鲍锋
- 作品数：3 被引量：13H指数：1
- 供职机构：南京财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：江苏省“333工程”科研项目江苏高校优势学科建设工程项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 沪深300股指期货在现货非交易时段的交易特征与价格发现
- 我国在2010年4月16日推出沪深300股指期货,沪深300股指期货的交易时间与沪深300现货相比存在显著的差异,即股指期货市场提前15分钟开盘,迟于现货市场15分钟收盘。股指期货的套利、套期保值、价格发现、分散投资风险...
- 鲍锋
- 关键词：股指期货价格发现
- 文献传递
- 沪深300股指期货在现货交易和非交易时段交易特征的比较研究被引量：13
- 2015年
- 我国沪深300股指期货交易2010年4月16日正式推出,但沪深300股指期货市场与沪深300现货市场的交易时间存在显著的差异,即相对于股票现货市场,沪深300股指期货市场提前15分钟开盘,延迟15分钟收盘。运用日内分笔数据和分钟数据,对沪深300股指期货不同交易时段的交易特征进行比较,研究表明,不同交易时段知情交易者市场参与度存在明显差异,提前交易时段知情交易的概率最高;沪深300股指期货在开盘时段的交易提供了较大的价格发现,特别是开盘的第一笔交易包含有大量的私有信息,价格贡献最大;提前交易时段私有信息的价格发现贡献度最高;尽管提前交易时段的交易提供了较大的价格发现,但定价效率较低。
- 华仁海袁立鲍锋
- 关键词：股指期货交易特征
