与MCMC(蒙特卡罗马尔可夫链)方法形成组合算法,利用仿真实验,通过误差分析得出组合算法在跳扩散模型参数估计方面效果明显优于单一MCMC方法.以人民币/美元日汇率数据为样本进行实证分析,结果表明组合算法不但能较为准确地识别出汇率收益率的跳变时刻及规律,而且其模型参数估计的有效性大大提高.
- 杨瑞成秦学志周颖颖
- 关键词：跳扩散模型维纳过程泊松过程
- 基于混合分布单因子模型的CDO定价问题被引量：3
- 2009年
- 本文讨论了基于混合分布单因子模型的CDO定价问题,在所研究的CDO抵押资产组合中,描述资产价值的市场共同因子和异质因子均服从标准高斯和NIG的混合分布,且相关系数为随机相关系数.通过半解析法给出了CDO分券层的公允价格公式,并利用傅里叶变换及其逆变换,得出了贝努利相关和三状态相关两种随机相关系数的情形下累积损失概率分布的求解方法.
- 杨瑞成秦学志陈田周颖颖
- 关键词：CDO傅里叶变换
- 死亡强度服从Ornstein-Uhlenbeck跳过程的长寿债券定价模型被引量：9
- 2008年
- 长寿风险不仅使寿险公司和社会保障部门不堪重负,而且对经济和社会的发展产生严重威胁。以对冲长寿风险为目的,根据我国国情设计一种长寿债券,与债券相关联的生存指数是通过Ornstein-Uhlenbeck跳(OUj)过程刻画的死亡强度得到的。考虑到我国利率市场和保险市场的特点,利用正双曲利率模型对债券进行贴现,并通过王氏变换给出不完全市场中的长寿债券定价模型。最后,依据我国生命表数据进行实证研究。
- 尚勤秦学志周颖颖
- 关键词：蒙特卡罗模拟
- 基于混合Logit模型的房地产公司信用风险预测研究被引量：6
- 2010年
- 预测房地产企业信用风险对银行有效规避信贷违约风险有重要意义。文章分别在系数服从正态分布、对数正态分布和均匀分布的三种条件下,利用混合Logit模型预测了我国房地产上市公司的信用风险情况。结论表明:对于房地产上市公司的信用风险情况,混合Logit模型具有较高的识别与预测能力,三种分布下的混合Logit模型中,对数正态分布下的混合Logit模型拟合优度和综合预测准确度最好。
- 孙晓琳秦学志周颖颖
- 关键词：信用风险房地产
- 巨灾死亡率债券定价模型研究被引量：5
- 2010年
- 巨灾死亡率债券是以规避巨灾死亡率风险为目的的金融衍生产品,此类债券的给付与死亡率指数相关联.利用含Poisson频率的跳跃-扩散过程刻画随机死亡率指数发生跳跃的频率与幅度,应用共同单调理论处理不同地区死亡率指数之间的相关性问题.进一步运用王氏变换(Wang transform)方法,在不完全市场中给出巨灾死亡率债券的定价模型.最后,依据我国人口死亡率数据进行实证研究.
- 尚勤秦学志周颖颖
- 关键词：跳跃-扩散过程
- 基于强度模型的住房抵押贷款的定价与分析被引量：4
- 2008年
- Kau、Keenan和Smurov以美国个人住房抵押贷款市场为研究对象,建立了住房抵押贷款强度定价模型(简称KKS模型)。但此模型不尽完善,不能完全适合中国市场。因此,本文从中国个人住房抵押贷款市场的实际出发,改进KKS模型的三个关键因素:折现方法、追偿值计算和利率随机模型,建立了基于强度模型的住房抵押贷款定价模型。为了验证新模型的适用性,利用蒙特卡罗方法,给出了一份10年期、首付50%、本金10万元的住房抵押贷款的价值,分析了房价趋势、首付比例、贷款利率、贷款期限对住房抵押贷款价值的影响。研究结论对我国银行制定合理的住房抵押贷款政策具有重要的借鉴价值。
- 周颖颖秦学志尚勤王玥
- 关键词：住房抵押贷款蒙特卡罗模拟
- 小样本下两阶段MCMC参数估计方法——基于信用风险强度模型的研究被引量：1
- 2010年
- 应用我国金融市场数据估计信用风险强度模型参数时,常遇到由小样本而导致的偏差问题,对此本文提出了两阶段MCMC参数估计方法:第一阶段用Lee和Mykland的跳辨识方法估计跳跃项参数;第二阶段用MC-MC方法估计扩散和漂移项参数。误差分析的结果表明两阶段MCMC方法小样本下信用风险模型参数估计的效果要明显好于单纯的MCMC方法。作为应用,采用我国第一支个人住房抵押贷款支持证券"建元2005-1"的违约和提前还款数据,估计了信用风险强度模型的参数。
- 周颖颖秦学志王玥
- 关键词：信用风险
- Shibor适用的短期利率模型被引量：11
- 2009年
- 基于拟合优度、模型的预测效果等指标及数据的统计特征,考察单因素利率模型刻画拆借利率(Shibor)的适用性。多种统计检验表明:3月期限Shibor收益序列具有均值回复和厚尾特征;故初次选用带跳的Vasicek模型或带跳的指数Vasicek模型描述Shibor收益序列的变化过程;进一步应用粒子滤波方法对两模型的参数进行估计,并通过对两模型的拟合优度和预测精度的比较。最终遴选出带跳Vasicek单因子利率模型为描述Shibor的适用模型。
- 周颖颖秦学志杨瑞成
- 关键词：厚尾粒子滤波
