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黄文光

作品数：5 被引量：49H指数：3
供职机构：电子科技大学经济与管理学院更多>>
发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”教育部“优秀青年教师资助计划”更多>>
相关领域：经济管理社会学更多>>

合作作者

文献类型

  • 4篇期刊文章
  • 1篇会议论文

领域

  • 5篇经济管理
  • 1篇社会学

主题

  • 3篇波动率
  • 2篇债券
  • 2篇知情交易
  • 2篇资产
  • 2篇资产定价
  • 2篇交易
  • 2篇GARCH模...
  • 1篇信息冲击
  • 1篇债市
  • 1篇实证
  • 1篇实证分析
  • 1篇企业
  • 1篇企业债
  • 1篇企业债券
  • 1篇交易量
  • 1篇国债
  • 1篇国债市场
  • 1篇波动率模型

机构

  • 5篇电子科技大学
  • 2篇台湾淡江大学

作者

  • 5篇黄文光
  • 5篇田益祥
  • 5篇谭地军

传媒

  • 1篇数量经济技术...
  • 1篇统计研究
  • 1篇管理工程学报
  • 1篇金融研究
  • 1篇第九届全国青...

年份

  • 1篇2009
  • 3篇2008
  • 1篇2007
共 5 条 记 录，以下是 1-5
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排序方式：
持续期间、交易量、波动率与知情交易被引量：5
2008年
Admati和Pfleiderer[1]认为交易强度的增加,可能来自于知情交易也可能来自于流动性交易。本文通过分析中国股票市场上持续期间、交易量和波动率之间的关系,提供了识别知情交易和流动性交易的证据。与国外相关研究结论均不同的是,本文的实证结果认为:波动率与持续期间之间存在非线性关系,交易量较小时,交易强度的增加主要来自于流动性交易;而交易量较大时,交易强度的增加主要来自于知情交易。最后,本文对以上实证结果进行了稳健性检验,通过分析波动率日内特征对实证结果的影响,本文还发现,中国股票市场的知情交易通常发生在刚开盘的阶段。
谭地军田益祥黄文光
关键词：知情交易交易量波动率
流动性补偿、市场内及跨市场“流动性转移”行为被引量：18
2008年
本文分析了我国国债市场的流动性补偿问题,讨论了国债市场内部不同债券之间的"流动性转移"(Flight-to-liquidity)行为以及国债与企业债市场之间的跨市场"流动性转移"行为。研究结果发现:流动性显著影响我国国债市场收益率;我国国债市场上,国债市场内部不同债券之间的"流动性转移"行为显著,当投资者发现债券的流动性变差时,将在国债市场范围内选择流动性好的债券进行投资转移;国债市场与企业债券市场之间的跨市场"流动性转移"行为比较微弱。
谭地军田益祥黄文光
关键词：债券资产定价
中国企业债券特征与风险补偿被引量：25
2008年
利率风险、信用风险、流动性风险是债券市场上常见的风险类型,而债券的特征可以直接或间接地反映这些风险。本文通过分析中国企业债券市场上的债券发行量、已发行时间、债券期限、息票利率、收益率波动性、久期、凸性、到期收益率等债券特征对债券定价的影响,实证检验这些债券特征与债券风险及风险补偿的关系。本文的分析结论认为,这些债券特征显著地影响企业债券的定价,它们与利率风险、信用风险和流动性风险有显著关系,其中对企业债券信用风险的影响最大。流动性风险未被合理定价,低流动性债券未能获得显著的风险补偿。
谭地军田益祥黄文光
关键词：企业债券资产定价
区间均值条件波动率模型及其对国债市场的实证分析
本文假设条件波动率模型的条件均值为一个区间，以GARCH模型为基础，建立了基于区间均值的GARCH模型SM-GARCH(Sectional Mean GARCH)及其扩展形式，非对称区间均值GARCH模型，并讨论了该类模...
谭地军田益祥黄文光
关键词：国债市场GARCH模型
文献传递
有信息冲击、无信息冲击与波动率非对称性被引量：3
2009年
本文将金融市场的冲击(innovations)分成有信息冲击和无信息冲击,构建了一种新的非对称GARCH类模型,区间均值GARCH模型(sectional mean GARCH,SM-GARCH)。在中国股票市场的实证分析中发现:SM-GARCH模型能够更好地捕捉波动率特征和预测波动率;条件均值预测误差用于描述新到来的冲击对条件方差的影响,所提供的信息是有限的,在无信息冲击的情况下可以忽略它在波动率预测中的作用。
谭地军田益祥黄文光
关键词：GARCH模型知情交易
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